編者按：近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海證券交易所開(kāi)展股票期權(quán)交易試點(diǎn)，并發(fā)布了《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》及《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》，上海證券交易所也正式發(fā)布《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》及相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則。為幫助投資者更好地了解股票期權(quán)交易業(yè)務(wù)，“上交所期權(quán)投教專(zhuān)欄”將以一問(wèn)一答的形式連載刊登，重點(diǎn)圍繞投資者適當(dāng)性管理、期權(quán)合約、交易、風(fēng)控等內(nèi)容進(jìn)行解讀，敬請(qǐng)關(guān)注。

　　1. 投資者參與股票期權(quán)交易應(yīng)關(guān)注哪些制度規(guī)范？

　　近日，為規(guī)范股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司等分別發(fā)布了股票期權(quán)試點(diǎn)相關(guān)規(guī)章、規(guī)范性文件以及業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者在參與交易之前，要予以重點(diǎn)關(guān)注。

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)章及規(guī)范性文件包括：《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《試點(diǎn)辦法》”)及配套指引《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《試點(diǎn)指引》”)。

　　上交所、中國(guó)結(jié)算發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則包括：《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《交易規(guī)則》”)、《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《結(jié)算規(guī)則》”)、《上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《風(fēng)控辦法》”)、《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)投資者適當(dāng)性管理指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《適當(dāng)性指引》”)、《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)做市商業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《做市商指引》”)、《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)經(jīng)紀(jì)合同示范文本》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《示范文本》”)和《股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《必備條款》”)。

　　隨著股票期權(quán)試點(diǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，上交所、中國(guó)結(jié)算還將持續(xù)出臺(tái)配套業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)指南，不斷完善股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則體系。投資者需要予以持續(xù)關(guān)注。

　　2. 《試點(diǎn)辦法》規(guī)定了哪些內(nèi)容？

　　《試點(diǎn)辦法》主要內(nèi)容包括“股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)”、“證券公司和期貨公司與股票期權(quán)相關(guān)的業(yè)務(wù)資格”、“投資者保護(hù)”、“股票期權(quán)風(fēng)控措施”及“其他規(guī)定”等五個(gè)方面。具體為：

　　(1)明確證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別作為股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)。

　　《試點(diǎn)辦法》規(guī)定證券交易所作為股票期權(quán)交易場(chǎng)所，依法組織開(kāi)展股票期權(quán)業(yè)務(wù)，并要求其應(yīng)當(dāng)遵循《條例》的相關(guān)規(guī)定，按照期貨交易的基本原理，構(gòu)建相應(yīng)的股票期權(quán)交易與風(fēng)控制度。同時(shí)，規(guī)定證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為股票期權(quán)結(jié)算機(jī)構(gòu)，辦理證券交易所股票期權(quán)交易的結(jié)算業(yè)務(wù)。

　　(2)對(duì)證券公司和期貨公司從事股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)的資格進(jìn)行了規(guī)定。

　　《試點(diǎn)辦法》明確證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。具有金融期貨資格的期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及與股票期權(quán)行權(quán)交割相關(guān)的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，包括允許投資者通過(guò)期貨公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)、允許期貨公司從事與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)和行權(quán)相關(guān)的合約標(biāo)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

　　(3)高度重視投資者保護(hù)。

　　一是規(guī)定股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度，并要求證券交易所制定具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。

　　二是明確規(guī)定了證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資者保護(hù)義務(wù)，要求期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)審慎判斷投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，主動(dòng)提示投資者如實(shí)提供開(kāi)戶(hù)資料，并在期權(quán)合約到期前要提醒投資者妥善處理交易持倉(cāng)；同時(shí)投資者也要自主承擔(dān)股票期權(quán)交易的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，不得通過(guò)申報(bào)虛假開(kāi)戶(hù)資料等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性制度。

　　三是建立糾紛處理機(jī)制，要求期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)與投資者發(fā)生糾紛時(shí)的處理規(guī)則和程序、投資者投訴的方式和渠道以及投資者權(quán)益保障等內(nèi)容進(jìn)行公示和說(shuō)明。

