未來(lái)的兩個(gè)月，滬港通和蘋(píng)果可能成為市場(chǎng)關(guān)注度最高的兩個(gè)概念——三季度，正是蘋(píng)果等國(guó)際級(jí)新品的發(fā)布季，蘋(píng)果股票在二季度獲得超過(guò)6倍的增持；而滬港通已進(jìn)入實(shí)際操作演習(xí)階段。

　　半年報(bào)顯示，希望在蘋(píng)果上獲得豐收的QDII已提前布局，明顯增加了以蘋(píng)果公司為代表的信息技術(shù)行業(yè)的配置比例。此外，滬港通漸行漸近，QDII對(duì)于香港上市藍(lán)籌股的鐘愛(ài)更加濃烈。

　　 美港投資市值及比重雙降

　　根據(jù)剛剛發(fā)布的半年報(bào)，QDII基金配置最多的三大地區(qū)依然為香港、美國(guó)和韓國(guó)，投資市值分別為198.51億元、90.6億元和20.8億元。與一季度相比，投資上述三大區(qū)域的QDII市值略有縮水，一季度QDII投資美國(guó)、香港及韓國(guó)的市值分別為208.51億元、92.21億元、22.01億元。

　　從投資占比來(lái)看，半年報(bào)顯示，QDII對(duì)香港、美國(guó)和韓國(guó)的投資比重分別為54.03%、24.66%和5.66%，較一季度也均有所下降，一季度上述三地區(qū)的投資比重分別為54.93%、24.29%和5.80%。

　　從具體基金產(chǎn)品看，香港地區(qū)投資市值最高的3只QDII分別為嘉實(shí)海外中國(guó)、華夏全球和上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)，投資市值分別為7.08億元、4.18億元和3.56億元；投資美國(guó)市值最高的3只QDII基金分別為華夏全球精選、嘉實(shí)海外中國(guó)和上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)，投資市值分別為3.77億元、1.28億元和5530萬(wàn)元；投資韓國(guó)市值最高的3只QDII分別為上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)、華夏全球精選和建信新興市場(chǎng)，投資市值分別為1.81億元、2.37億元和1169萬(wàn)元。

　　 信息技術(shù)配置顯著上升 增持蘋(píng)果減持三星

　　分行業(yè)來(lái)看，二季度發(fā)生最顯著變化的是信息技術(shù)，投資市值和投資比重雙雙上升。

　　半年報(bào)顯示，QDII基金三大配置行業(yè)為金融、非日常生活消費(fèi)品和信息技術(shù)，投資市值分別為119.32億元、57.90億元和56.93億元，占比分別為31.65%、15.36%和15.10%。其中，信息技術(shù)較一季度的投資市值增加2.86億元，占比增加2.07個(gè)百分點(diǎn)。一季度，上述三大行業(yè)的投資市值分別為138.27億元、63.87億元和54.07億元，占比分別為33.33%、15.40%和13.03%。

　　有分析人士認(rèn)為，今年三季度是蘋(píng)果等國(guó)際知名品牌的新品發(fā)布季，不少Q(mào)DII基金提前布局增持了相關(guān)股票。數(shù)據(jù)顯示，二季度QDII基金持有蘋(píng)果股票市值為1.48億元，包括國(guó)泰納斯達(dá)克100、廣發(fā)全球精選等14只基金“播種蘋(píng)果”，較一季度的1.17億元增加26.58%，持有股數(shù)較一季度的3.54萬(wàn)股增至25.89萬(wàn)股，持有量增長(zhǎng)6.3倍。

　　目前持有蘋(píng)果股票較多的主要為ETF，包括國(guó)泰、廣發(fā)、博時(shí)、華安等美股指數(shù)產(chǎn)品，以及廣發(fā)全球精選、交銀環(huán)球精選等主動(dòng)管理基金。

　　與此同時(shí)，QDII基金對(duì)三星的興趣似乎有所減少。盡管三星電子從今年一季度就一直處于QDII前十大持倉(cāng)股之列，但半年報(bào)中，QDII對(duì)三星的持倉(cāng)市值為5.55億元，較一季度下降3.45%。

　　 中概藍(lán)籌股獲大幅增持

　　據(jù)中國(guó)基金報(bào)統(tǒng)計(jì)，QDII前十大持倉(cāng)股中增持比率較高多為中概藍(lán)籌股。

　　二季度，中國(guó)石化和建設(shè)銀行均獲得QDII基金較大幅度的增持，二季度，QDII持有中石化[微博]市值為5.7億元，較一季度的1.57億元增長(zhǎng)264%，二季度QDII合計(jì)增持242萬(wàn)股；QDII持有建設(shè)銀行市值為9.27億元，較一季度的4.27億元增加117.47%，合計(jì)增持超過(guò)1億股。二季度以來(lái)，中國(guó)石化[微博]和建設(shè)銀行股價(jià)也紛紛走高，增持基金有望獲益。

　　記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，不少被增持的藍(lán)籌股，如中國(guó)石化、建設(shè)銀行均為滬港通標(biāo)的，反映了QDII對(duì)藍(lán)籌股的樂(lè)觀態(tài)度。

　　不過(guò)，也有部分藍(lán)籌股被QDII減持，如中國(guó)平安二季度QDII合計(jì)持有1253萬(wàn)股，較一季度末1455萬(wàn)股減持了202萬(wàn)股。

　　基金經(jīng)理布局各有側(cè)重

　　從規(guī)模較大的幾只基金經(jīng)理的下半年投資策略來(lái)看，不同投資范圍的基金關(guān)注的區(qū)域、個(gè)股均有各自特點(diǎn)。

　　嘉實(shí)海外中國(guó)基金經(jīng)理鐘山表示，基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的判斷和系統(tǒng)流動(dòng)性的定向?qū)捤?，增加了個(gè)別商業(yè)銀行的配置。隨著國(guó)企改革的逐步推進(jìn)，石化行業(yè)下游引入外部投資者的進(jìn)展符合預(yù)期，有助于降低國(guó)企的負(fù)債率和改善公司管治，增加了下游石化行業(yè)公司的配置。醫(yī)藥、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)、IT服務(wù)業(yè)、環(huán)保板塊、清潔能源、建筑、文化娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)也值得積極布局。

　　華夏全球精選基金經(jīng)理周全則認(rèn)為，目前的資產(chǎn)價(jià)格總體上反映出全球?qū)捤傻呢泿耪呒胺€(wěn)定的經(jīng)濟(jì)前景。美國(guó)標(biāo)普500指數(shù)的估值已恢復(fù)到2007年經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)的水平，香港股市的估值仍處于歷史低位，有明顯安全邊際，將加強(qiáng)對(duì)香港市場(chǎng)的投資。

　　上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理?xiàng)钜輻髡J(rèn)為，在東北亞市場(chǎng)中最看好臺(tái)灣地區(qū)市場(chǎng)，但更關(guān)注中國(guó)股市的反彈機(jī)會(huì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍企穩(wěn)回升，而流動(dòng)性狀況進(jìn)一步寬松，有望支撐股市表現(xiàn)。另外，滬港通的開(kāi)放與國(guó)企改革的推進(jìn)也對(duì)提振投資信心有正面幫助。