1月15日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸通報了2015年證監(jiān)會稽查執(zhí)法情況，其中以信息操縱、濫用程序化交易操縱、濫用融資融券操縱等新興操縱案件為重點。今年在處理此類案件的制度完善方面有哪些具體安排？專家學者對監(jiān)管重拳的打擊方向和力度有哪些看法？股東們應(yīng)該如何加強法律意識？本報今日對這個話題展開討論。

　　市場人士認為，股東更應(yīng)自律，主動維持市場秩序

　　1月15日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸通報了2015年證監(jiān)會稽查執(zhí)法的情況，對超比例持股立案檢查53起，案件數(shù)量維持高位。有關(guān)專家表示，除了監(jiān)管層加強監(jiān)管外，股東更應(yīng)該自律，加強法律意識，主動維持市場秩序。

　　上海金融學院浦東研究院執(zhí)行院長肖本華在接受《證券日報》記者采訪時表示，市場出現(xiàn)超比例持股現(xiàn)象的原因主要有兩方面。一是超比例持股行為比較隱蔽，難以查處。二是根據(jù)目前《證券法》，最高罰款60萬元，違法的收益大，而成本低。

　　“因此，應(yīng)充分利用現(xiàn)代化信息手段，及時發(fā)現(xiàn)超比例持股行為。同時，監(jiān)管層應(yīng)加大處罰力度，提高超比例持股違法的成本，嚴懲超比例持股者。”肖本華表示。

　　據(jù)悉，2015年9月份，證監(jiān)會集中力量對上市公司持股5%以上的股東、一致行動人及實際控制人違法減持行為進行查處。涉案違法超比例減持金額最高為1.83億元，違法減持比例最高3.83%，罰款總計2842萬元。

　　“涉案大股東和實際控制人較中小股東而言，具有明顯的持股優(yōu)勢和控制地位，其所持有的上市公司已發(fā)行的股份大比例減少(達到或超過5%)的事實，可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響，屬于重大信息，應(yīng)當及時予以披露。”有關(guān)專家表示。

　　國泰君安某分析師告訴記者，在尚未披露之前，中小股東及其他投資者毫不知情，大股東、實際控制人因具有信息優(yōu)勢，應(yīng)當依法戒絕違規(guī)交易，否則不僅侵害了中小股東的知情權(quán)，也損害了投資者的合法權(quán)益。由此可見，該類案件中當事人應(yīng)披露時不披露，當限售時仍減持的違法行為，是對法定義務(wù)和誠信準則的公然違背，嚴重破壞了市場秩序，極大損害了廣大投資者的信心，必須依法受到應(yīng)有的懲處。

　　2016年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上，監(jiān)管層多次強調(diào)要強化監(jiān)管本位，防范市場風險。

　　有關(guān)專家表示，對于上市公司來說，沒有規(guī)矩不成方圓，上市公司應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，切實履行責任，公開透明是上市公司信息披露的法定義務(wù)，必須給投資者一個真實的公司，杜絕一切違法違規(guī)行為。