因季節(jié)性需求，大宗商品市場明顯好轉(zhuǎn)加之中國市場需求量增加，全球航運業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)繼續(xù)上漲，最新報550點，與今年2月10日歷史低點290點相比，反彈幅度接近100%。

　　波羅的海干散貨指數(shù)(Baltic Dry Index，縮寫B(tài)DI)，是航運業(yè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，它包含了航運業(yè)的干散貨交易量的轉(zhuǎn)變。BDI指數(shù)一向是散裝原物料的運費指數(shù)，散裝船運以運輸鋼材、紙漿、谷物、煤、礦砂、磷礦石、鋁礬土等民生物資及工業(yè)原料為主。因此，散裝航運業(yè)營運狀況與全球經(jīng)濟(jì)景氣榮枯、原物料行情高低息息相關(guān)。由于各國政府和央行不能用貨幣或者理財政策左右BDI指數(shù)走勢，因此BDI指數(shù)更能真實反映全球經(jīng)濟(jì)實態(tài)。

　　對于BDI此次大幅反彈，國金證券認(rèn)為，隨著BDI指數(shù)的回升，全球大宗商品價格及活躍程度均有所回暖。從歷史表現(xiàn)來看，季節(jié)性需求復(fù)蘇將推動BDI持續(xù)反彈。中金公司亦認(rèn)為，BDI反彈趨勢不改，二季度是干散貨運輸?shù)膫鹘y(tǒng)旺季，5月為全年的最高點，因此BDI短期仍有反彈空間。遠(yuǎn)期運價遠(yuǎn)高于即期運價也反映了市場預(yù)期。建議關(guān)注近期的交易性機會。

　　有市場人士預(yù)計，隨著BDI指數(shù)的連續(xù)回暖，大宗商品的交易活躍和價格回升，這些BDI指數(shù)正相關(guān)的海運個股的業(yè)績回暖將在2016年一季報、中報中有所體現(xiàn)。此外，美股海運股近期連續(xù)大漲也印證了基本面改善預(yù)期，從供給側(cè)改革到需求端回暖，海運股目前階段性超額收益明顯。A股相關(guān)概念股值得重點關(guān)注。

　　中昌海運(600242)主要從事干散貨運輸業(yè)務(wù)及疏浚業(yè)務(wù)。公司經(jīng)營干散貨運輸業(yè)務(wù)的全資子公司舟山中昌海運有限責(zé)任公司注冊地在舟山，是舟山市“十強”航運企業(yè)和優(yōu)秀海運企業(yè)，浙江省重點海運企業(yè)之一，名列全國散貨海運企業(yè)前茅。公司目前的散裝貨輪以自有運力和租運船舶相結(jié)合的方式運營，主要從事沿海煤炭和鐵礦石的運輸業(yè)務(wù)。公司在干散貨領(lǐng)域具有較高品牌知名度，形成了包括眾多國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)在內(nèi)的穩(wěn)定客戶群，具有較強的業(yè)務(wù)競爭能力。BDI指數(shù)的大幅上漲，有利于干散貨運輸公司業(yè)績好轉(zhuǎn)。

　　中海海盛(600896)在海南萬噸以上干散貨運輸市場居于主導(dǎo)地位，已成為海南地區(qū)航運業(yè)龍頭企業(yè)。公司主營國內(nèi)、國際沿海煤炭、鐵礦石、糧食等大宗散貨海上運輸業(yè)務(wù)，部分子公司主要從事成品油和化學(xué)品運輸業(yè)務(wù)。截止2014年底，公司直接管理和間接控制各類海上運輸船舶25艘，共計127萬載重噸，是海南省運力規(guī)模最大的航運企業(yè)。2015年公司處理了部分老舊船舶，并將所屬5.7萬噸級外貿(mào)散貨船舶期租給中海散運，提升和穩(wěn)定公司效益。作為區(qū)域干散貨運輸龍頭，公司將充分受益于BDI指數(shù)的大幅上漲。

　　寧波海運(600798)立足海運主業(yè)，專注于散貨船隊細(xì)分市場，是浙能集團(tuán)旗下國內(nèi)沿海貨物運輸業(yè)務(wù)資產(chǎn)的唯一整合平臺。截至2015年末，公司運力規(guī)模80.80萬載重噸，平均船齡14.53年，形成了一支以靈便型和巴拿馬型船舶為主、船齡較低、國際國內(nèi)并舉、具有一定競爭力的散貨船隊，在國內(nèi)沿海干散貨船經(jīng)營規(guī)模及船隊技術(shù)的先進(jìn)性方面名列前茅。2016年公司將完成3艘新建的49500噸散貨船中1#和2#船的交付工作，未來運力規(guī)模與結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步提升和優(yōu)化。