(圖片來源：資料圖)

　　憑借著3.69億元拿下“央視標(biāo)王”的稱號(hào)，主打三農(nóng)借貸的北京同城翼龍網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“翼龍貸”)用戶在飛速增長(zhǎng)。但事實(shí)上，翼龍貸的“家底”并不厚實(shí)，3.69億的廣告成本如何沖抵是擺在其面前最直接的問題。而巨資營(yíng)銷手段背后，這家公司到底與其他P2P平臺(tái)有何不同？

　　“央視標(biāo)王”高調(diào)砸錢

　　成立于2007年的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)翼龍貸，是國(guó)內(nèi)較早成立的P2P平臺(tái)之一，在2014年10月獲得了聯(lián)想控股9億元的戰(zhàn)略投資。近期，憑借近3.7億元重金斬獲央視《新聞聯(lián)播》后黃金廣告位，超過長(zhǎng)安福特3億元拿下的《挑戰(zhàn)不可能》第二季獨(dú)家冠名，成為今年央視現(xiàn)場(chǎng)招標(biāo)的“標(biāo)王”。

　　融360表示，翼龍貸在央視做廣告事件具有兩面性。在提升翼龍貸品牌知名度、大量增加投資人數(shù)量的同時(shí)，如果平臺(tái)債權(quán)有限，極易形成資金站崗，加大平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，投資人數(shù)量的增加會(huì)倒逼增加資產(chǎn)端，對(duì)資產(chǎn)端審核是一種挑戰(zhàn)。

　　據(jù)《投資者報(bào)》報(bào)道，翼龍貸相關(guān)負(fù)責(zé)人指出此次巨額廣告費(fèi)用來源于控股股東——聯(lián)想控股，“我們是在央視投了廣告費(fèi)用，但是具體的數(shù)字仍要等待央視最終的公布結(jié)果。聯(lián)想控股對(duì)翼龍貸承諾的是長(zhǎng)期回報(bào)，并不是短期利益的訴求。所以不存在具體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的目標(biāo)?！?

　　此外，對(duì)P2P平臺(tái)而言，上央視更有品牌的背書作用。P2P平臺(tái)的用戶群多屬小白用戶，老年群體比重大，在央視露臉，可為平臺(tái)增信，投資者容易接受。

　　翼龍貸的高調(diào)行為已為自己帶來了成交量及用戶量的快速增長(zhǎng)效應(yīng)。翼龍貸官網(wǎng)顯示，11月23日，成交量173.23億元 ，用戶245.66萬人。11月26日，成交量177億元，用戶248.13萬人，幾乎達(dá)到了成交量每天增加1億、用戶每天增加1萬人的驚人速度。

　　 翼龍貸曾經(jīng)嘗過合作央視的甜頭

　　翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰并不是第一次與央視打交道，2012年，翼龍貸獲得了民間借貸撮合業(yè)務(wù)的牌照，獲得官方認(rèn)可。

　　2013年5月11日，央視《新聞聯(lián)播》就曾對(duì)翼龍貸進(jìn)行了報(bào)道，作為P2P行業(yè)代表，傳授在溫州金改中的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

　　央視報(bào)道之后，翼龍貸的成交額出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，至當(dāng)年年底總成交額達(dá)到3億。翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰乘勝追擊，立刻加大力度招募加盟商，增加區(qū)域覆蓋。王思聰亦曾在公開場(chǎng)合表示，央視在農(nóng)村的公信力很高，農(nóng)民相信央視。與此同時(shí)，很多人都知道聯(lián)想控股，其背書作用也讓農(nóng)民相信翼龍貸。

　　零壹財(cái)經(jīng)研究總監(jiān)李耀東表示，網(wǎng)貸平臺(tái)搶奪央視黃金資源，反應(yīng)出目前網(wǎng)貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、獲客成本不斷攀升的現(xiàn)狀。

