“交易就是一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，這是和平年代男人唯一可以象戰(zhàn)士一樣撕殺的地方。”然而這場(chǎng)戰(zhàn)已經(jīng)呈現(xiàn)一邊倒的趨勢(shì)。7月大盤(pán)非但沒(méi)迎來(lái)"七翻身"行情，反而遭遇了今年最大月跌幅14.34%。八月首個(gè)交易日，A股延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)。截至收盤(pán)，滬指跌-1.11%，深成指跌-1.72%。中投在線認(rèn)為，A股反彈主要受困于三座大山，7月官方PMI為50.0持續(xù)下降、市場(chǎng)信心不足、兩市后續(xù)資金乏力。因此，短期趨勢(shì)難以改變，或?qū)⒂翁降?。針?duì)投資者一直關(guān)注的私募大佬，他們?cè)诖诵星橄陆诒憩F(xiàn)如何?

　　正逢市場(chǎng)低位 機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研

　　據(jù)中投在線不完全統(tǒng)計(jì)，7月份私募共調(diào)研了約115家上市公司，涉及廣汽集團(tuán)、萬(wàn)達(dá)院線、旋極信息、當(dāng)升科技等明星個(gè)股，以及被機(jī)構(gòu)冷落近兩年之久的華聯(lián)控股。其中“最牛私募”澤熙調(diào)研了5家公司，前“公募一哥”王亞偉旗下的千合資本調(diào)研了華聯(lián)控股。

　　調(diào)研頻率較高的有廣汽集團(tuán)、先導(dǎo)股份、康弘藥業(yè)、三湘股份等，其中先導(dǎo)股份被上海世誠(chéng)、玖歌投資、尚雅投資等14家私募調(diào)研;康弘藥業(yè)則受到鴻道投資、上海倍霖山投資、博頤投資等19家私募調(diào)研，其中還包括了澤熙。

　　除康弘藥業(yè)外，澤熙也調(diào)研了三諾生物、亞夏股份、成飛集成以及*ST集成。其中三諾生物只獲得兩家私募的調(diào)研，另一家則是重陽(yáng)。

　　其他知名私募方面，淡水泉調(diào)研了明家科技和清新環(huán)境，民森調(diào)研了萬(wàn)達(dá)院線和中航光電，從容投資調(diào)研了江海股份、科遠(yuǎn)股份、石基信息、萬(wàn)達(dá)院線和中航光電，朱雀投資調(diào)研了巴安水務(wù)、德賽電池、東港股份、科倫藥業(yè)、理工監(jiān)測(cè)和中化巖石，王茹遠(yuǎn)的宏流投資則調(diào)研了和而泰。

　　徐翔大幅減倉(cāng) 精準(zhǔn)躲過(guò)巨震

　　“私募總舵主”徐翔旗下的澤熙一直以來(lái)是市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，其重倉(cāng)情況也最令人關(guān)注。截至目前，據(jù)已公布的上市公司中報(bào)信息，可統(tǒng)計(jì)的澤熙持倉(cāng)只有東方金鈺一家。

　　截至上半年澤熙1期持有上市公司883萬(wàn)股，持股比例為1.96%，成為東方金鈺的第三大股東。而從其他幾份中報(bào)來(lái)看，澤熙在一季度持有的華麗家族、鑫龍電器、美邦服飾、杭電股份等均在第二季度實(shí)施了拋售，只剩下一些公募留在其中。截至目前披露顯示，澤熙在7月的表現(xiàn)依舊犀利：近一個(gè)月來(lái)，澤熙3期收益40.12%，澤熙1期、澤熙4期、澤熙5期和澤熙2期的收益分別達(dá)到32.81%、27.8%、18.14%和12.61%。

　　從業(yè)績(jī)表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，以判斷精準(zhǔn)、下手穩(wěn)狠為外界稱道的澤熙，在這次股市巨震中亦能全身而退，實(shí)為讓人著實(shí)佩服。

