昨日A股大漲116.5點(diǎn)，領(lǐng)漲熱點(diǎn)紛呈，2016年的首次降準(zhǔn)利好功不可沒，另一利好因素卻并不被市場周知，那就是同在29晚間，部分券商接到相關(guān)通知，對兩融政策進(jìn)行調(diào)整。值得一提的是，不久前剛發(fā)表了“休養(yǎng)生息”風(fēng)險(xiǎn)提示、“別漲著漲著又想多了。熊市的反彈會一波比一波弱，最終縮量縮出一個(gè)大跌，全年休養(yǎng)生息”等言論的任澤平團(tuán)隊(duì)，3月1日晚，突然改口稱去產(chǎn)能有望帶來周期股行情，隨著A股逐步調(diào)整到位，市場正逐步進(jìn)入正常狀態(tài)，估值趨于合理。

　　兩融政策調(diào)整 小盤券商股大漲

　　兩融政策調(diào)整，國泰君安成為先行者，周一公司發(fā)布通知稱，已上調(diào)融資融券折算率，平均股票折算率約為56.2%，主要針對藍(lán)籌股、成長股及業(yè)績穩(wěn)定的股票，處于行業(yè)前列。上海一位大型券商相關(guān)業(yè)務(wù)人士預(yù)計(jì)，后續(xù)應(yīng)該還會有其他券商跟進(jìn)推出調(diào)整舉措。值得注意的是，昨日券商股繼續(xù)強(qiáng)勢，與地產(chǎn)一道領(lǐng)漲兩市，板塊指數(shù)收漲近5%，東吳證券、廣發(fā)證券、光大證券等小盤證券不是漲停，就是大漲7%以上。

　　值得關(guān)注的是，國泰君安研究所于3月1日晚發(fā)表了《宏觀任澤平：堅(jiān)定中國經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)型前景光明的信心》文章。該研究所首席宏觀分析師任澤平表示，“中國此輪經(jīng)濟(jì)下行主要是結(jié)構(gòu)性和體制性的，而非外部性和周期性的。政策應(yīng)對主要是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革而非需求側(cè)總量刺激。2015年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出‘著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革’，并強(qiáng)調(diào)‘去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板’五大任務(wù)。今年3月‘兩會’前后將對供給側(cè)改革任務(wù)進(jìn)行具體布置。隨著供給側(cè)改革破冰攻堅(jiān)，各界對中國經(jīng)濟(jì)前景將更有信心?！?/p>

　　任澤平稱，快?？煨芫焕谫Y本市場改革的推動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)是漲出來的，機(jī)會是跌出來的。隨著A股逐步調(diào)整到位、泡沫去化進(jìn)入尾聲，市場正逐步進(jìn)入正常狀態(tài)，估值趨于合理，投資者趨于理性，這為資本市場改革迎來重要機(jī)遇和時(shí)間窗口。

　　昨晚，天信投顧也發(fā)文認(rèn)為，量化寬松、競相貶值是通用做法，這也是導(dǎo)致最近兩個(gè)交易日各國股指普遍上行的重要原因。這次反彈或許是反轉(zhuǎn)的重要標(biāo)志，所以近期資源類板塊連續(xù)領(lǐng)漲，帶動(dòng)股指芝麻開花節(jié)節(jié)高。

　　供給側(cè)改革持續(xù)升溫

　　昨日依舊是供給側(cè)改革題材的發(fā)酵。房地產(chǎn)板塊繼續(xù)發(fā)力：順發(fā)恒業(yè)、保利地產(chǎn)、深深房A、中天城投、深振業(yè)A、財(cái)信發(fā)展、世聯(lián)行等紛紛漲停，寶安地產(chǎn)等大漲7%以上，房地產(chǎn)板塊漲幅超6%，央行降準(zhǔn)將加速房地產(chǎn)去庫存。此外，水泥、造船等行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰意見正制定，水泥股盤前大漲。海螺水泥、福建水泥、華新水泥漲停，冀東水泥逼近漲停，同力水泥、四川金頂亦出現(xiàn)上漲。

　　巨豐投顧丁臻宇認(rèn)為目前市場處于兩會窗口期，市場經(jīng)過大幅殺跌后，已打出維穩(wěn)空間。建議投資者調(diào)倉換股到受益兩會政策的板塊(供給側(cè)改革、國資改革)上來，倉位較重的投資者可以高拋低吸，降低成本?！锻顿Y快報(bào)》記者關(guān)注到，有市場分析甚至認(rèn)為這次反彈突破2900不存在任何問題，甚至不排除突破3000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)的可能性。