證券公司分類評級還能愉快地繼續(xù)下去嗎？

　　95家獲得評級的證券公司，今年先后出事的竟多達(dá)22家。更讓人驚嘆的是，在當(dāng)前評級中獲評級別最高的27家AA類證券公司，今年竟有14家遭證監(jiān)會重罰。

　　27家AA類公司14家遭重罰

　　券商中國記者根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)今年以來公開發(fā)布的對證券公司各類通報和處罰發(fā)現(xiàn)，截至12月10日，累計已有22家證券公司今年先后攤上了“大事”，被證監(jiān)會通報處罰。

　　按通報處罰次數(shù)來看，被通報處罰次數(shù)最多的為 海通證券 ，今年來先后3次被證監(jiān)會通報處罰。

　　先是今年1月份，證監(jiān)會發(fā)布去年第四季度對證券公司檢查結(jié)果的通報，因違規(guī)為到期融資融券合約展期問題，受過處理仍未改正，且涉及客戶數(shù)量較多，海通證券被證監(jiān)會采取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月的行政監(jiān)管措施。

　　隨后，海通證券又因違規(guī)進(jìn)行場外配資和外部接入，被證監(jiān)會處以責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得并罰款，相關(guān)責(zé)任人被警告和罰款。

　　第三次處罰是11月26日，因兩融違規(guī)，海通證券再次被證監(jiān)會立案調(diào)查。

　　被通報處罰2次的證券公司有6家，分別為 廣發(fā)證券 、 國信證券 、 華泰證券 、申萬 宏源證券 、銀河證券和 中信證券 。

　　值得一提的是，今年22家被處罰的證券公司中，在7月份證監(jiān)會發(fā)布會的95家“2015年證券公司分類結(jié)果”中被評為AA類的證券公司高達(dá)14家，占到了一大半，僅剩下 光大證券 、 西南證券 等13家AA類券商未被處罰。

　　其他類券商被處罰的情況為：被評為A類的37家證券公司，有4家被處罰；2家BBB類證券公司被處罰的有2家；7家被評為BB類的證券公司也有2家被處罰。

　　21家救市券商僅剩7家幸免

　　值得一提的是，參與今年7月初股市維穩(wěn)的21家證券公司中，今年來遭受證監(jiān)會處罰的有14家，僅剩下 東方證券 、 東興證券 、 國金證券 、西南證券、 興業(yè)證券 、 東吳證券 和光大證券7家幸免。

　　證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，更是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場競爭力和合規(guī)管理水平，對證券公司進(jìn)行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險控制的整體狀況。

　　根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，經(jīng)證券公司自評、證監(jiān)局初審、證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，由證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評價專家評審委員會審議確定了每年券商分類結(jié)果。

　　證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。

　　在最近幾年的分類評級中，AAA、D類和E類券商一直處于空缺狀態(tài)。

　　評級高低事關(guān)券商“生存貧富”

　　被罰與評級息息相關(guān)，那評級到底和券商有多大關(guān)系呢？有資深券業(yè)人士以“事關(guān)生存與貧富”如此形容兩者關(guān)系。也正因如此，各家證券公司對此都高度重視，券商中國記者根據(jù)采訪整理除了5個方面主要內(nèi)容：

　　首先是直接來自證監(jiān)會的。證監(jiān)會按照分類監(jiān)管原則，對不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。

　　第二是公司正常展業(yè)方面影響。證券公司分類結(jié)果已被證監(jiān)會作為證券公司申請增加業(yè)務(wù)種類、新設(shè)營業(yè)網(wǎng)點、發(fā)行上市等事項的審慎性條件。

　　第三是創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面的影響。證券公司分類結(jié)果早已被作為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點范圍和推廣順序的依據(jù)。如果證監(jiān)會推行創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點，對不起，評級低的證券公司你就知趣的站一邊去吧，在一旁眼睜睜看同行喝酒吃肉吧。

　　第四是中國證券投資者保護(hù)基金公司根據(jù)證券公司分類結(jié)果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護(hù)基金的具體比例。根據(jù)2013年證監(jiān)會“證監(jiān)會公告〔2013〕22號”通知，保護(hù)基金規(guī)模在200億以上時，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10級證券公司，分別按照其營業(yè)收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例繳納保護(hù)基金。

　　以海通證券2014年AA評級和全年179.78億元營業(yè)收入計算，如果2014年評級不是AA而是BBB，那海通證券上交給投資者保護(hù)基金的資金就不是按營業(yè)收入0.75%上交而是按1.5%上交了，上交金額差就是1.35億元。

　　第五是銀行間資金授信。該業(yè)務(wù)尤其對券商參與債券等固定收益類業(yè)務(wù)影響巨大，因為銀行等機(jī)構(gòu)對評級過低的券商一般不會給授信，評級越高授信額度也就越高。

　　值得一提的是，證券公司市場競爭力符合《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》的，還將按一定原則和標(biāo)準(zhǔn)給予相應(yīng)加分，比如資本金的擴(kuò)充等，而這也成為4家券商評級的一個重要變量。