在收到證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》四個月后，大智慧(601519，收盤價8.91元)3月9日發(fā)布公告，歷時一年多的85億并購湘財證券已徹底宣告失敗。

　　大智慧稱，“鑒于重大資產(chǎn)重組相關(guān)的股東大會決議因逾期已經(jīng)失效，且本次重大資產(chǎn)重組面臨的障礙基本無法消除，公司需要根據(jù)市場變化及時調(diào)整或制訂新的經(jīng)營策略，董事會決定向中國證監(jiān)會申請撤回本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)申請文件并終止本次重大資產(chǎn)重組，同時取消召開公司2016年第一次臨時股東大會?！?/p>

　　對此，公司證券事務(wù)代表向《每日經(jīng)濟新聞》記者回應(yīng)稱，目前尚無法告知未來是否會在并購上有新的經(jīng)營策略，如有后續(xù)會予以公告。

　　相關(guān)申請去年被終止審查

　　2015年1月23日，大智慧發(fā)布重組預(yù)案顯示，擬以發(fā)行13.56億股、支付現(xiàn)金2.98億元的方式收購湘財證券100%股權(quán)，后者作價85億元。在此之前的2014年8月，雙方已簽訂重組意向書。

　　大智慧在預(yù)案中稱，交易完成后，大智慧與湘財證券將進行深度戰(zhàn)略合作，雙方將實現(xiàn)資源共享，打造一站式互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺。由此，大智慧股價一飛沖天，公司股價由6.58元一路飆升至4月21日的最高35元。不過，在5月4日，大智慧突發(fā)公告稱，于4月30日收到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，因公司信息披露涉嫌違反證券法律規(guī)定，證監(jiān)會決定對公司進行立案調(diào)查。而此次調(diào)查對大智慧并購湘財證券事宜的影響不言而喻。5月8日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在例行發(fā)布會上對此回應(yīng)稱，已進場對大智慧涉嫌信披違法違規(guī)案展開全面調(diào)查。張曉軍同時指出，按照相關(guān)規(guī)定，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，應(yīng)當符合“上市公司及其現(xiàn)任董事、高級管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查的情形”。至5月11日，證監(jiān)會對大智慧發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的申請中止審查。

　　立案調(diào)查完畢后，大智慧于11月5日收到證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，經(jīng)證監(jiān)會查明，大智慧涉嫌違法的事實包括：2013年涉嫌提前確認有承諾政策的收入8744.69萬元；2013年以“打新”等為名營銷，涉嫌虛增銷售收入287.25萬元；涉嫌利用與廣告公司的框架協(xié)議虛增2013年收入93.34萬元；延后確認2013年年終獎減少應(yīng)計成本費用2495.43元；涉嫌虛構(gòu)業(yè)務(wù)合同，虛增2013年收入156.77萬元；子公司涉嫌提前合并天津民泰，影響合并報表利潤總額825.01萬元，影響商譽433.13萬元。

　　2015年預(yù)虧逾4億元

　　2015年12月，證監(jiān)會已就該案召開了聽證會。截至目前，大智慧尚未收到行政處罰決定書。雖然行政處罰尚未下發(fā)，已有證券律師開始為投資者維權(quán)做準備工作。

　　“根據(jù)大智慧公告，證監(jiān)會對其處罰事先告知后的聽證程序已于2015年12月召開。在聽證結(jié)束后，如果證監(jiān)會認定違法事實仍舊成立，將會依法做出行政處罰。我們會繼續(xù)征集大智慧投資者做好索賠準備工作。”上海市華榮律師事務(wù)所許峰向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

　　并且，在今年2月15日，上證所亦發(fā)出對大智慧重組的相關(guān)問詢函，提出“結(jié)合2015年度的業(yè)績情況以及受到的行政處罰情況，核實公司是否符合有關(guān)主體收購金融業(yè)資產(chǎn)需連續(xù)兩年盈利的資質(zhì)要求，并充分予以風(fēng)險提示?！睂Υ?，大智慧回應(yīng)稱，預(yù)計公司2015年度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損，實現(xiàn)凈利潤約為-4.6億至-4.3億元。

　　根據(jù)證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，“持有證券公司5%以上股權(quán)的股東應(yīng)當凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元，最近兩個會計年度連續(xù)盈利(可以扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為依據(jù))”。對此大智慧也表示“預(yù)計將可能不符合該文件規(guī)定的條件”。

　　相關(guān)規(guī)定還指出，入股股東應(yīng)當信譽良好，最近三年無重大違法違規(guī)記錄，并且不存在被判處刑罰、執(zhí)行期滿未逾三年的情形。大智慧稱，如果證監(jiān)會對公司作出行政處罰決定，公司預(yù)計也將不符合該規(guī)定。

　　據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者觀察，受多重利空影響，大智慧股價已由去年4月的35元高點跌落至3月9日的8.91元。

　　大智慧9日表示，為加強近一步與投資者的溝通，公司將于3月11日下午15：30-16：30，在上海證券交易所“上證e互動”網(wǎng)絡(luò)平臺召開投資者說明會，就終止重大資產(chǎn)重組事項的相關(guān)情況與投資者進行溝通和交流。