　　王亞偉不懼調(diào)整 現(xiàn)身華聯(lián)控股

　　通過(guò)私募圈專業(yè)人士透露，近期未見(jiàn)王亞偉有大幅減倉(cāng)舉動(dòng)?！八麄儌}(cāng)位一直比較穩(wěn)，這和王亞偉的投資風(fēng)格相關(guān)。6月份以后他在投資個(gè)股上有調(diào)整，倉(cāng)位上也有小幅變動(dòng)，但是沒(méi)有像其他私募一樣出現(xiàn)特別大幅度的減倉(cāng)或空倉(cāng)”。

　　雖然沒(méi)有減倉(cāng)，不過(guò)調(diào)研仍在繼續(xù)。華聯(lián)控股7月30日遭機(jī)構(gòu)集體調(diào)研，特別是幾家知名私募機(jī)構(gòu)的登場(chǎng)，包括王亞偉執(zhí)掌的千合資本，原景順長(zhǎng)城投資總監(jiān)王鵬輝創(chuàng)設(shè)的望正資本，以及深圳市清水源投資等多家私募機(jī)構(gòu)。同時(shí)，中歐基金、天弘基金和信達(dá)澳銀基金等基金公司，以及平安資產(chǎn)管理公司、前海人壽保險(xiǎn)公司等險(xiǎn)資也前往調(diào)研。

　　據(jù)興業(yè)證券7月31日測(cè)算，華聯(lián)控股RNAV(重估凈資產(chǎn))為9.1元，股價(jià)具有極高的安全邊際。RNAV是對(duì)公司各塊資產(chǎn)分別進(jìn)行市場(chǎng)化的價(jià)值分析，從資產(chǎn)價(jià)值角度重新解讀公司內(nèi)在的長(zhǎng)期投資價(jià)值。目前，華聯(lián)控股股價(jià)為7.10元。

　　不過(guò)從調(diào)研報(bào)告發(fā)現(xiàn)，兩次調(diào)研內(nèi)容幾乎是一致的，很難發(fā)現(xiàn)華聯(lián)控股亮點(diǎn)在哪。

　　可能是華聯(lián)控股超高的限制性股票激勵(lì)考核目標(biāo)：今年4月，華聯(lián)控股推出了一份A股市場(chǎng)罕見(jiàn)的限制性股票激勵(lì)考核目標(biāo)，3年后凈利潤(rùn)要大漲10倍，預(yù)期增長(zhǎng)率之高令人咋舌，，因此才引發(fā)機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

　　重陽(yáng)舉牌上海家化搭平安人壽順風(fēng)車(chē)

　　上海家化發(fā)布公告稱，公司收到重陽(yáng)投資的告知函，7月30日增持上市公司股份，累計(jì)增持比例達(dá)到上海家化總股本的5.05%。

　　據(jù)了解，重陽(yáng)投資由私募大佬裘國(guó)根執(zhí)掌，今年4月份以來(lái)便一直增持上海家化股份。對(duì)于此次增持導(dǎo)致持股比例超過(guò)5%，重陽(yáng)投資表示是基于戰(zhàn)略投資。值得一提的是，上海家化剛剛經(jīng)歷了大股東股權(quán)變更一事，平安人壽從平安信托手里接手上海家化。

　　中投在線認(rèn)為，重陽(yáng)投資此次增持超過(guò)5%，從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，也是追隨平安的腳步。

　　按照上海家化2015年第一季度報(bào)列出的前十大股東，除了上海家化(集團(tuán))有限公司外，上海久事公司位列第二大股東，持股比例為4.62%。這意味著，重陽(yáng)投資因4月份以來(lái)的增持或?qū)⒊缴虾＞檬鹿境蔀樯虾＜一牡诙蠊蓶|。

　　“超過(guò)5%的持股比例后，相關(guān)投資者需要對(duì)外披露更多的信息”，這更多的是投資者對(duì)上市公司發(fā)展的一種認(rèn)可。

　　市場(chǎng)將迎二次探底 私募樂(lè)觀看待后市

　　對(duì)于最近幾個(gè)交易日的調(diào)整，市場(chǎng)上一些私募基金經(jīng)理大都不感到意外，對(duì)于后市普遍表示樂(lè)觀，牛市格式依然不變，但上漲趨勢(shì)尚未形成，個(gè)股分化繼續(xù)加大。

