停牌近五個月的山河智能10月12日晚間公告，擬非公開發(fā)行不超過21890.54萬股A股股票，募集資金不超過22億元，主要用于收購加拿大Avmax Group Inc.(簡稱“AGI”)100%股權及補充流動資金，經(jīng)調(diào)整后發(fā)行底價為10.05元/股。這是山河智能實現(xiàn)多元化產(chǎn)業(yè)布局的重要步驟，以推動公司工程機械與航空產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展。

　　市場前景良好

　　資料顯示，AGI總部設在加拿大艾伯塔省卡爾加里，是北美最大的支線飛機租賃和維修公司、世界第二大支線飛機租賃公司，主要經(jīng)營飛機維護、維修、運行(MRO)服務以及飛機翻新、租賃業(yè)務。

　　AGI是資本密集型企業(yè)，得益于所在市場支線航空服務存在較高的行業(yè)壁壘，特別是在支線飛機租賃市場，該公司近年來經(jīng)營情況良好。隨著全球經(jīng)濟和貿(mào)易活動的復蘇，航空運輸業(yè)中長期仍將保持增長，飛機租賃及配套維修運營服務業(yè)前景良好。

　　根據(jù)公告，以2015年8月31日為評估基準日，評估后AGI資產(chǎn)總額為不超過3.11612億美元，約合人民幣19.79億元；2013年9月1日至2014年8月31日的營業(yè)收入總額為14514.80萬加元。

　　受工程機械行業(yè)整體下滑影響，2014年山河智能實現(xiàn)營業(yè)收入約18.40億元，歸屬于母公司股東的凈利潤僅653.55萬元。通過本次交易，有利于提高上市公司收入、利潤的穩(wěn)定性。本次發(fā)行還有待海外相關部門和國內(nèi)監(jiān)管部門審批。

　　山河智能同日公告，將與中國鐵建重工集團有限公司等其他合格出資人共同在天津發(fā)起設立金融租賃有限公司，主要方向為工程機械領域。同時，公司下屬子公司天津山河裝備開發(fā)有限公司將出售三地塊、地上建筑物及相關附屬設備等，共計作價8.21億元。

　　加碼航空產(chǎn)業(yè)

　　當前，中國民用航空行業(yè)處于快速發(fā)展期。山河智能在精耕工程機械領域的同時，積極布局航空領域，航空領域成為公司多元化發(fā)展的重要一環(huán)。

　　公司在航空領域已積累了多項專利技術，建立了自主的“航空動力研究所”，致力于軍用無人機、無人直升機以及飛機發(fā)動機的研發(fā)。同時，公司參股的山河科技將經(jīng)營方向瞄準通用航空領域，重點發(fā)展輕型運動飛機。

　　目前國內(nèi)大量的短途支線航空和區(qū)域航空快遞市場有待開發(fā)，這些都為支線低成本航空發(fā)展提供了良好的契機。按照山河智能的計劃，收購AGI以后，公司將憑借AGI在航空領域的市場地位和相關技術積累，將海外先進的飛機運營、維護、管理經(jīng)驗與公司在飛機研發(fā)制造領域的技術積累相結合。同時將AGI支線飛機租賃成熟業(yè)務模式引進至國內(nèi)。未來公司將繼續(xù)完善航空業(yè)務布局，力爭打造國內(nèi)首家集飛機制造、通用航空運營、支線航空服務為一體的高科技民營企業(yè)。

　　公告顯示，通過本次交易，將大大緩解公司的資金壓力，降低資產(chǎn)負債率，優(yōu)化資本結構和業(yè)務結構。本次非公開發(fā)行股票募集資金投資項目的實施將加快公司在航空產(chǎn)業(yè)領域的發(fā)展步伐，提升盈利能力，為公司穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎。

　　目前從事航空服務、運營與租賃類業(yè)務的上市公司有航新科技、千方科技、海特高新、渤海租賃、中航資本、中國飛機租賃等。分析人士表示，整體而言，航空制造業(yè)和航空服務業(yè)相輔相成，隨著未來中國民航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，市場空間及發(fā)展水平有望進一步提升。