大勢猜想：藍(lán)籌板塊的上漲修復(fù)還會(huì)延續(xù)

　　實(shí)現(xiàn)概率：75%

　　具體理由：周三，上證指數(shù)在橫盤震蕩至10.30左右后突然快速拉升，目前上漲幅度已超過2%。原本在年尾小長假之前市場熱度下降，多空趨向謹(jǐn)慎。但主力資金突然殺出回馬槍，繼續(xù)掃貨藍(lán)籌，或指明市場方向。

　　我們從實(shí)時(shí)資金流統(tǒng)計(jì)中看到，券商 、銀行、地產(chǎn)等板塊個(gè)股在盤中出現(xiàn)了大量的資金流入，特別是代表著主力方向的超大單、大單資金流入超百億。主力大規(guī)模掃貨，快速拉動(dòng)股指。

　　股諺有云：“盤久下跌”。這一規(guī)律在之前長達(dá)7年的熊市反復(fù)得到應(yīng)驗(yàn)。但是隨著牛市的到來，強(qiáng)勢板塊卻屢次利用震蕩整固代替大幅調(diào)整，再度發(fā)動(dòng)上漲行情 。我們認(rèn)為，雖然近期市場出現(xiàn)了波動(dòng)，但主板并沒有出現(xiàn)規(guī)模性的回調(diào)，從長周期上看，目前還是處于牛市行情的第一階段。在此階段當(dāng)中，主板藍(lán)籌依然是資金的主流方向。只是由于牛市中的波動(dòng)幅度也非常大，盤中突顯的震蕩低位反而到了大量的買入機(jī)會(huì)。

　　由于元旦小長假來臨，政策面、消息面上都可能出現(xiàn)變動(dòng)。最后一日，年底資金緊缺的解除，因此在策略上，對(duì)已經(jīng)持有熱點(diǎn)個(gè)股的投資者宜多看少動(dòng)，繼續(xù)持股過節(jié)，在機(jī)會(huì)上，我們還是認(rèn)為在15年一月，藍(lán)籌板塊的上漲修復(fù)還會(huì)延續(xù)，特別是前期漲勢相對(duì)落后，資源、一線地產(chǎn)、甚至銀行等，空間尚存。歲末年初，又是政策的高發(fā)期，投資者不妨將改革政策與藍(lán)籌結(jié)合起來，發(fā)掘個(gè)股標(biāo)的。

　　應(yīng)對(duì)策略：投資者不妨將改革政策與藍(lán)籌結(jié)合起來，發(fā)掘個(gè)股標(biāo)的。

　　主力猜想：21家券商薦460只明年金股國投電力脫穎而出

　　實(shí)現(xiàn)概率：80%

　　具體理由：2014年關(guān)將至，A股全年以傲人的漲幅驚艷全球，各大券商紛紛發(fā)布2015年度策略報(bào)告，一夜間幾乎全成“多頭”。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有約32家券商發(fā)布2015年度A股投資策略報(bào)告，絕大部分對(duì)2015年的走勢持樂觀或謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，僅有國海證券一家發(fā)出看空的聲音，其認(rèn)為明年3月兩會(huì) -6月底，市場可能在2600-3000點(diǎn)波動(dòng)，而明年下半年波動(dòng)區(qū)間可能為2400-2800點(diǎn)。

　　在32份策略報(bào)告中，創(chuàng)新劍、改革刀、牛市矛、護(hù)體盾等創(chuàng)新詞匯頻繁上演，更細(xì)化的如國企改革、電力改革、金融改革、資產(chǎn)證券化、一帶一路、迪士尼、工業(yè)4.0、并購新模式、新三板等晉升為2015年主題投資熱頻詞匯。

　　對(duì)于一年一度的策略報(bào)告來說，各大券商比拼的不僅僅是誰對(duì)大勢看得準(zhǔn)，另一項(xiàng)重要的比拼是推薦的金股來年走勢如何。值得注意的是，以往各大券商屢屢推出10大金股，但是經(jīng)過時(shí)間驗(yàn)證大多失敗后，也紛紛轉(zhuǎn)換策略，或只研判大勢、不涉及個(gè)股 ，或遍撒網(wǎng)、涉及幾十只甚至百只個(gè)股。

　　統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，32家券商中，推薦個(gè)股的券商有21家，多達(dá)11家券商只分析宏觀和投資主題，而不再涉及個(gè)股。而21家推薦個(gè)股的券商中，僅有長城、瑞銀、愛建、浙商、華融、東吳等6家券商單列出了10大金股，而另外15家券商則“遍撒網(wǎng)”，合計(jì)推薦的股票約達(dá)400只。

　　包括列出10大金股的6大券商，21家券商合計(jì)推薦的個(gè)股約達(dá)460只。記者梳理發(fā)現(xiàn)，有21只個(gè)股獲得了3家及以上的券商聯(lián)合推薦。