　　四是規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以與投資者約定為其提供“協(xié)議行權(quán)”服務(wù)，以更好保障投資者合法權(quán)益。

　　五是要求證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)建立跨市場(chǎng)信息共享和監(jiān)測(cè)協(xié)作機(jī)制，提高打擊跨市場(chǎng)違法違規(guī)行為的協(xié)同性，切實(shí)保障投資者合法權(quán)益。

　　(4)針對(duì)性建立股票期權(quán)風(fēng)控措施。相關(guān)風(fēng)控制度安排包括：保證金、漲跌停板、持倉(cāng)限額、大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)警示制度以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

　　此外，《試點(diǎn)辦法》還對(duì)保證金安全存管機(jī)構(gòu)的保證金監(jiān)控職責(zé)、證券交易所及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工等作出了規(guī)定。投資者可以登陸證監(jiān)會(huì)或上交所網(wǎng)站查閱相關(guān)具體規(guī)定。

　　3.《交易規(guī)則》主要規(guī)定了哪些內(nèi)容？

　　《交易規(guī)則》作為股票期權(quán)試點(diǎn)業(yè)務(wù)的基本業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)股票期權(quán)上市、合約管理、交易、行權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)控制以及交易監(jiān)管等各個(gè)環(huán)節(jié)做出了全面、整體和基礎(chǔ)性的規(guī)定，為股票期權(quán)試點(diǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供制度支持?！督灰滓?guī)則》具體包括以下內(nèi)容：

　　一是針對(duì)期權(quán)合約設(shè)計(jì)、上市與掛牌的規(guī)定，主要包括合約標(biāo)的的選擇范圍與選擇標(biāo)準(zhǔn)、期權(quán)合約的主要條款、合約上市、掛牌以及運(yùn)作管理等；

　　二是針對(duì)期權(quán)交易的規(guī)定，主要包括投資者適當(dāng)性管理制度、賬戶(hù)設(shè)置、委托與申報(bào)、競(jìng)價(jià)與成交、漲跌幅限制、熔斷機(jī)制、停復(fù)牌管理、交易異常情況及其處置、行情發(fā)布等內(nèi)容；

　　三是針對(duì)行權(quán)事項(xiàng)的規(guī)定，主要包括行權(quán)申報(bào)、行權(quán)方式、異常情況下的行權(quán)安排、現(xiàn)金結(jié)算的特殊情形及結(jié)算價(jià)格、代為履約以及協(xié)議行權(quán)等；

　　四是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的規(guī)定，主要包括保證金制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度以及風(fēng)險(xiǎn)警示制度等；

　　五是針對(duì)期權(quán)交易監(jiān)督的規(guī)定，主要包括內(nèi)幕交易與市場(chǎng)操縱的原則性規(guī)定、異常交易行為的具體情形、自律調(diào)查的手段與方式、針對(duì)會(huì)員及投資者的自律管理措施等規(guī)定。

　　4.《示范文本》主要規(guī)定了哪些內(nèi)容？

　　為規(guī)范和指導(dǎo)股票期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)制定股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，上交所、中國(guó)結(jié)算參照期貨業(yè)協(xié)會(huì)《<期貨經(jīng)紀(jì)合同>指引》，結(jié)合股票期權(quán)業(yè)務(wù)的具體特點(diǎn)，制定了《示范文本》。《示范文本》共三個(gè)部分，第一部分為投資者須知，第二部分為合同正文，第三部分為合同附件。

　　投資者須知部分主要為投資者需具備的開(kāi)戶(hù)條件、開(kāi)戶(hù)文件的簽署、投資者需知曉的事項(xiàng)，是投資者從事股票期權(quán)交易的前提。

