網(wǎng)信證券的此次更名，與2014年誠(chéng)浩證券的實(shí)際控制人發(fā)生變更不無(wú)關(guān)聯(lián)。其股東指向了以擔(dān)保、租賃等業(yè)務(wù)起家，且在金融市場(chǎng)中低調(diào)擴(kuò)張的先鋒系和其掌舵手張振新。

　　一家名稱中包含互聯(lián)網(wǎng)色彩的“網(wǎng)信證券”已悄然問(wèn)世。

　　11月30日，誠(chéng)浩證券有限責(zé)任公司(下稱誠(chéng)浩證券)在公司官網(wǎng)公告稱，即日起公司更名為“網(wǎng)信證券有限公司”(下稱網(wǎng)信證券)，變更名稱后的該公司將繼承原誠(chéng)浩證券的所有業(yè)務(wù)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)信證券的此次更名，與2014年誠(chéng)浩證券的實(shí)際控制人發(fā)生變更不無(wú)關(guān)聯(lián)。其當(dāng)前的背后股東，指向了以擔(dān)保、租賃等業(yè)務(wù)起家，且在金融市場(chǎng)中低調(diào)擴(kuò)張的中國(guó)先鋒金融集團(tuán)有限公司，即“先鋒系”和其背后的掌舵手張振新。

　　值得一提的是，先鋒系旗下另有與網(wǎng)信證券同名的網(wǎng)信金融集團(tuán)。不過(guò)從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，網(wǎng)信證券并不從屬于該集團(tuán)，而僅為同一控制人旗下的關(guān)聯(lián)企業(yè)；但另一方面，網(wǎng)信證券亦將被印上先鋒系的主業(yè)烙印——其正與網(wǎng)信金融旗下的網(wǎng)信理財(cái)在產(chǎn)品交叉銷售上展開(kāi)合作。

　　但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，網(wǎng)信證券在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的在線渠道鼓勵(lì)或搭售互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)具有一定合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

　　先鋒系蟄伏

　　11月30日，誠(chéng)浩證券官網(wǎng)公告稱已更名為網(wǎng)信證券，而與部分券商僅在名稱上變更有所不同，其客戶端、網(wǎng)站域名均改頭換面。在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(下稱中證協(xié))的信息公示中，網(wǎng)信證券也已赫然在列。

　　據(jù)更名后的網(wǎng)信證券披露，其公司總部位于沈陽(yáng)市，目前在北京、深圳下設(shè)兩家分公司并擁有27家證券營(yíng)業(yè)部。從其相關(guān)理念介紹中，亦具有一定的互聯(lián)網(wǎng)券商色彩?！熬W(wǎng)信證券將把握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展契機(jī)，以科技助力投資”

　　值得注意的是，網(wǎng)信證券之所以能夠經(jīng)歷此次更名，與其此前的一次控股股東變更有關(guān)。

　　工商資料顯示，網(wǎng)信證券三位企業(yè)法人股東分別是聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱聯(lián)合創(chuàng)業(yè))、沈陽(yáng)恒信投資管理有限公司(下稱恒信投資)和沈陽(yáng)恒信租賃有限公司(下稱恒信租賃)；

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)信證券的兩名股東恒信投資與恒信租賃，均為沈陽(yáng)市國(guó)資背景。資料顯示，恒信投資是恒信租賃的股東，而恒信投資的出資人為沈陽(yáng)市財(cái)政局。

　　不過(guò)，前述兩家公司對(duì)網(wǎng)信證券僅是財(cái)務(wù)投資，其實(shí)際的控股股東正是聯(lián)合創(chuàng)業(yè)，而其入主網(wǎng)信證券的時(shí)間則指向了2014年5月份。

　　彼時(shí)，網(wǎng)信證券原股東大連控股(600747.SH)將其持有的40.35%誠(chéng)浩證券股權(quán)以2億元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給聯(lián)合創(chuàng)業(yè)，其控制人也隨即發(fā)生變更。

　　工商資料顯示，網(wǎng)信證券的新晉控股股東——聯(lián)合創(chuàng)業(yè)的股東由注冊(cè)地位于大連的4家公司和注冊(cè)地分別位于海南、江西的兩家公司所組成。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者進(jìn)一步穿透查證發(fā)現(xiàn)，前述六家公司最終股東多數(shù)為自然人。

　　事實(shí)上，股東變更為聯(lián)合創(chuàng)業(yè)后的網(wǎng)信證券及其更名，與金融市場(chǎng)中低端擴(kuò)張的“先鋒系”有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)聯(lián)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)正是先鋒系的關(guān)聯(lián)公司之一。

　　種種跡象也折射了網(wǎng)信證券與先鋒系及張振新的關(guān)聯(lián)關(guān)系：聯(lián)合創(chuàng)業(yè)的股東“海南裕潤(rùn)實(shí)業(yè)有限公司”，其控股股東為大連聯(lián)合控股有限公司，而先鋒系的掌舵人張振新正是大連聯(lián)合控股的自然人股東之一。與此同時(shí)，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)亦曾擔(dān)任先鋒系旗下長(zhǎng)久一號(hào)、二號(hào)并購(gòu)?fù)顿Y計(jì)劃的普通合伙人。

　　據(jù)本報(bào)此前報(bào)道(詳見(jiàn)本報(bào)2014年7月1日13版報(bào)道《起底先鋒系張振新的“德隆式”擴(kuò)張》)，先鋒系是國(guó)內(nèi)一家隱形的金控企業(yè)集團(tuán)，其旗下?lián)碛衅髽I(yè)金融、零售金融、產(chǎn)業(yè)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融和投資集團(tuán)五大業(yè)務(wù)板塊，而掌舵人為張振新。