　　經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)重重

　　2009年，翼龍貸獨(dú)辟蹊徑走農(nóng)村路線，采用加盟商方式給農(nóng)戶提供貸款，強(qiáng)調(diào)農(nóng)村熟人的作用，以及加盟商的本地屬性。官網(wǎng)顯示，翼龍貸已在全國(guó)數(shù)百個(gè)城市設(shè)立運(yùn)營(yíng)中心，成為農(nóng)村借貸領(lǐng)域的第一大P2P平臺(tái)。

　　據(jù)《長(zhǎng)江商報(bào)》報(bào)道，一名研究過翼龍貸加盟模式的人士介紹，翼龍貸平臺(tái)要求加盟商在當(dāng)?shù)刈?cè)有投資理財(cái)性質(zhì)的公司，根據(jù)負(fù)責(zé)區(qū)域的大小，可分為地市級(jí)加盟商及區(qū)縣加盟商。翼龍貸要求加盟商對(duì)借款人進(jìn)行家訪及風(fēng)控信息等調(diào)查，加盟商審核通過后提交給總部，由總部對(duì)材料進(jìn)行二次審核。最終審核通過后，總部統(tǒng)一發(fā)布借款標(biāo)的，出借人投標(biāo)。標(biāo)滿后由總部放款。為防止加盟商粗放式風(fēng)控，如借款項(xiàng)目出現(xiàn)逾期及壞賬，由加盟商負(fù)責(zé)催收及墊付工作。

　　翼龍貸平臺(tái)面向三農(nóng)的借貸利率一般都在18%左右。而翼龍貸官網(wǎng)顯示，投資人收益為5.6%至12.1%左右。對(duì)此，一家P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人透露，目前，盡管幾乎所有平臺(tái)都聲稱系信息中介，實(shí)際上，在剛性兌付未打破及激烈競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，平臺(tái)都充當(dāng)了信用中介，一旦發(fā)生逾期或壞賬，平臺(tái)依然要承擔(dān)向投資人兌現(xiàn)本金及預(yù)期收益。

　　在這名負(fù)責(zé)人看來，翼龍貸的三農(nóng)借貸利差較窄，收益不多甚至虧損。而縱觀國(guó)內(nèi)平臺(tái)，大多數(shù)平臺(tái)的利差超過12%。反過來，翼龍貸的運(yùn)營(yíng)成本較高。翼龍貸在發(fā)放三農(nóng)貸款的地方設(shè)有運(yùn)營(yíng)中心，在農(nóng)村傳統(tǒng)征信缺乏有效的個(gè)人信息，雖然線下的盡調(diào)、催收等工作由加盟商來完成，但成本較高，而加盟商也要分?jǐn)傄睚堎J的收益，且分?jǐn)偟氖找姹壤粫?huì)很低。再說，翼龍貸遍布全國(guó)龐大的加盟商體系，管理成本也會(huì)很高。

　　翼龍貸方面表示，“公司至今還沒有實(shí)現(xiàn)盈利，而且在深耕農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐中， 遇到的‘難點(diǎn)很多，問題也是錯(cuò)綜復(fù)雜，需要具體問題具體分析’?！?

　　值得一提的是，去年，因?yàn)榧用松舔_款跑路，翼龍貸墊付了大量資金，平臺(tái)幾乎陷入絕境?？v觀央視標(biāo)王，孔府宴酒、秦池酒業(yè)等均未逃出死亡魔咒，而登陸央視的銀谷財(cái)富、信和財(cái)富均已倒下。

　　盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞認(rèn)為，除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，基于氣候變化、疫情等意外因素，三農(nóng)貸款的不良率較高。一旦出現(xiàn)較大面積壞賬，加盟商催收困難，也無力墊付，這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳導(dǎo)至翼龍貸。投資人認(rèn)的不是加盟商而是翼龍貸，央視只做廣告不管賠付，最終掏錢的還是翼龍貸。