今年，內(nèi)地券商紛紛南下赴港交所上市。廣發(fā)證券H股(01776，HK)和華泰證券的H股(06886，HK)、中金公司(03908，HK)的股票相繼于今年在港交所掛牌交易。近日，光大證券也在港交所掛出了H股招股書，準(zhǔn)備登陸港交所。

　　在光大證券的這份招股書中可以看出，該公司新三板業(yè)務(wù)、IPO業(yè)務(wù)、股票期權(quán)交易量等項目在行業(yè)中都名列前茅。而在今年前三個季度，光大證券的凈利潤就達到了60億元，更是格外耀眼。此外，光大證券還在招股書中指出，公司準(zhǔn)備在2017年或之后分拆光大證券的香港業(yè)務(wù)。

　　今年業(yè)績現(xiàn)爆發(fā)式增長

　　作為光大集團的核心金融服務(wù)平臺，光大證券向企業(yè)、金融機構(gòu)、政府及個人提供經(jīng)紀(jì)和財富管理、信用業(yè)務(wù)、機構(gòu)證券業(yè)務(wù)、投資管理、海外業(yè)務(wù)等服務(wù)。

　　截至2014年12月31日，光大證券排名內(nèi)地120家證券公司的第10名(按凈資產(chǎn)排名)，其多項業(yè)務(wù)均名列行業(yè)前茅。今年上半年，光大證券共承銷了23個新三板掛牌公司的增發(fā)項目，總發(fā)行金額80.8億元，在所有新三板主辦券商中排名第一；光大證券的投行業(yè)務(wù)按A股股票首次公開發(fā)行金額排名第二。

　　在業(yè)務(wù)發(fā)展情況可觀的情況下，光大證券的收入情況同樣不錯。在2015年前三個季度，光大證券總收入174億元，同比增長360%；而在2015年前三個季度，凈利潤達到了60億元，同比增長713%。

　　雖然從現(xiàn)在的資料看，光大證券還沒有披露發(fā)行H股的數(shù)量以及募資的金額。不過公司還是提出所得款將用于進一步發(fā)展貫穿公司全業(yè)務(wù)條線的資本中介業(yè)務(wù)；境外業(yè)務(wù)的運營及境內(nèi)外平臺的擴張；財富管理業(yè)務(wù)及機構(gòu)證券服務(wù)業(yè)務(wù)等。

　　曾承諾不減持自營盤

　　光大證券雖然主要在內(nèi)地從事業(yè)務(wù)，不過公司還是在積極進行擴張。

　　早在2010年11月，光大證券成立了光證金控，開始布局海外業(yè)務(wù)，并通過光證金控收購了光證(國際)51%的股權(quán)。此外在今年6月，光大證券收購了新鴻基金融集團70%的股權(quán)。

　　不過在光大證券的招股書中，光大證券表示，公司擬于2017年1月1日或之后通過港交所將包括光證(國際)、新鴻基金融集團及任何光大證券可能收購的其他香港業(yè)務(wù)分拆。

　　光大證券認為，上述建議分拆將使光大證券能夠募集資金并提升香港業(yè)務(wù)平臺在海外投資者、業(yè)務(wù)伙伴及客戶中的聲譽。

　　雖然光大證券的業(yè)務(wù)發(fā)展很快，收入情況也很樂觀，但是也有一些存在的風(fēng)險需要引起重視。

　　今年二季度以來，A股市場經(jīng)歷了波動，管理層推出相關(guān)政策以穩(wěn)定市場，同時證券公司也采取了相應(yīng)措施。

　　光大證券分別于今年7月和9月出資43.8億元和14.88億元，用于投資證金公司設(shè)立的專戶，而證金公司將如何運用這些資金及何時收回上述資金，光大證券并無明確的時間表。

　　此外，光大證券還承諾如果滬指仍低于4500點，在2015年7月3日的基礎(chǔ)上，公司不會減持自營股票盤。而此后，公司仍然可能采取類似行動，而這種行動可能對公司的財務(wù)情況及營運業(yè)績構(gòu)成不利影響。