今年的股市，可謂牛氣逼人。尤其是兩會之后，市場以巨量成交、持續(xù)走牛的勢頭，一路過關(guān)拔寨，滅了所有的空頭。這期間，“一路一帶”、國資改革、“互聯(lián)網(wǎng)+”等主題板塊，紛紛受資金關(guān)照，走出了超級強(qiáng)勢行情。

　　大盤行至3800點上方，市場普遍認(rèn)為將出現(xiàn)調(diào)整。我們且不論調(diào)整是否真的出現(xiàn)、又以何種方式進(jìn)行調(diào)整，即便出現(xiàn)調(diào)整，現(xiàn)階段市場對于牛市的趨勢依然是認(rèn)可的。那么，調(diào)整對于挖掘價值洼地來說，更是一個難得的入市機(jī)會了。

　　從節(jié)前市場的表現(xiàn)看，我們認(rèn)為，軍工的主題投資機(jī)會，值得投資者進(jìn)行深度挖掘。

　　首先，日前工信部印發(fā)了《軍民融合深度發(fā)展2015專項行動實施方案》，4月上中旬工信部還將召開軍民融合專項行動啟動會。根據(jù)《實施方案》，今年工信部除了編制軍民融合“十三五”規(guī)劃外，還將發(fā)布150項軍轉(zhuǎn)民項目和100項“民參軍”技術(shù)產(chǎn)品信息，并在部屬高校認(rèn)定7家左右部級協(xié)同創(chuàng)新中心，支持不少于20個重點軍工技術(shù)項目轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

　　其次，3月30日，我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心用長征三號丙運載火箭，成功將首顆新一代北斗導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道。該星的成功發(fā)射，標(biāo)志著我國北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)由區(qū)域運行向全球拓展的啟動實施。

　　而之前有報道稱，關(guān)于軍工科研院所改制政策征求意見稿已向有關(guān)部門征求完意見，有關(guān)部門已基本達(dá)成共識。有關(guān)部門對軍工科研院所改制將采取快速推進(jìn)政策，有可能超出市場預(yù)期。

　　再結(jié)合兩會期間，國家有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人提出，要把軍民融合發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略，把軍民融合提高到前所未有的高度。

　　如此背景和環(huán)境下，今年以來整體表現(xiàn)較為溫和的軍工板塊，近期有了明顯走強(qiáng)的跡象，顯示受到大資金“關(guān)照”，如北斗板塊、低空概念、民參軍題材等。

　　中國牛市仍在征途，改革和創(chuàng)新是為主導(dǎo)，軍工大主題的機(jī)會也正在“啟航”，后市值得投資者重點跟蹤和挖掘。這里我們重點向投資者介紹軍工科研院所轉(zhuǎn)制和北斗系統(tǒng)兩大方向的投資機(jī)會。

　　中航證券指出，科研院所轉(zhuǎn)制上市政策近期有望出現(xiàn)實質(zhì)性突破，將快速推進(jìn)，預(yù)計今年二季度概率較大。

　　軍工科研院所改制上市在理論上沒有實質(zhì)性障礙。當(dāng)前，航母和戰(zhàn)斗機(jī)相關(guān)資產(chǎn)都可以上市(成飛集成終止重組因需保持競爭，而競爭正是市場化特征)，表明除最核心軍品研發(fā)機(jī)構(gòu)，如戰(zhàn)略導(dǎo)彈、核武器等，絕大多數(shù)軍品研制機(jī)構(gòu)都可上市。

　　部分軍工集團(tuán)已有預(yù)先動作，只待一聲令下。各軍工集團(tuán)均已上報改制方案，中航工業(yè)、中船重工、航天科工、中國兵器、中國電科等軍工集團(tuán)態(tài)度最為積極，已有部分預(yù)先動作，如部分研究所資產(chǎn)轉(zhuǎn)為公司制、收購南通科技和閩福發(fā)A等體外上市公司、股權(quán)劃轉(zhuǎn)等，只待政策出臺就可擇機(jī)而動。

　　建議投資者密切跟蹤相關(guān)上市公司，如000768中航飛機(jī)、600893航空動力、600038哈飛股份、002190成飛集成、600372中航電子、002013中航機(jī)電、000738中航動控、600862南通科技、600118中國衛(wèi)星、600343航天動力、600151航天機(jī)電、600879航天電子、600855航天長峰、000547閩福發(fā)A、000901航天科技、600501航天晨光、600184光電股份、600435北方導(dǎo)航、601989中國重工、002544杰賽科技、600562國?？萍?/a>、002368太極股份、002268衛(wèi)士通、600850華東電腦、600990四創(chuàng)電子和002415海康威視。

　　市場資深人士邦尼對軍工板塊也是情有獨鐘。邦尼在我們“財富寶”已多次發(fā)表觀點，認(rèn)為軍工板塊將是未來最值得長期挖掘和投資的價值板塊之一。同時，對于北斗系列，他特別強(qiáng)調(diào)，從中國航天發(fā)展綱要上，已經(jīng)看到中國正在有條不紊地向太空強(qiáng)國跨越，可以說現(xiàn)在已經(jīng)在很多領(lǐng)域超越歐美發(fā)達(dá)國家。中國北斗是從完全獨立基礎(chǔ)上逐漸形成擁有中國特色的全球?qū)Ш襟w系，是唯一能夠與美國GPS進(jìn)行競爭的導(dǎo)航系統(tǒng)。

　　現(xiàn)在中國北斗已經(jīng)在區(qū)域商業(yè)使用上形成競爭力。據(jù)了解，我國北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)于2000年底開始向中國及周邊地區(qū)提供服務(wù)，2012年底正式向亞太大部分地區(qū)提供運行服務(wù)，在交通運輸、海洋漁業(yè)、水文監(jiān)測、氣象預(yù)報、大地測量、智能駕考、救災(zāi)減災(zāi)、手機(jī)導(dǎo)航、車載導(dǎo)航等諸多領(lǐng)域，已產(chǎn)生廣泛的經(jīng)濟(jì)和社會效益。

　　隨著政府的大力扶持，未來的商用價值將會進(jìn)一步得到體現(xiàn)。從一些權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測，中國未來幾年北斗導(dǎo)航的商用價值將會成為幾何級的擴(kuò)張，面對2015年將成長為500億的市場，我們有必要對目前具有龍頭優(yōu)勢的企業(yè)持更加樂觀的態(tài)度。邦尼建議，可以重點關(guān)注北斗星通、海格通訊、中國衛(wèi)星、四維圖新、啟明信息、華力創(chuàng)通、航天電子等。