重慶鋼鐵(601005)今日發(fā)布定增預(yù)案，擬3.86元/股非公開發(fā)行不超過12.85億股，募集資金總額不超過49.62億元。募資中，14億元擬投入重鋼-POSCO冷軋板材項目，4.6億元擬投入重鋼-POSCO鍍鋅板材項目，31億元擬償還銀行貸款。

　　本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象共計8名，分別為渝富集團(tuán)、重慶能源集團(tuán)、深圳鑫昱等公司。其中認(rèn)購股份最多為渝富集團(tuán)，認(rèn)購7.3億股，認(rèn)購金額28億元。

　　重慶鋼鐵主要從事中厚板和熱軋卷板生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且毛利率較低，對下游單一行業(yè)依賴性較強(qiáng)，公司市場競爭力和抗風(fēng)險能力較弱。公司將利用本次募集資金與韓國 POSCO合作生產(chǎn)市場需求量較大、經(jīng)濟(jì)附加值較高的汽車、家庭用高級冷軋板、熱軋酸洗板、鍍鋅板等產(chǎn)品。通過項目實施，達(dá)到完善和升級產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并改善盈利能力的目的。

　　據(jù)了解，本次定增募資逾18.6億元均投入到與韓國POSCO合作的兩家公司。其中重鋼-POSCO冷軋板材項目重慶鋼鐵出資14億元，持股90%，韓國POSCO出資1.6億元持股10%。而重鋼-POSCO鍍鋅板材項目由重慶鋼鐵出資4.6億元，持股49%，韓國POSCO出資4.8億元，持股51%。

　　重慶鋼鐵表示，成立的兩家新公司主力生產(chǎn)的汽車和家電用高級冷軋板、熱軋酸洗板、和高級鍍鋅板具有較好市場空間。預(yù)計到2020年，西南地區(qū)冷軋板消費需求為662萬噸，熱軋酸洗板為64萬噸，乘用車和家用電器高級鍍鋅板的需求量將分別達(dá)到57.15萬噸、16.7萬噸。

　　本次募資中的31億元將用于償還銀行貸款。重慶鋼鐵表示，2013年末、2014年末、2015年6月30日公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為79.32%、78.81%、83.27%，償債壓力較大。

　　值得注意的是，由于受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大及下游行業(yè)發(fā)展低迷影響，近年來鋼鐵市場需求不振，訂單不足；市場競爭加劇，產(chǎn)能過剩壓力不斷加大。

　　截至2015年6月30日，28家A股上市的鋼鐵企業(yè)中，79%的上市鋼企資產(chǎn)負(fù)債率在60%以上，其中負(fù)債率最高的八一鋼鐵(600581)達(dá)96.16%，而重慶鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率也高達(dá)83.27%。

　　重慶鋼鐵表示，公司資產(chǎn)負(fù)債率相對于同行業(yè)其他上市公司明顯偏高。公司有通過股權(quán)融資償還銀行貸款，降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的迫切需求。31億元募集資金償還銀行貸款后，按照2015年6月30日財務(wù)數(shù)據(jù)計算，公司資產(chǎn)負(fù)債率將從發(fā)行前的83.27%降至發(fā)行后的71.13%。