永興特鋼(002756)

　　【基本信息】

　　【申購狀況】

　　【公司簡介】

　　不銹鋼等特鋼鋼錠、圓鋼、鍛壓件、荒管、線材和鋼絲等金屬材料及制品的冶煉、生產(chǎn)、加工，經(jīng)營進出口業(yè)務。

　　【機構研究】

　　海通證券：永興特鋼合理估值為40倍PE

　　受發(fā)行的約束發(fā)行價會有較多折讓，根據(jù)目前二級市場上發(fā)行案例估算，公司發(fā)行價為21.74 元。但類似公司在二級市場的估值非常高，平均達73 倍，考慮到公司目前盈利和未來前景，我們認為給予2014 年每股收益40 倍市盈率比較合適，目標價位52 元。

　　全志科技(300458)

　　【基本信息】

　　【申購狀況】

　　【公司簡介】

　　從事系統(tǒng)級超大規(guī)模數(shù)?；旌?SoC 及智能電源管理芯片的設計，主要產(chǎn)品為智能終端應用處理器芯片和智能電源管理芯片。

　　【機構研究】

　　恒泰證券：全志科技上市初期壓力位為35元-42元

　　發(fā)行人所屬行業(yè)為C制造業(yè)—C39計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)。截至2015年4月30日(T-3日)，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的C39計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為72.58倍。預計公司2015、2016、2017年每股收益分別為0.72元、0.81元、0.93元。綜合目前市場狀況，結合公司發(fā)行價格12.73元(對應2014年扣非攤薄市盈率19.89倍)，預計上市初期壓力位為35元-42元。

　　上海證券：全志科技合理估值區(qū)間為50-60倍PE

　　考慮到4000 萬股的發(fā)行量，公司發(fā)行后總股本12000萬股，本次發(fā)行費用合計7985萬元，同時募集資金為42954.37萬元，公司的發(fā)行價格為12.73元。預計2015 年的攤薄后EPS 為0.99元，考慮到行業(yè)2015年的PE 為150-300 倍，我們認為公司的合理PE 在50-60 倍，合理估值區(qū)間為49.5-59.4元。

　　三鑫醫(yī)療(300453)

　　【申購狀況】

　　【公司簡介】

　　自成立以來公司一直專注于一次性使用無菌注輸類醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品分為注射類、輸液輸血類、留置導管類和血液凈化類四大系列，大多數(shù)產(chǎn)品屬于國家重點監(jiān)督管理的Ⅲ類醫(yī)療器械。

　　【機構研究】

　　恒泰證券：三鑫醫(yī)療上市初期股價壓力位為28-32元

　　發(fā)行人所在行業(yè)為專用設備制造業(yè)，截止2015年4月29日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為58.48倍。預計公司2015、2016年每股收益分別為0.72元、0.83元。綜合目前市場狀況，結合公司發(fā)行價格12.87元(對應2014年攤薄市盈率22.98倍)，預計公司上市初期股價壓力位為28元-32元。

　　東北證券：三鑫醫(yī)療合理價格為41.02-50.14元

　　投資建議：公司是國內(nèi)領先的無菌注射器生產(chǎn)企業(yè)之一，目前行業(yè)集中度較低，我們預計未來有較多整合機會。我們預測公司 2015、2016、2017 年 EPS 分別是 0.71、0.79、0.86 元/股。SW 醫(yī)療器械行業(yè)預測 2015 年整體市盈率 64.2 倍，對應公司股價 45.58 元，公司合理股價區(qū)間 41.02-50.14 元/股。