2016年首月A股大跌22.65%，不過這似乎并未減少投資機(jī)構(gòu)的調(diào)研布局新一年行情的熱情。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在市場持續(xù)走弱的背景下，包括公募基金、券商等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)1月份對447家公司進(jìn)行了調(diào)研。分析普遍認(rèn)為，市場環(huán)境的變化，使得優(yōu)選板塊、優(yōu)選個股成為機(jī)構(gòu)投資者的最佳選擇，在這樣的情況下，“知根知底”尤為重要。

　　機(jī)構(gòu)新年首月調(diào)研447股

　　2016年開年A股市場“寒意”十足，首月滬指大跌22.65%；不過，持續(xù)震蕩下行的走勢似乎并未影響機(jī)構(gòu)加緊調(diào)研布局新年行情的熱情。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示， 2016年的首月總計有多達(dá)447家上市公司接受包括公募基金、券商、保險、QFII等在內(nèi)的各類機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，甚至有上市公司月內(nèi)密集接受多家、多批次機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研。

　　數(shù)據(jù)顯示，1月份有40家公司接受了30或以上家數(shù)機(jī)構(gòu)的調(diào)研。當(dāng)中，博雅生物(300294)以接受合計242家機(jī)構(gòu)調(diào)研排第一。分析認(rèn)為，血制品未來幾年有望保持較高的增速。而博雅生物是國內(nèi)人纖維蛋白原龍頭企業(yè)，具備持續(xù)提價能力，是血制品板塊最具彈性的投資標(biāo)的，公司未來幾年業(yè)績存在大幅超越市場預(yù)期的可能，是吸引眾多機(jī)構(gòu)過去調(diào)研的主要原因。

　　博雅生物1月21日發(fā)布業(yè)績預(yù)告顯示，公司2015年預(yù)計實現(xiàn)凈利潤1.35億元至1.67億元，同比增長30%至60%。博雅生物表示，2015年公司血液制品業(yè)務(wù)及控股孫公司貴州天安藥業(yè)股份有限公司的糖尿病業(yè)務(wù)收入及利潤均呈現(xiàn)穩(wěn)定增長是主要原因之一。在調(diào)研名單中，有多達(dá)53家基金、40家券商、50家陽光私募、6家險資、8家QFII等投資機(jī)構(gòu)，可見投資者對于公司的熱情程度之高。

　　格力電器(000651)以接受了143家數(shù)機(jī)構(gòu)的調(diào)研居第二、獲121家機(jī)構(gòu)調(diào)研的麥達(dá)數(shù)字(002137)屈居第三。而大冷股份(000830)、視覺中國(000681)、驊威股份(002502)、美的集團(tuán)(000333)、東方財富(300059)、云南白藥(000538)、歌爾聲學(xué)(002241)、勁勝精密(300083)、千方科技(002373)和華測檢測(300012)等10家公司在1月份也接受了超過50家機(jī)構(gòu)的研調(diào)。

　　從獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的批次來看，伊利股份(600887)以被調(diào)研14次排第一。公告顯示，伊利股份在1月8日、11日、12日、13日(兩批次)、14日(兩批次)、15日、18日、22日、25日、26日、27日、28日共計進(jìn)行了14次的調(diào)研，包括5家基金、3家券商、10家QFII等在內(nèi)的22家機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研。調(diào)研的內(nèi)容基本上聚焦在公司去年三季報上。伊利股份去年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入454.79億元，同比增長8.96%；凈利潤為36.37億元，同比增長2.23%。有參與調(diào)研的華創(chuàng)證券分析師指出，致力于做全球健康食品提供者的伊利將2020年進(jìn)入全球乳業(yè)前五作為遠(yuǎn)景目標(biāo)，品類創(chuàng)新和規(guī)模擴(kuò)張成為未來公司最大看點。

　　亞太股份(002284)以被調(diào)研8次排第二、中穎電子(300327)和鴻博股份(002229)均以被調(diào)研7次列第三。此外，圍海股份(002586)、得潤電子(002055)、廣宇集團(tuán)(002133)、中電鑫龍(002298)、大冷股份(000530)、利亞德(300296)、比亞迪(002594)、智光電氣(002169)、中興通訊(000063)和長安汽車(000625)等10家在1月份也接受了超過5批次機(jī)構(gòu)的研調(diào)。

　　偏愛計算機(jī)等行業(yè)