　　合同正文部分共計(jì)九章一百二十二條。第一章“聲明與承諾”要求投資者與期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)互相作出聲明與承諾，確保具備相關(guān)業(yè)務(wù)資格，了解并遵守相關(guān)法律、法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，遵守經(jīng)紀(jì)合同。第二章“開(kāi)戶(hù)”規(guī)定了個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)開(kāi)立合約賬戶(hù)及保證金賬戶(hù)的條件和程序，賬戶(hù)功能與管理，投資者交易權(quán)限的設(shè)定與調(diào)整。第三章“交易委托”規(guī)定了投資者進(jìn)行交易委托的方式和程序以及交易結(jié)果的承擔(dān)，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)投資者交易指令進(jìn)行前端審核。第四章“結(jié)算”對(duì)分級(jí)結(jié)算、行紀(jì)關(guān)系、異常交易情形、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、信息查詢(xún)、過(guò)錯(cuò)承擔(dān)等問(wèn)題做出了具體規(guī)定。第五章“行權(quán)”規(guī)定了行權(quán)提醒、行權(quán)申報(bào)、行權(quán)交割、違約處置等事項(xiàng)。第六章“風(fēng)險(xiǎn)控制”規(guī)定了保證金、強(qiáng)行平倉(cāng)、持倉(cāng)限額等風(fēng)險(xiǎn)控制制度。第七章“合同生效、變更與終止”規(guī)定經(jīng)紀(jì)合同生效、變更及終止的條件和程序。第八章“免責(zé)條款與爭(zhēng)議解決”明確了上交所、中國(guó)結(jié)算及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的免責(zé)情形與爭(zhēng)議解決方式。第九章“其他事項(xiàng)”規(guī)定了期權(quán)交易費(fèi)用、未盡事宜及合同附件。

　　合同附件部分包含開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)表、傭金收取標(biāo)準(zhǔn)、股票期權(quán)交易委托代理人授權(quán)書(shū)三個(gè)附件，與《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》及其他補(bǔ)充合同同為期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同不可分割的組成部分，與合同具有同等法律效力。

　　5.《必備條款》主要提示了哪些風(fēng)險(xiǎn)？

　　為了使投資者充分了解股票期權(quán)試點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是股票期權(quán)交易與證券現(xiàn)貨交易、期貨合約交易的差異，上交所、中國(guó)結(jié)算還聯(lián)合制定了《必備條款》。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)需要據(jù)此制定相應(yīng)的《股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，向客戶(hù)充分揭示相關(guān)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并由客戶(hù)仔細(xì)閱讀并簽字確認(rèn)。

　　《必備條款》根據(jù)期權(quán)業(yè)務(wù)的開(kāi)展環(huán)節(jié)，分別梳理了不同業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，分為“一般風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”、“交易風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”、“結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”、“行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”及“其他風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”?！耙话泔L(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”提示投資者在參與期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)評(píng)估自身是否適合參與，了解期權(quán)知識(shí)及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，并了解期權(quán)業(yè)務(wù)實(shí)行適當(dāng)性管理和交易權(quán)限分級(jí)管理?！敖灰罪L(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”主要包括上交所及合約標(biāo)的發(fā)行人不對(duì)合約的上市、掛牌及市場(chǎng)表現(xiàn)承擔(dān)責(zé)任，買(mǎi)入期權(quán)的幾種合約終結(jié)方式，賣(mài)出期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)一般高于買(mǎi)入期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格波動(dòng)等其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)漲跌幅、合約調(diào)整，限倉(cāng)限購(gòu)限開(kāi)倉(cāng)等相關(guān)制度差異?！敖Y(jié)算風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”包括提示客戶(hù)資金保證金與證券保證金的出入金方式及限制存在差異，交納的保證金將用以承擔(dān)相應(yīng)的交收及違約責(zé)任，期權(quán)交易二級(jí)結(jié)算存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，強(qiáng)行平倉(cāng)等。“行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”包括期權(quán)到期失效、行權(quán)申報(bào)無(wú)效的幾種情形，異常情形下可能采用現(xiàn)金結(jié)算等?！捌渌L(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”包括重大異常情況下采取的緊急措施，可能面臨各種操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等可能造成的損失，利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)將存在系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)并造成損失，政策風(fēng)險(xiǎn)等。

