在短暫停牌一個(gè)交易日后，3月2日晚佳兆業(yè)公布了其境內(nèi)債務(wù)重組計(jì)劃，共涉及資金479.7億元，占其境內(nèi)外計(jì)息債務(wù)總額650.09億元的73.79%。而債務(wù)重組的完成也是融創(chuàng)中國收購佳兆業(yè)的先決條件之一。

　　佳兆業(yè)表示，此次境內(nèi)重組計(jì)劃充分考慮債權(quán)人各自的債務(wù)狀況、抵押品保障以及清盤時(shí)的優(yōu)先次序，目的是令公司的財(cái)務(wù)和營運(yùn)恢復(fù)穩(wěn)定，達(dá)到融創(chuàng)開出的收購條件。

　　債務(wù)重組計(jì)劃顯示，本次涉及的債務(wù)包括2014年止結(jié)欠銀行債務(wù)約124.17億元(約156.65億港元)；及結(jié)欠非銀行金融機(jī)構(gòu)債務(wù)約355.53億元(約448.51億港元)。

　　主要條款為，債務(wù)抵押品及擔(dān)保不會(huì)出現(xiàn)任何變動(dòng)以及不削減任何債權(quán)人的本金，隨時(shí)悉數(shù)向所有債權(quán)人支付本金；然而，利息將予減少，減息后不低于中國人民銀行貸款基準(zhǔn)利率的70%；此外，年期將予延長，延長后剩余年期不低于三年不多于六年，原有債務(wù)剩余期限多于六年的債務(wù)，仍然按照原有期限執(zhí)行。

　　對此，有投行人士向記者表示，如果佳兆業(yè)清盤，即使本金債權(quán)人都很難全部拿回，因此上述債務(wù)重組計(jì)劃雖然會(huì)削息展期，但在目前的這種情況下，對境內(nèi)債權(quán)人來說還算是一個(gè)比較合理的方案。

　　佳兆業(yè)的公告則顯示，3月2日公司已與相關(guān)境內(nèi)貸款人就建議境內(nèi)重組計(jì)劃進(jìn)行會(huì)議，將會(huì)進(jìn)一步刊發(fā)有關(guān)實(shí)行計(jì)劃的主要條款及任何重大進(jìn)展，而集團(tuán)境外債務(wù)的建議重組計(jì)劃將于適時(shí)作出公告。

　　因此，市場普遍認(rèn)為3月2日晚佳兆業(yè)公布的這份債務(wù)重組計(jì)劃，應(yīng)該是公司與境內(nèi)貸款人協(xié)商后的結(jié)果。不過，佳兆業(yè)170.4億元的境外計(jì)息債務(wù)如何重組，在本次公告中并提及。

　　而佳兆業(yè)此前曾表示，“預(yù)期在切實(shí)可行情況下盡快與其境外債權(quán)人磋商重組方案，目標(biāo)是于2015年3月底前達(dá)成協(xié)議，并于2015年4月份完成重組”。

　　實(shí)際上，在佳兆業(yè)拋出境內(nèi)債務(wù)重組計(jì)劃后，其境外債權(quán)人已經(jīng)通過多種渠道發(fā)表了自身的意見。

　　據(jù)悉，佳兆業(yè)的境外債務(wù)重組正在談判之中，一部分佳兆業(yè)境外債券持有人還組成了特設(shè)委員會(huì)，他們在3月2日的一封公開信中表示，支持佳兆業(yè)的重組。同時(shí)他們建議，應(yīng)確保所有利害關(guān)系人獲得公平對待，尤其是在佳兆業(yè)股東已得以保有公司大量價(jià)值的情況下，討論債券持有人債務(wù)價(jià)值減少的建議為時(shí)尚早。他們強(qiáng)調(diào)，債權(quán)人在資本結(jié)構(gòu)中層級(jí)應(yīng)優(yōu)先于股東，故而債務(wù)價(jià)值不應(yīng)劣后于公司股東利益而蒙受損失。

　　對此，上述投行人士稱，佳兆業(yè)在境外債務(wù)的重組中，應(yīng)該是提出要削減境外債務(wù)的本金。而從目前境外債券持有人的態(tài)度看，雙方仍存分歧。

　　此外，在年初剛剛被融創(chuàng)聘請為首席收購、兼并、債務(wù)重組官的深圳市富海銀濤資產(chǎn)管理有限公司董事長武捷思，此前曾表示，要公平地對待所有債權(quán)人，境內(nèi)與境外債權(quán)人都應(yīng)按照他們的抵押情況和優(yōu)先級(jí)別享有相應(yīng)的平等待遇。

　　而受3月2日晚公布的境內(nèi)債務(wù)重組計(jì)劃影響，佳兆業(yè)3月3日復(fù)牌后股價(jià)一度大漲7.69%，最終報(bào)于1.6港元/股，上漲2.56%。