　　從行業(yè)來看，盡管機(jī)構(gòu)調(diào)研的主題一直在隨著熱點切換。但2016年1月份，計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物、電子元器件、電氣設(shè)備等行業(yè)多家公司等成為其最愛的主題。其中，計算機(jī)應(yīng)用隨著“互聯(lián)網(wǎng) +”的深入依然是2016年機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點。包括中穎電子、得潤電子、利亞德、東方財富、千方科技等軟件行業(yè)公司獲眾多家機(jī)構(gòu)或多次接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司。

　　其中，一直為機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點的利亞德，去年以來幾乎每月都會接待幾批次的機(jī)構(gòu)調(diào)研。資料顯示，公司是一家集設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)為一體的LED顯示和照明應(yīng)用的高新技術(shù)企業(yè)。據(jù)2015年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2015年盈利為31458萬元-33071萬元，同比增長95%-105%。

　　醫(yī)藥生物個股中，博雅生物、爾康制藥(300267)、振東制藥(300158)、康芝藥業(yè)(300086)、瑞康醫(yī)藥(002589)、海普瑞(002399)、眾生藥業(yè)(002317)、達(dá)安基因(002030)、新和成(002001)和云南白藥(000538)在2016年前首月受到機(jī)構(gòu)的調(diào)研。市場人士表示，在市場大幅回調(diào)之際，醫(yī)藥生物作為成長性較高、業(yè)績較穩(wěn)定的板塊，受到機(jī)構(gòu)密集調(diào)研及青睞，也是在情理之中。

　　歷史數(shù)據(jù)顯示，大跌過后的半年內(nèi)，醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)指數(shù)往往大幅超越大盤表現(xiàn)，甚至達(dá)到大盤2-3倍漲幅。如果拉長時間周期，從十年維度來看，醫(yī)藥行業(yè)也是持續(xù)向上的走勢。統(tǒng)計顯示，申萬醫(yī)藥生物板塊近十年漲幅1239.29%，居各板塊漲幅前列。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，基于消費升級、人口老齡化趨勢和醫(yī)療改革政策面的有力支持，我國醫(yī)藥保健行業(yè)已經(jīng)從傳統(tǒng)觀念上的防御型行業(yè)發(fā)展成為成長型的朝陽產(chǎn)業(yè)。

　　值得注意的是，近期處于風(fēng)口浪尖的私募們也都沒閑著。數(shù)據(jù)顯示共有近70家私募調(diào)研了近百家企業(yè)，其中朱雀投資調(diào)研了格力電器、千合資本調(diào)研了麥達(dá)數(shù)字(002137)以及中電鑫龍(002298；專注于逆向投資的淡水泉投資調(diào)研了拓爾思(300229)。趨勢派展博投資調(diào)研了雷柏科技(002577)；由明星基金經(jīng)理江暉創(chuàng)建的星石投資調(diào)研了神州信息(000555)；百億級私募鼎鋒資產(chǎn)調(diào)研了四維圖新(002405)和衛(wèi)士通(002268).

　　獲機(jī)構(gòu)研調(diào)公司多跑贏大市

　　二級市場上，獲機(jī)構(gòu)研調(diào)公司股價備受“追捧”。以獲機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)最多的博雅生物為例。相較于諸多個股1月份跌幅在30%以上的個股，公司1月股價還逆市錄得了14.31%的漲幅。又如接受了超過50家機(jī)構(gòu)研調(diào)驊威股份，公司股價1月股價僅跌0.59%。對此，分析人士指出，獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司，股價相對表現(xiàn)較好，很大可能是部分機(jī)構(gòu)在實地調(diào)研過公司的情況后，對公司價值做出了新的判斷。

　　“公司被調(diào)研頻率越高，調(diào)研的機(jī)構(gòu)越多，說明市場主力對這些公司越是關(guān)注，就越容易受資金的青睞?！庇兴侥既耸繉Α锻顿Y快報》記者表示。特別是有的公司幾年沒有調(diào)研或者罕有調(diào)研，卻在近期招人喜歡，這些潛在的投資機(jī)會可能來自于周期行業(yè)的拐點，或者公司近期正在謀劃重大事項如定增并購等。

　　券商分析則指出，在經(jīng)歷市場大幅調(diào)整之后，作為市場的專業(yè)投資者，在市場持續(xù)震蕩之時，機(jī)構(gòu)關(guān)注的行業(yè)和上市公司具有一定的“指標(biāo)”意義。有的公司調(diào)研名單出現(xiàn)一堆險資機(jī)構(gòu)，打包大部分前十大基金公司以及知名私募機(jī)構(gòu)，這些有雄厚資金實力的公司一旦建倉對股價推升作用非常顯著。

