去年9月停牌至今的皖江物流仍在推進重組的過程中，而目前，公司不得不先行清理2014年鋼貿(mào)危機中百億虧空的全資子公司——淮礦現(xiàn)代物流有限責任公司(下稱“淮礦物流”)，以便輕裝前進。

　　皖江物流今日公告稱，7月27日收到全資子公司淮礦物流轉(zhuǎn)來的《淮礦物流重整計劃草案》。這是皖江物流受累淮礦物流風波停牌以來，淮礦物流方面首次披露系統(tǒng)解決方案。

　　據(jù)重組草案，以淮礦物流重整受理日即2014年10月28日為基準日，淮礦物流及其四家子公司資產(chǎn)審計后凈值約77.31億元，其中占最大頭的為應(yīng)收類資產(chǎn)(包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款)，這部分占到63.66億元左右，此外還包括貨幣資金11.33億元左右。草案顯示，貨幣資金中有部分為第三方資產(chǎn)及保證金。由此，經(jīng)評估，淮礦物流評估凈值約為38.16億元。

　　不過，淮礦物流所面臨的債務(wù)要巨大得多。據(jù)披露，其管理人已確認、暫未確認以及未申報債權(quán)合計149億元。其中，管理人初步審查確認的債權(quán)總金額約為121.3億元。這里面，稅務(wù)債權(quán)占19.1萬元，擔保債權(quán)占7.97億元左右，其余為普通債權(quán)，占113.4億元左右。

　　按相關(guān)法規(guī)，一般來說，稅務(wù)債權(quán)和有擔保債權(quán)將優(yōu)先全額清償，余下的資產(chǎn)再提供給普通債權(quán)清償。但到了普通債權(quán)環(huán)節(jié)，往往可供清償?shù)馁Y金與資產(chǎn)已經(jīng)極少。鑒于淮礦物流已嚴重資不抵債，根據(jù)管理人《模擬破產(chǎn)清算清償能力預(yù)測分析報告》，在模擬淮礦物流清算狀態(tài)下，預(yù)計普通債權(quán)所能獲得的清償比例為17.53%。

　　為此，淮礦物流推出了重整草案。其中之一，就涉及淮礦物流出資人權(quán)益調(diào)整，也就是上市公司皖江物流將放棄在淮礦物流的全部出資人權(quán)益。皖江物流今日公告稱，據(jù)《重整計劃草案》安排的出資人權(quán)益調(diào)整方案，其擬讓渡淮礦物流全部出資人權(quán)益，全部股權(quán)由淮南礦業(yè)(集團)有限責任公司(下稱“淮南礦業(yè)”)有條件受讓，淮南礦業(yè)取得讓渡股權(quán)的條件為：對淮礦物流根據(jù)重整計劃債權(quán)調(diào)整和清償方案留債部分的債務(wù)本息提供連帶責任保證擔保。

　　就該項讓渡出資人權(quán)益事項，皖江物流表示將召開董事會和臨時股東大會進行審議。

　　據(jù)悉，淮南礦業(yè)接手淮礦物流后，此后的清償也將由淮南礦業(yè)負責?；吹V物流債權(quán)調(diào)整和清償方案如下：普通債權(quán)人所持普通債權(quán)30萬元及以下部分全額現(xiàn)金清償；30萬元以上部分的40%留債，并進行現(xiàn)金分期清償；30萬元以上部分的60%全部豁免，不再清償。

　　不過，淮礦物流重整草案仍有待債權(quán)人等通過，一旦不通過，淮礦物流將走破產(chǎn)路徑。而對皖江物流來說，這是一個“斷腕”割舍淮礦物流的安排，但在目前局面下，也是最“一了百了”的安排。

　　2014年9月，淮礦物流爆出重大信用危機，申報債權(quán)曾高達160億元，淮礦物流、皖江物流、皖江物流控股股東淮南礦業(yè)皆成立特別工作組，安徽省委省政府亦立即介入，淮礦物流多位高層被公安機關(guān)刑事拘留并立案偵查。

　　在皖江物流受累子公司問題陷入困境后，皖江物流也展開了籌劃重大資產(chǎn)重組，以期盡可能降低負面影響。

　　公告顯示，目前皖江物流已初步確定了重組的標的資產(chǎn)行業(yè)類型為淮南礦業(yè)所屬煤炭、電力業(yè)務(wù)板塊的部分資產(chǎn)，標的資產(chǎn)的規(guī)模、權(quán)屬邊界等已初步確定，資產(chǎn)范圍為淮南礦業(yè)下屬全資電廠(除未獲核準的新莊孜電廠)及淮滬煤電一體化項目，目前重組方案尚未最終形成。今日，皖江物流將就重大資產(chǎn)重組事項召開投資者說明會。