　　6. 有關(guān)股票期權(quán)投資者適當(dāng)性的規(guī)定都體現(xiàn)在哪些規(guī)則中？

　　　股票期權(quán)作為金融衍生品種，交易方式相對(duì)復(fù)雜，不適合中小投資者參與，很多境外成熟市場(chǎng)從資產(chǎn)狀況、知識(shí)結(jié)構(gòu)和交易經(jīng)驗(yàn)等各方面對(duì)參與股票期權(quán)交易的投資者的資格作出了限定。為此，股票期權(quán)試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)行投資者適當(dāng)性制度，相關(guān)主要規(guī)定體現(xiàn)在《試點(diǎn)辦法》、《交易規(guī)則》和《適當(dāng)性指引》當(dāng)中。

　　　《試點(diǎn)辦法》規(guī)定股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性制度，并要求證券交易所制定具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。同時(shí)，明確投資者參與股票期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)對(duì)股票期權(quán)產(chǎn)品及 市場(chǎng)環(huán)境的變化自主承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　　《交易規(guī)則》中明確了準(zhǔn)入制度、投資者教育及風(fēng)險(xiǎn)揭示等基本要求。對(duì)于個(gè)人投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者，明確將通過(guò)相關(guān)指引規(guī)定具體的準(zhǔn)入條件；規(guī)定個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過(guò)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估，同時(shí)實(shí)行分級(jí)管理，設(shè)置不同的交易規(guī)模和權(quán)限。

　　　《適當(dāng)性指引》則針對(duì)投資者具體準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和適當(dāng)性綜合評(píng)估、投資者分級(jí)管理、投資者教育等內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)、全面的規(guī)定。

　　　7.股票期權(quán)的適當(dāng)性管理適用于哪些主體？

　　　股票期權(quán)的適當(dāng)性管理主要適用于參與股票期權(quán)的個(gè)人投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者?！哆m當(dāng)性指引》分別明確了個(gè)人投資者、普通機(jī)構(gòu)投資者參與股票期權(quán)交易的具體標(biāo)準(zhǔn)。為重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)中小投資者的保護(hù)，《適當(dāng)性指引》對(duì)個(gè)人投資者參與期權(quán)交易作出了細(xì)致、具體的制度安排，針對(duì)個(gè)人投資者的特點(diǎn)，專(zhuān)門(mén)設(shè)置了適當(dāng)性綜合評(píng)估、交易權(quán)限分級(jí)管理等，并細(xì)化了相關(guān)操作事項(xiàng)，同時(shí)，要求期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人投資者進(jìn)行持續(xù)管理和教育。

　　　8. 個(gè)人投資者參與股票期權(quán)交易應(yīng)通過(guò)適當(dāng)性綜合評(píng)估的哪些審查？

　　　根據(jù)《投資者適當(dāng)性指引》，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、金融類(lèi)資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行綜合評(píng)估，概括而言為“五有一無(wú)”。即有足夠的金融類(lèi)資產(chǎn)、有規(guī)定的融資融券或金融期貨交易經(jīng)歷、有相關(guān)股票期權(quán)模擬交易經(jīng)歷、有一定的期權(quán)知識(shí)、有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及無(wú)不良誠(chéng)信記錄。

　　　9. 個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合哪些條件？

　　　個(gè)人投資者參與股票期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　　(1)申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)時(shí)托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶(hù)可用余額(不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元；

　　　(2)指定交易在證券公司6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者具備6個(gè)月以上的金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開(kāi)戶(hù)6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；

　　　(3)具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)上交所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；

　　　(4)具有相應(yīng)的上交所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；

　　　(5)具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；

　　　(6)不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄，不存在法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和上交所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；

　　　(7)上交所規(guī)定的其他條件。

　　　10. 普通機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合哪些條件？

　　　普通機(jī)構(gòu)投資者參與股票期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　　(1)申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)時(shí)托管在指定交易的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶(hù)可用余額(不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)不低于人民幣100萬(wàn)元；

　　　(2)凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；

　　　(3)相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)上交所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；

　　　(4)相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有相應(yīng)的上交所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；

　　　(5)不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和上交所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；

　　　(6)上交所規(guī)定的其他條件。