　　而在早前，先鋒系已通過(guò)持股?？诼?lián)合農(nóng)商行而坐擁了銀行牌照，此次對(duì)于網(wǎng)信證券的更名，或意味著先鋒系已啟動(dòng)了對(duì)其旗下證券業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)作。

　　“金控企業(yè)有運(yùn)作比較高調(diào)的，像安邦、九鼎，也有比較低調(diào)的，像明天系、先鋒系。”北京一家中型券商非銀金融研究員指出，“但對(duì)于金控來(lái)說(shuō)，持牌種類越多，協(xié)同效應(yīng)也越強(qiáng)?！?/p>

　　不過(guò)值得一提的是，在證券行業(yè)中，網(wǎng)信證券的體量較小，且業(yè)績(jī)排名十分靠后。據(jù)中證協(xié)的券商業(yè)績(jī)排名顯示，截至2014年底，網(wǎng)信證券總資產(chǎn)為10.51億元，凈資產(chǎn)僅為3.37億元，分別排名119家證券公司中的102位和113位，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)則分別排名111位和105位。

　　“聯(lián)姻”網(wǎng)信理財(cái)隱現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

　　值得注意的是，先鋒系在成為一個(gè)多牌照的金融帝國(guó)的同時(shí)，亦對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)采取了全方位布局。

　　其在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的主要運(yùn)作平臺(tái)正是網(wǎng)信金融集團(tuán)，其旗下囊括了眾籌網(wǎng)、第一P2P、壹金融、原始會(huì)、金融工場(chǎng)、點(diǎn)財(cái)網(wǎng)、金融女郎、拍車365等多個(gè)品牌，而此次誠(chéng)浩證券更名為網(wǎng)信證券，也與網(wǎng)信金融的名稱頗為相似。

　　然而，網(wǎng)信證券與網(wǎng)信金融的關(guān)系并不浮于股東關(guān)系和名稱，在網(wǎng)信證券改名之初，其就啟動(dòng)了與網(wǎng)信金融旗下“網(wǎng)信理財(cái)”的戰(zhàn)略合作。

　　在網(wǎng)信證券剛剛完成改名的11月30日，其就宣布客戶通過(guò)網(wǎng)信證券開(kāi)戶后，再開(kāi)通網(wǎng)信理財(cái)賬戶并投資，即可通過(guò)網(wǎng)信理財(cái)賬戶領(lǐng)取30-150元的獎(jiǎng)勵(lì)，而在網(wǎng)信理財(cái)賬戶完成投資后，還可獲得一定比例的返現(xiàn)。

　　資料顯示，網(wǎng)信理財(cái)?shù)淖?cè)名稱為北京東方聯(lián)合投資管理有限公司，旗下?lián)碛蠵2P理財(cái)、資管產(chǎn)品拆分(定向委托投資)和契約型私募基金銷售三類業(yè)務(wù)。

　　而在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，網(wǎng)信證券在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(開(kāi)戶業(yè)務(wù))端鼓勵(lì)、推介其潛在關(guān)聯(lián)方網(wǎng)信理財(cái)?shù)拈_(kāi)戶業(yè)務(wù)，在券商合規(guī)方面具有存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　“考慮到網(wǎng)信理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融身份，無(wú)論網(wǎng)信證券和網(wǎng)信理財(cái)是否互為關(guān)聯(lián)方，這種合作存在一定的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?！眳R金系一家券商營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人稱，“因?yàn)樽C券開(kāi)戶的風(fēng)險(xiǎn)是自行承擔(dān)的，但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資則涉及到產(chǎn)品代銷的嫌疑?！?/p>

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)的《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》規(guī)定，證券公司代銷金融產(chǎn)品，除取得代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)外，其可代銷產(chǎn)品需“經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或者備案”，然而在網(wǎng)信理財(cái)?shù)娜悩I(yè)務(wù)中，除已備案的契約型私募基金外，P2P理財(cái)和委托定向投資并不屬于前述批準(zhǔn)或備案產(chǎn)品，因此也并不具備被代銷資質(zhì)。

　　“P2P這種屬于高風(fēng)險(xiǎn)的債權(quán)業(yè)務(wù)，券商跟這塊合作應(yīng)該通過(guò)一定的風(fēng)控流程?！鼻笆鰻I(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人稱，“而如果合作方是關(guān)聯(lián)方，那么其中隱藏的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)則更加難以把握，因?yàn)榭毓煞胶芸赡転榱藦?qiáng)化協(xié)同效應(yīng)而在交叉銷售上做文章，但其中的合規(guī)問(wèn)題可能會(huì)被忽視?！?/p>

　　記者就此問(wèn)題試圖與網(wǎng)信證券方面取得聯(lián)系，但截至發(fā)稿前，尚未能從網(wǎng)信證券等有關(guān)方了解該項(xiàng)合作的詳情。

　　有分析人士認(rèn)為，網(wǎng)信證券與網(wǎng)信理財(cái)?shù)暮献鳎瑑H屬于開(kāi)戶推介和鼓勵(lì)行為，并不一定涉及產(chǎn)品代銷關(guān)系，其是否違規(guī)需看兩者是否在合作中建立了合同約定或?qū)嵸|(zhì)上的產(chǎn)品代銷關(guān)系。

　　“這個(gè)只是鼓勵(lì)開(kāi)戶，并不一定用券商的渠道賣互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?！北本┮患抑行腿谭倾y金融研究員表示，“這里面要考量的是券商是否會(huì)在實(shí)體渠道等方面搭售互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品，如果真這樣做了，那么其中的風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的?！?