昨日，內(nèi)地第四大券商廣發(fā)證券在香港公開(kāi)發(fā)售，擬于4月10日在聯(lián)交所掛牌交易。此次發(fā)行價(jià)范圍為每股15.65港元至18.85港元，預(yù)計(jì)集資額達(dá)231.59億至278.95億港元。對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的銀行持有券商牌照不是“狼來(lái)了”這一問(wèn)題，總經(jīng)理林治海則坦言不懼銀行持牌。

　　 廣發(fā)證券H股公開(kāi)發(fā)售 散戶、機(jī)構(gòu)蜂擁而至

　　據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，本次廣發(fā)證券全球發(fā)售近14.8億股H股，發(fā)行價(jià)范圍為每股15.65港元至18.85港元，預(yù)計(jì)集資額達(dá)231.59億至278.95億港元，是香港今年以來(lái)集資額最大新股及最大宗中資券商IPO。

　　廣發(fā)證券全球發(fā)售1，479，822，800股H股，其中包括初步提呈的73，991，200股香港公開(kāi)發(fā)售H股股份(相當(dāng)于全球發(fā)售股份總數(shù)約5%，可予重新分配)，及1，405，831，600股的國(guó)際配售H股股份(相當(dāng)于全球發(fā)售股份總數(shù)約95%，可予重新分配及按超額配股權(quán)作出調(diào)整)。可超額分配的股份數(shù)目不會(huì)超過(guò)根據(jù)超額配股權(quán)可出售的股份數(shù)目，即221，973，400股H股股份，相當(dāng)于全球發(fā)售下可供認(rèn)購(gòu)股份的15%。指示性發(fā)售價(jià)范圍介乎每股H股股份15.65港元至18.85港元。

　　香港公開(kāi)發(fā)售已于2015年3月25日上午9時(shí)開(kāi)始，預(yù)計(jì)于2015年3月30日中午12時(shí)結(jié)束。

　　國(guó)泰君安證券分析，廣發(fā)證券H股定價(jià)較A股約有35%以上折價(jià)，估值具有吸引力。公司募集資金投向融資融券、股權(quán)衍生品、固定收益、外匯及大宗商品等資本消耗業(yè)務(wù)，后續(xù)境外擴(kuò)張預(yù)期較強(qiáng)。公司是行業(yè)內(nèi)首家進(jìn)入倫敦金融交易所(LME)場(chǎng)內(nèi)交易券商，未來(lái)大宗商品及衍生品交易業(yè)務(wù)發(fā)展值得期待。

　　據(jù)媒體報(bào)道，廣發(fā)證券在招股的第一天就已呈現(xiàn)散戶和機(jī)構(gòu)瘋搶的局勢(shì)，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)廣發(fā)證券興趣很濃，原本公司在3月23日中午已經(jīng)舉行過(guò)一場(chǎng)投資者推介會(huì)，但由于咨詢?nèi)藬?shù)過(guò)多，廣發(fā)證券更在3月24日舉行了第二場(chǎng)投資者午宴，這在香港新股市場(chǎng)并不多見(jiàn)。而有基金經(jīng)理稱，廣發(fā)證券供機(jī)構(gòu)投資者的國(guó)際配售部分一上午便被一掃而空。

　　市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈 總經(jīng)理林治海坦言不懼銀行持牌

　　對(duì)于公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，廣發(fā)證券董事長(zhǎng)孫樹(shù)明表示：“我們計(jì)劃在投資銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和業(yè)務(wù)全球化布局等方面加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)及戰(zhàn)略投入。未來(lái)，廣發(fā)證券致力于發(fā)展成為中國(guó)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)及富裕人群，尤其是高凈值人群首選的境內(nèi)外資本市場(chǎng)綜合服務(wù)商。”

　　據(jù)公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理林治海介紹：“廣發(fā)證券是具有市場(chǎng)化機(jī)制的中國(guó)第四大證券公司，過(guò)去20年間，我們先后在境內(nèi)外完成了13次兼并收購(gòu)交易，成功實(shí)現(xiàn)整合，由一家地域性券商發(fā)展成為業(yè)務(wù)全面、領(lǐng)先的全國(guó)性資本市場(chǎng)服務(wù)商。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截止2013年12月31日，公司在中國(guó)證券公司中按凈資產(chǎn)計(jì)排名第三，按總資產(chǎn)、凈資本、收入及凈利潤(rùn)計(jì)排名第四（按未合并標(biāo)準(zhǔn)）?！?

　　同時(shí)，對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的銀行持有券商牌照不是“狼來(lái)了”這一問(wèn)題，林治海表示，銀行持牌并不是“狼來(lái)了”，未來(lái)證券行業(yè)也可能跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，只有強(qiáng)大的客戶基礎(chǔ)和專業(yè)能力相結(jié)合，才會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)能力。他陳述了券商無(wú)懼銀行持牌的四個(gè)理由，包括大型券商在創(chuàng)新業(yè)務(wù)和獲取業(yè)務(wù)方面的能力更強(qiáng)；金融脫媒時(shí)代，客戶對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的需求并非銀行一家可滿足；商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)在商業(yè)文化上存有顯著差異；有跡可循銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)對(duì)其他保險(xiǎn)企業(yè)沖擊不大，例如年初，多家險(xiǎn)企紛紛取得保費(fèi)增速開(kāi)門紅，相比之下，五大國(guó)有銀行旗下的險(xiǎn)企卻沒(méi)有太大優(yōu)勢(shì)，證券公司有多年培育的專業(yè)性，也是銀行短期內(nèi)難以趕超的。

　　 去年凈利潤(rùn)50.23億 同比增78.58%

　　公開(kāi)資料顯示，廣發(fā)證券前身為廣東發(fā)展銀行（現(xiàn)稱廣發(fā)銀行）1991年設(shè)立的證券業(yè)務(wù)部，過(guò)去20年間在海內(nèi)外先后歷經(jīng)13次兼并收購(gòu)交易，已逐步從一家區(qū)域性券商，發(fā)展為業(yè)務(wù)全面的全國(guó)性資本市場(chǎng)服務(wù)商。截至2013年年末，廣發(fā)證券以凈資產(chǎn)計(jì)排名行業(yè)第三，以總資產(chǎn)、凈資本、收入和凈利潤(rùn)計(jì)，排名均為第四。

　　值得注意的是，廣發(fā)證券是第一家發(fā)布2014年年報(bào)的上市券商。廣發(fā)證券2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入133.95億元，同比增長(zhǎng)63.20%，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)50.23億元，同比增長(zhǎng)78.58%。

　　海通證券分析師丁文韜認(rèn)為，投行、投資及信用業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)助公司2014年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)近八成。其中，投行業(yè)務(wù)是公司最大的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)之一。2014年全年廣發(fā)證券投資行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入17.42億元，同比增長(zhǎng)3.3倍。2014年公司IPO承銷14單，承銷金額144億元，位列市場(chǎng)第一；再融資項(xiàng)目17單，募集資金197億元，同比增長(zhǎng)5.2倍。股權(quán)融資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入10億元，增長(zhǎng)近10倍。此外，債務(wù)融資規(guī)模也進(jìn)一步提升，收入增長(zhǎng)幅度近90%。在新股發(fā)行注冊(cè)制推動(dòng)、市場(chǎng)直接融資占比提升的背景下，公司較強(qiáng)的大投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)將得到更大的體現(xiàn)。