　　私募人士認(rèn)為，市場在進(jìn)入2016年之后出現(xiàn)的大幅調(diào)整行情，讓去年四季度以來市場的相對樂觀氣氛趨于冷靜甚至是謹(jǐn)慎，但后市市場仍將有階段性的和機(jī)構(gòu)性的機(jī)會。從市場整體走勢來看，在經(jīng)歷快速調(diào)整后，反彈將是趨勢，一些個股甚至已經(jīng)開始強(qiáng)勢反彈的跡象。但是在市場存在多種可能之際，優(yōu)選投資標(biāo)的更是至關(guān)重要。

　　同樣的觀點也得到了公募、券商等的認(rèn)可。北京一位公募基金人士認(rèn)為，年初至今，面對市場的巨幅調(diào)整，公募基金的倉位調(diào)整也是被“逼上梁山”，“當(dāng)時多只產(chǎn)品的情況是，在去年四季度時為博反彈加倉較為激進(jìn)，本來這部分持股在年后將擇機(jī)變現(xiàn)，但是在剛過年就遇上市場大跌加上調(diào)倉換股需要，倉位不得不大動，如今市場相對有企穩(wěn)趨勢，加倉的需求上升，由此前期就需要進(jìn)行密集的調(diào)研”。

　　國金證券分析師認(rèn)為，在新年的大跌中，“泥沙俱下”，更是教育了包括機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的所有市場參與者，如今市場風(fēng)險中見機(jī)會，機(jī)會中存風(fēng)險，機(jī)構(gòu)投資者細(xì)心調(diào)研、厚積薄發(fā)也是為未來市場走勢所做的多手準(zhǔn)備。

　　“不過機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱度和公司股價也不存在必然聯(lián)系。有的機(jī)構(gòu)沒去調(diào)研也會大量買入公司股票，而有的機(jī)構(gòu)去調(diào)研了，對這個公司更熟悉后可能反而不會購買?！庇袠I(yè)內(nèi)人士稱。

　　個股點將臺

　　博雅生物(300294)

　　2012年才登陸創(chuàng)業(yè)板的博雅生物，是江西省唯一一家經(jīng)國家認(rèn)定的血液制品定點生產(chǎn)單位。自國家藥監(jiān)局2015年6月1日放開藥品價格以來，公司作為國內(nèi)人纖維蛋白原龍頭企業(yè)，具備持續(xù)提價能力。分析指出，1月12日，公司獲準(zhǔn)設(shè)置于都和新昌兩個單采血漿站，預(yù)計16年二季度投入運營，預(yù)計17-18年采漿量有20噸、40噸。公司未來有望每年新設(shè)立數(shù)個新漿站，未來采漿量持續(xù)有保障。通過與法國血制品企業(yè)LFB合作，采漿能力持續(xù)提升，高毛利率的血制品業(yè)務(wù)將快速增長。

　　“公司將充分享受纖原大幅提價的高彈性。”有到公司調(diào)研的方正證券指出，自國家藥監(jiān)局去年6 月放開藥品價格以來，血制品于逐步提價：1、由于進(jìn)口產(chǎn)品競爭，白蛋白幾乎沒有提價；2、 靜丙由于生產(chǎn)廠家多、臨床使用量大，雖供需緊張趨勢非常確定，目前僅提價10%左右；3、破傷風(fēng)特免由于前期政府定價較低造成成本倒掛，短期內(nèi)一次性提價幅度較大，未來提價幅度或?qū)⑴c靜丙一致等。

　　驊威股份(002502)

　　日前，公司公告擬以25.19元股價發(fā)行股份3635萬股，收購游戲開發(fā)商掌娛天下、云聯(lián)網(wǎng)營銷公司有樂通，同時募集11.8億用于購買資產(chǎn)支付的現(xiàn)金對價和影視投資。分析指出，目前公司的IP 布局為2 家游戲公司(第一波、掌娛天下)+影視公司(星生園)+云聯(lián)網(wǎng)營銷(有樂通).2016 年，星生園將有重量級IP 與第一波合作，實行影游聯(lián)動。

　　中投證券指出，驊威股份自確定轉(zhuǎn)型戓略以來，通過收購第一波網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(文學(xué)IP 運營)，參股拇指游玩(手游發(fā)行)，收購夢幻星生園(影視+IP)、掌娛天下(游戲研發(fā))及有樂通，募集資金投資影視劇，加上原有的衍生產(chǎn)品制作及動漫制作業(yè)務(wù)，已逐步形成了以優(yōu)質(zhì)IP 為核心的泛娛樂生態(tài)。