　　旗隆基金董事長(zhǎng)代雪峰指出，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一輪洗禮后將會(huì)從之前的快牛轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥?lái)幾年的慢牛，市場(chǎng)會(huì)更成熟更理性，隨著政府救市措施推動(dòng)投資者恢復(fù)信心，市場(chǎng)將重回牛市軌跡。后市應(yīng)輕指數(shù)、重個(gè)股，少炒作、重研究，尋找低估值、高成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)大量買(mǎi)入、長(zhǎng)期持有。

　　元普投資張強(qiáng)認(rèn)為，市場(chǎng)將迎來(lái)二次探底，現(xiàn)在每一次下跌都是進(jìn)場(chǎng)的好時(shí)節(jié)。證監(jiān)會(huì)緊抓市場(chǎng)異常做空機(jī)構(gòu)，給投資者傳遞正能量，這是利好。隨著市場(chǎng)情緒逐漸轉(zhuǎn)為樂(lè)觀，下半年有望迎來(lái)持續(xù)反彈。雖然短期震蕩格局難以改變，不過(guò)有利于成長(zhǎng)股選擇策略的發(fā)揮。

　　廣東澤泉投資總監(jiān)辛宇指出，股市本身有牛熊交替運(yùn)行的規(guī)律，牛市走久了一定有熊市。近期市場(chǎng)暴跌最直接的原因是5000點(diǎn)的時(shí)候流動(dòng)性收緊，資金快速流出。市場(chǎng)下跌是風(fēng)險(xiǎn)釋放的過(guò)程，通過(guò)下跌，價(jià)格往價(jià)值回歸，價(jià)格回到合理的估值水平對(duì)投資有利，但投資者的信心重塑需要較長(zhǎng)過(guò)程，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)釋放的時(shí)候，也是市場(chǎng)底部確認(rèn)的過(guò)程。

　　和聚投資認(rèn)為本輪調(diào)整最恐怖的階段已結(jié)束，但不認(rèn)為市場(chǎng)短期會(huì)反轉(zhuǎn)，市場(chǎng)反轉(zhuǎn)至少需要幾個(gè)月時(shí)間。下半年市場(chǎng)將企穩(wěn)，會(huì)回到一個(gè)新的起點(diǎn)，但短期看市場(chǎng)仍為震蕩市。長(zhǎng)期看，待市場(chǎng)尋底之后，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)一段時(shí)間的信心恢復(fù)，市場(chǎng)將再次踏上牛市征程，而且依然會(huì)以大的波動(dòng)完成慢牛的過(guò)程。

　　中投在線表示，盡管七月股市黯然收官，但在降杠桿完成后，八月再次發(fā)生大規(guī)模殺跌的概率不大。當(dāng)下A股重建仍需要時(shí)間，A股還將繼續(xù)在3500點(diǎn)到4200點(diǎn)之間震蕩重建。

　　雖然市場(chǎng)信心有一定程度的上升，但是短期仍不可大意，探底的同時(shí)代表反彈將至，投資者控制倉(cāng)位的同時(shí)可以逢低買(mǎi)入，逢高減持，千萬(wàn)不能貪心，以至于再度被套。

　　對(duì)于8月行情怎么走?可重點(diǎn)關(guān)注大金融、環(huán)保、化工新材料、民航和新消費(fèi)等領(lǐng)域，伴隨本輪調(diào)整進(jìn)入恐慌階段，藍(lán)籌股順勢(shì)下行，為下半年提供了良好的上車(chē)機(jī)會(huì)。

　　投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，財(cái)富增長(zhǎng)也不在于眼前一時(shí)，擁有好的投資心態(tài)就是邁向成功的第一步。平穩(wěn)的心態(tài)下，投資者才不會(huì)為短期運(yùn)勢(shì)所左右，保持足夠的冷靜和理性，從勝負(fù)得失中獲取經(jīng)驗(yàn)。忘記6月的巨震，7月的調(diào)整，整理心情，開(kāi)始新的8月投資之路。