澤熙進出169家上市公司 13個投資特點起底
- 發(fā)布時間:2014-12-08 09:12:13 來源:河南日報 責任編輯:劉小菲
記者通過分析這些公司基本經(jīng)營數(shù)據(jù),以及澤熙投資在二級市場進出上市公司前后6個月的公告信息,總結(jié)了澤熙投資的13個基本投資特點。
持股4%以上的上市公司平均收益率33.87%
從進入上市公司到退出前十大流通股股東期間,澤熙投資實現(xiàn)盈利的標的共有97家,占比57.4%;虧損的有72家,占比42.6%。
徐翔及澤熙投資的一舉一動,已經(jīng)在A股市場形成了極強的眼球效應和跟隨效應。
證券時報記者初步統(tǒng)計,徐翔設立陽光私募澤熙投資之后,澤熙投資曾在169家上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)。記者通過分析這些公司基本經(jīng)營數(shù)據(jù),以及澤熙投資在二級市場進出上市公司前后6個月的公告信息,總結(jié)了澤熙投資的13個基本投資特點。
迎合大股東利益訴求
總體而言,澤熙投資進入前十大流通股股東的上市公司,公司大股東往往在資本運作方面對股價上漲有著較為強烈的訴求。
從公告信息中可以發(fā)現(xiàn),上述公司在澤熙投資進入之后,釋放的業(yè)績信息較為樂觀,以利潤高增長、扭虧為主;雖然少部分上市公司報告期預虧甚至巨額虧損,但是這些公司往往具有重組預期,以致公司不斷發(fā)布澄清公告。
從169家上市公司在澤熙投資進駐前后6個月的公告信息分析,這些公司在此期間的公告披露內(nèi)容,往往頗為正面。其中,股東變化層面的正面信息,包括實際控制人變更、限售解禁、質(zhì)押、增持、擬減持與減持、開展質(zhì)押式回購交易、約定購回式證券交易、承諾不減持、延長鎖定期等。再融資及并購信息,包括非公開發(fā)行、重組、配股、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)買賣、并購、債務重組、股權激勵、高送轉(zhuǎn)等方面。
上市公司日常經(jīng)營的正面信息,包括摘帽、業(yè)績較差公司管理層換血、中標重大工程、簽署合作意向、研發(fā)獲得進展、募投項目進展、高新技術認證、獲得專項資金及補貼、獲得榮譽、通過環(huán)保核查等。
另外,將澤熙投資的進入時間與上市公司公告發(fā)布時間進行比對,可以發(fā)現(xiàn)澤熙投資的大部分重倉上市公司是在消息公布前進入。而類似非公開發(fā)行等涉及資產(chǎn)重組的公告信息,在公告披露之時,往往在最近的定期報告披露中,難覓澤熙投資的蹤影。
揭密13個投資特點
根據(jù)記者整理上市公司定期報告前十大流通股東持倉變化數(shù)據(jù),對澤熙投資重倉上市公司的基本特征,做出了數(shù)據(jù)分析。澤熙投資的投資特點,大致可以歸納出13個特征。
一、持股基本為短期投機。澤熙投資平均持股時間為1.25個季度,其中持股時間為1個季度的上市公司有139家,占比82.25%;持股超過1個季度的上市公司有30家,占比17.75%。
二、對所進入上市公司的基本面改善幾乎沒有任何作用。澤熙投資進入的上市公司目前市值,與澤熙在股東信息里出現(xiàn)時相比,市值增長的有128家,占比75.74%。其中因為非公開發(fā)行、重組、實際控制人變更等因素導致市值增長的上市公司為75家,占比58.6%。所進入的上市公司市值與其進入時相比,市值下降的有41只,占比24.26%。
三、重倉經(jīng)營基本面較為良好的上市公司。169家公司中,實現(xiàn)業(yè)績高增長、扭虧或表現(xiàn)平穩(wěn)的有120家,占比71.01%。其中實現(xiàn)業(yè)績高增長的上市公司有79家,占比46.75%;業(yè)績扭虧或表現(xiàn)平穩(wěn)的上市公司為41家,占比24.26%;業(yè)績下滑的40家,占比23.67%;業(yè)績巨虧的只有9家公司,占比5.33%。
