上市公司董事、監(jiān)事、高管及其家屬頻繁交易自家公司股票的背后，不乏有“踩雷”的交易案例出現(xiàn)，常山股份即是其一。

　　根據(jù)深圳證券交易所官方網(wǎng)站顯示，常山股份董事、高管應(yīng)華江、徐衛(wèi)波的三名家屬在10月8日 、10月15日兩次買入公司股份，10月20日賣出公司股份，而對(duì)比公司三季報(bào)報(bào)發(fā)布時(shí)間、三季報(bào)預(yù)約披露時(shí)間可知，這三次交易行為，皆處在法律規(guī)定的“窗口期”內(nèi)?！案吖芗覍倥c高管應(yīng)該視為一致行動(dòng)人，而且，股票交易的數(shù)量多少，并不影響對(duì)行為性質(zhì)的定性?！鄙虾＝苜惵蓭熓聞?wù)所王智斌律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)解釋。

　　“窗口期”交易未發(fā)公告

　　深圳證券交易所官方網(wǎng)站顯示，常山股份董事、高管應(yīng)華江、徐衛(wèi)波的三名家屬在10月8日 、10月15日兩次買入公司股份，10月20日賣出公司股份。而公司在10月15日披露了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，并預(yù)約在10月30日披露公司2015年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。

　　“高管家屬和高管是一致行動(dòng)人關(guān)系，《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》第13條規(guī)定，上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)、上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)，上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不得買賣本公司股票?！蓖踔潜蠼榻B。

　　而對(duì)比相關(guān)法律規(guī)定，常山股份高管家屬的上述買賣行為，已經(jīng)構(gòu)成“窗口期”交易。

　　“公司在知悉高管及其一致行動(dòng)人有窗口期交易行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)信息，及時(shí)是指兩個(gè)交易日?！蓖踔潜蠼榻B。不過(guò)，對(duì)于高管家屬的上述交易行為，公司目前未有相關(guān)公告披露。

　　前三季度虧損

　　王智斌介紹，“窗口期”買賣股票的后果，可以參考《證券法》第204條的規(guī)定：違反法律規(guī)定，在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣證券的，責(zé)令改正，給予警告，并處以買賣證券等值以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。

　　從深圳證券交易所官網(wǎng)顯示的信息可知，上述三次交易行為，所涉及的股份數(shù)量都不大，分別是增持1500股、200股和減持1000股，對(duì)此，王智斌介紹，證券法律法規(guī)限制“窗口期”交易，是因?yàn)檫@種交易損害了其他投資者公平交易的權(quán)利，“無(wú)論成交量多還是少，都構(gòu)成對(duì)證券法204條的違反，成交量較小并不影響對(duì)行為性質(zhì)的定性。”

　　需要注意的是，常山股份三季報(bào)預(yù)報(bào)顯示，預(yù)計(jì)公司前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)將虧損6900萬(wàn)元至7300萬(wàn)元，與上年同期的虧損6187萬(wàn)元相比，今年前三季度的虧損狀況比上年同期嚴(yán)重。

　　對(duì)于虧損的原因，公司的解釋是：報(bào)告期內(nèi)，公司按計(jì)劃有序開展經(jīng)營(yíng)及搬遷工作，并于2015年4月28日完成了向北京北明偉業(yè)控股有限公司等發(fā)行股份購(gòu)買其持有的北明軟件股份有限公司100%的股權(quán)的重大資產(chǎn)重組。該公司于2015年5月納入公司合并范圍，對(duì)公司前三季度盈利水平產(chǎn)生了一定的積極影響，但由于公司本期未收到政府撥付的搬遷補(bǔ)助政策資金，使本期確認(rèn)的政府搬遷補(bǔ)助同比大額減少，報(bào)告期仍出現(xiàn)虧損。