老百姓(603883)

　　【基本信息】

　　【申購(gòu)狀況】

　　【公司簡(jiǎn)介】

　　藥品及其他健康相關(guān)商品的銷售。

　　【機(jī)構(gòu)研究】

　　國(guó)泰君安：老百姓合理估值區(qū)間為45-50倍PE

　　預(yù)計(jì)公司 2015-2017 年凈利潤(rùn)為 2.53、 3.10、 3.69 億元，對(duì)應(yīng) EPS為 0.95/1.16/1.38 元(按發(fā)行 6700 萬(wàn)股計(jì)算)。參考 A 股同類可比公司平均估值 2015PE52X，給予公司 2015 年 45-50 倍 PE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)格區(qū)間 42.7-47.5 元。本次發(fā)行不超過(guò) 6700 萬(wàn)股(無(wú)老股轉(zhuǎn)讓)，且不超募，假設(shè)公司發(fā)行 6700 萬(wàn)股，建議詢價(jià)價(jià)格 16.41 元。

　　恒泰證券：老百姓壓力位為38-43元

　　發(fā)行人所在行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)的零售業(yè)，截止2015年4月9日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為40.45倍。預(yù)計(jì)公司2014、2015、2016年每股收益分別為0.76元、0.95元、1.21元。綜合目前市場(chǎng)狀況，結(jié)合公司發(fā)行價(jià)格16.41元(對(duì)應(yīng)2014年攤薄市盈率22.52倍)，預(yù)計(jì)公司上市初期股價(jià)壓力位為38元-43元。

　　盛洋科技(603703)

　　【基本信息】

　　【申購(gòu)狀況】

　　【公司簡(jiǎn)介】

　　主要從事多種射頻電纜及相關(guān)配套產(chǎn)品的研發(fā)、制造及銷售。

　　【機(jī)構(gòu)研究】

　　海通證券：盛洋科技合理估值區(qū)間為15-20倍PE

　　公司股票合理價(jià)值區(qū)間為10.95-14.60元。我們預(yù)計(jì)公司2015-2016年歸母凈利潤(rùn)增速達(dá)21.74%、20.75%，每股收益0.73元、0.88元。給予公司2015年15-20X，對(duì)應(yīng)合理價(jià)格區(qū)間10.95-14.60元。建議“謹(jǐn)慎申購(gòu)”。

　　恒泰證券：盛洋科技初期壓力位32-37元

　　發(fā)行人所屬行業(yè)為“C38 電氣機(jī)械和器材制造業(yè)”。截止 2015 年 4 月 9 日(T-3 日)，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的電氣機(jī)械和器材制造業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率為 39.01 倍。預(yù)計(jì)公司2015、2016、2017年每股收益分別為0.72元、0.86元、1.03元。綜合目前市場(chǎng)狀況，結(jié)合公司發(fā)行價(jià)格11.32元(對(duì)應(yīng)2014年攤薄市盈率18.87倍)，預(yù)計(jì)公司上市初期壓力位為32元-37元。

　　山東華鵬(603021)

　　【基本信息】

　　【申購(gòu)狀況】

　　【公司簡(jiǎn)介】

　　日用玻璃制品生產(chǎn)銷售及自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)批準(zhǔn)書核準(zhǔn)范圍內(nèi)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；開展相關(guān)的技術(shù)咨詢和技術(shù)服務(wù)。

　　【機(jī)構(gòu)研究】

　　海通證券：山東華鵬合理價(jià)格為11.25元

　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議?；诠疚磥?lái)募投項(xiàng)目產(chǎn)能投放規(guī)劃，我們預(yù)測(cè)公司2015-2017年歸母凈利潤(rùn)為0.79,0.97,1.17億元，對(duì)應(yīng)攤薄EPS為0.75,0.92,1.11元。參考可比公司估值，給予公司2015年15倍PE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)格為11.25元。

　　鮑斯股份(300441)

　　【基本信息】

　　【申購(gòu)狀況】

　　【公司簡(jiǎn)介】

　　公司主要從事螺桿壓縮機(jī)核心部件——螺桿主機(jī)以及螺桿壓縮機(jī)整機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

　　【機(jī)構(gòu)研究】

　　財(cái)富證券：鮑斯股份合理估值區(qū)間為20-25倍PE

　　給予20-25 倍PE 估值區(qū)間為10.2-12.75 元。我國(guó)螺桿主機(jī)正經(jīng)歷進(jìn)口替代，公司已從螺桿主機(jī)成功進(jìn)入能源用螺桿壓縮整機(jī)領(lǐng)域，特別是在可燃?xì)饣厥昭b備領(lǐng)域已搶占先機(jī)。按公開發(fā)行2112 萬(wàn)新股攤薄預(yù)計(jì)公司2015-2016 年每股收益分別為0.51 元、0.57 元，行業(yè)平均PE 估值范圍在20-25 倍，給予公司2015 年業(yè)績(jī)20-25 倍PE估值區(qū)間為10.2-12.75 元。若按照公司擬募集資金額計(jì)算，恰好足額募集的發(fā)行定價(jià)約為9.81 元/股。