四、持股上市公司多數(shù)有資本運作的行為。其中,持有前后6個月內(nèi),公告披露非公開發(fā)行、重組、資產(chǎn)收購與出售(不構成重組)等事件的上市公司共有108家,占比63.91%;公告實施股權激勵的有17家上市公司,占比10.06%;公告實施高送轉(zhuǎn)的有47家上市公司,占比27.81%。103家上市公司,披露了包括實際控制人變更、限售解禁、質(zhì)押、增持、減持、質(zhì)押式回購、約定購回式證券交易、承諾不減持、延長鎖定期等與股權有關的信息,占比60.95%。
五、澤熙投資持股4%以上的上市公司,二級市場表現(xiàn)優(yōu)異。從澤熙投資進入前十大流通股股東,到其退出前十大流通股股東名單期間,澤熙投資購入后,投資基金實現(xiàn)盈利的上市公司標的共有97家,占比57.4%;購入后造成投資基金虧損的有72家標的,占比42.6%。另外,澤熙投資持股4%以上的上市公司共有18家,其中購入后實現(xiàn)投資基金盈利的共15家標的,占比83.33%;盈利幅度在2%到182%之間,單只平均盈利率33.87%。澤熙投資購入后,投資資金虧損的共有三家上市公司,占比16.67%,虧損幅度都在10%以內(nèi),單只平均虧損率6.02%。
六、從澤熙投資所投資公司的市值規(guī)模分析,澤熙的選股方向,以小市值公司為主。澤熙投資進入前十大流通股股東的上市公司,平均市值為69.98億元。澤熙投資進入前十大流通股股東的上市公司中,市值50億元以下的有91家,占比53.85%;市值在100億元以下的共有140家,占比82.84%。
七、澤熙投資對上市公司進駐前的股價要求,頗為保守,偏愛股價在20元以下的上市公司。澤熙投資平均持股價格為16.29元。其中進入時,股價在20元以下的上市公司共有119家,占比70.41%;進入時,股價在20元以上的上市公司有50只,占比29.59%。
八、為了方便及時獲利了結(jié),澤熙投資極少觸及“舉牌線”。澤熙投資對169家上市公司平均持股比例為1.69%。其中持股5%以下的為160家,占比94.67%;持股5%以上的上市公司有9家,占比5.33%。
九、近兩年開始主動提出利益訴求。169家公司中,澤熙投資在股東大會提議高送轉(zhuǎn)的上市公司有2家,分別為寧波聯(lián)合、黔源電力。其中澤熙投資在寧波聯(lián)合這只標的實現(xiàn)盈利29.76%,在黔源電力上實現(xiàn)盈利32.16%。澤熙投資參與定增的有鑫科材料和華麗家族2家上市公司,其中在鑫科材料這家公司實現(xiàn)盈利182.95%,在華麗家族上浮盈超50%。澤熙投資在工大首創(chuàng)上的投資,目前盈利逾100%。
十、澤熙投資也涉及次新股的炒作。涉獵的次新股共7只,占比4.14%,分別為四維圖新、榕基軟件、國電清新、天喻信息、駱駝股份、龐大集團、GQY視訊。
十一、澤熙投資也喜歡涉足業(yè)績巨虧不得不進行重組的上市公司,分別為鋅業(yè)股份、鵬欣資源、新中基、博元投資、博通股份、廈華電子、彩虹股份,占比為4.14%。
十二、由于徐翔的短線炒作功力,澤熙投資同樣不放過“黑天鵝”事件出現(xiàn)的投資機會。澤熙投資參與投資的遭受突發(fā)性重大利空的上市公司共有兩家,分別為綠大地、重慶啤酒。
十三、相比公募資金的中長線投資,澤熙投資在部分重倉上市公司中反復進入。分別為ST常鋁、彩虹股份、大立科技、德賽電池、東方賓館、東方金鈺、方正科技、葛洲壩、國電清新、華麗家族、江山股份、康強電子、萊寶高科、寧波聯(lián)合、鵬欣資源、鑫富藥業(yè)、鑫科材料、云投生態(tài)、中科云網(wǎng)。
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