　　其中，國投電力拔得券商合推“狀元”，中金 、華泰、財(cái)通、華融、招商等6家券商聯(lián)袂熱推。

　　結(jié)合這幾家研報(bào) ，國投電力榮獲“狀元”共有兩個(gè)邏輯，一是作為國投電力的控股股東，國家開發(fā)投資公司進(jìn)入了央企改革的第一批試點(diǎn)名單；二是經(jīng)營性電價(jià)放開利于成本較低的水電和火電，特別是成本較低的水電將受益于資產(chǎn)重估。

　　作為券商業(yè)的龍頭，中信證券也獲得華泰、東吳、東北等5家券商的垂青。

　　華泰證券認(rèn)為，中信證券將受益于新三板規(guī)模擴(kuò)大帶來的業(yè)務(wù)增量，東北證券推薦的邏輯則是“目前80%的上市券商有10家以上的IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目，同時(shí)注冊(cè)制改革箭在弦上；2015年仍是證券行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展年，資產(chǎn)證券化可能在2015年迎來重大突破；證券公司的杠桿比率有望進(jìn)一步市值提升?！?/p>

　　在反腐的大潮下，高端白酒備受打擊，二級(jí)市場備受拖累。不過，作為白酒業(yè)龍頭，貴州茅臺(tái)獲得了興業(yè)、招商、中信、瑞銀等5家券商的聯(lián)袂推薦。

　　中信證券認(rèn)為，“食品飲料行業(yè)長期發(fā)展空間明顯，Y世代消費(fèi)趨勢將引領(lǐng)行業(yè)，疊加滬港通推動(dòng)稀缺品種估值國際化、”一路一帶“拉動(dòng)”鐵公基“，利好白酒板塊?！?/p>

　　此外，由于人口紅利消失和制造業(yè)將催生機(jī)器人的大需求，華泰、中信等5家券商均推薦了機(jī)器人。

　　受益于迪士尼概念，上海本地的錦江股份也獲得了中信、國泰君安等5家券商的一致推薦。

　　另外，中國北車 、中興通訊 、用友軟件 、光明乳業(yè) 、萬科A等均獲得4家券商的一致推薦。

　　其中，中國北車是由于高端裝備制造的輸出以及南北車的合并。國海證券則以“業(yè)績確定性高、資質(zhì)優(yōu)良的白馬股有望提前估值修復(fù)”，推薦了光明乳業(yè)。中信證券認(rèn)為社會(huì)資金成本下降將推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)景氣回升，推薦萬科A等多家地產(chǎn)股。

　　興業(yè)銀行 、浦發(fā)銀行 、中國平安 、中國太保 、中國石化 、中國石油 、國投新集等11家個(gè)股獲得了3家券商的聯(lián)合推薦。

　　其中，中國石化、中國石油被推薦的理由是“受益改革、混合所有制帶來價(jià)值重估”。而興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行獲推則是2015年可能有降息1-2次、降準(zhǔn)的預(yù)期，另外也包括創(chuàng)新工具延續(xù)的利好。中國太保和中國平安均獲得中信證券推薦，其認(rèn)為“保險(xiǎn)資金持續(xù)加倉股票，2015年看點(diǎn)是投資彈性，保險(xiǎn)股有望獲得15%的保底收益”。

　　應(yīng)對(duì)策略：對(duì)于這些機(jī)構(gòu)聯(lián)合重點(diǎn)推薦的個(gè)股可多加關(guān)注，但不應(yīng)盲從！

　　熱點(diǎn)猜想：地產(chǎn)股有望迎來資金青睞

　　實(shí)現(xiàn)概率：75%

　　具體理由：隨著2014年結(jié)束，2015年房地產(chǎn)有可能迎來新的政策環(huán)境，昨日即有傳聞?wù)f上海有望在2015年1季度期間取消房子限購政策。據(jù)我們向上海市官員求證，該取消限購政策確是政府儲(chǔ)備政策之一。但何時(shí)出來不好說。也可能隨時(shí)出來，也可能延后出臺(tái)。視市場情況而定。該人士如此說。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前地產(chǎn)行業(yè)依然處于基本面觸底的過程中，但在流動(dòng)性寬松預(yù)期下，地產(chǎn)復(fù)蘇預(yù)期逐步形成；而且當(dāng)前A股市場風(fēng)格偏向藍(lán)籌股，在區(qū)域振興、國企改革等諸多預(yù)期支撐下，前期相對(duì)沉寂的地產(chǎn)股迎來資金青睞。

　　應(yīng)對(duì)策略：A股中受益概念股主要涉及招商地產(chǎn) 、中糧地產(chǎn) 、保利地產(chǎn) 、首開股份 、金地集團(tuán) 、萬科A、華夏幸福 、信達(dá)地產(chǎn) 、金融街等。