11月20日, 眾和股份 (002070)披露了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金預案》,公司擬以11.53元/股向 雅化集團 、福建華閩等發(fā)行不超過8736.51萬股股份購買四川國理100%股權(quán)、四川華閩100%股權(quán)及四川興晟100%股權(quán)。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,上述3家標的公司在2013年、2014年和2015年1～9月期間凈利潤均為負數(shù),且均未做出業(yè)績承諾。2015年凈利潤預虧的眾和股份,此次重組完成后,對公司2016年經(jīng)營業(yè)績可能產(chǎn)生影響,是否可能導致公司連續(xù)兩年虧損及公司股票被實施退市風險警示,一時之間成為包括交易所在內(nèi)的各方關(guān)注焦點。

　　10億購3家虧損礦企

　　上述預案顯示,雅化集團擁有四川國理37.25%股權(quán)和四川興晟100%股權(quán),這部分股權(quán)作價3.82億元;四川國理剩余62.75%股權(quán)作價5.05億元;四川華閩100%股權(quán)作價1.2億元。上述三家公司100%股權(quán)合計作價10.07億元。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,眾和股份此次10億元收購的3家鋰礦公司均是虧損。據(jù)預案披露,2013年、2014年和2015年1～9月此次交易標的四川國理的凈利潤分別為-52萬元、-3506萬元和-646萬元,四川興晟的凈利潤分別為-2672萬元、-3633萬元和-1159萬元,四川華閩的凈利潤分別為-19萬元、-14萬元和-76萬元,不僅如此,上述標的的公司股東均未做出業(yè)績承諾。

　　眾和股份表示,通過此次交易,公司控制的鋰礦資源量將大幅增加,行業(yè)影響力和核心競爭力將得到較大提升。

　　重組標的引發(fā)諸多疑問

　　對于此次重組是否損害上市公司股東利益,深交所[微博]也于11月30日向眾和股份發(fā)出重組問詢函。眾和股份預計2015年凈利潤為-1.45億元~-1.25億元,公司在此情況下還收購了3家虧損公司,且未來盈利情況不明,難免令人擔心公司2016年或繼續(xù)虧損。為此,交易所要求眾和股份補充披露此次重組是否可能導致公司連續(xù)兩年虧損及公司股票被實施退市風險警示。

　　不僅如此,截至2015年9月30日,此次交易標的四川國理、四川興晟和四川華閩的凈資產(chǎn)分別為4.18億元、183萬元和124萬元,對于擬收購標的公司的預計作價較其賬面凈資產(chǎn)的增長情況,交易所也表示不解。需要眾和股份結(jié)合行業(yè)狀況、可比交易案例估值情況,補充披露預估定價與賬面凈值產(chǎn)生重大差異的原因和合理性,以及此次交易定價的公允性和合理性,并請財務顧問進行核查并發(fā)表明確意見。

　　眾和股份于今年8月13日因籌劃重大事項開始停牌,至今還在停牌中,重組標的資產(chǎn)相關(guān)的諸多疑問也成為投資者關(guān)注的焦點。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,重組預案中,四川國理孫公司德鑫礦業(yè)擁有四川省金川縣李家溝鋰輝石礦采礦權(quán),該礦生產(chǎn)規(guī)模為105.00萬噸/年,礦區(qū)面積為3.878平方公里,有效期為三十年。德鑫礦業(yè)獲得采礦許可證的時間為2013年6月,自獲得采礦許可證兩年之后,德鑫礦業(yè)擁有的李家溝鋰輝石礦尚處于開發(fā)建設(shè)前期階段,并表示實現(xiàn)規(guī)?；_采仍需要一定的時間。

　　據(jù)預案披露,四川興晟目前擁有一條單水氫氧化鋰及碳酸鋰生產(chǎn)線,年設(shè)計產(chǎn)能達6000噸,而四川興晟近兩年產(chǎn)能利用情況未在披露事項中,公司連續(xù)虧損的具體原因也未有說明。

　　此外,四川華閩有二項探礦權(quán),分別為太陽河口鋰探礦權(quán)和業(yè)隆溝探礦權(quán),而探礦權(quán)轉(zhuǎn)為采礦權(quán)至少需要完成礦產(chǎn)資源儲量評審及備案、劃定礦區(qū)范圍、礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案評審及備案、采礦權(quán)證變更等工作。上述探礦權(quán)轉(zhuǎn)換為采礦權(quán)預計的時間、達到生產(chǎn)狀態(tài)尚需完成的工作、尚需履行的審批程序、預計達產(chǎn)時間、生產(chǎn)規(guī)模及投資收益等,均尚待確認。