股語有云“五窮六絕七翻身”， 從目前來看，“五窮六絕”己經(jīng)得到驗(yàn)證：市場自5月沖高回落之后，隨著近日恐慌情緒的漫延，6月市場累計(jì)大跌近一成。展望即將在下周三展開的7月走勢。分析認(rèn)為，此輪大幅回調(diào)主要是對前期漲幅過快的修正，市場驅(qū)動(dòng)力量并未發(fā)生根本扭轉(zhuǎn)。而隨著7月初本輪資金面擾動(dòng)結(jié)束，市場有望迎來反彈契機(jī)，此外，風(fēng)險(xiǎn)快速釋放之后，有望吸引更多的增量資金進(jìn)場。由此，7月“七翻身”可期。而包括國企改革、中國制造2025 和互聯(lián)網(wǎng)++等主題“翻身”可期。

　　“七翻身”可期

　　股語有云“五窮六絕七翻身”， 從目前來看，“五窮六絕” 似乎己經(jīng)得到驗(yàn)證：5月市場沖高回落；6月雖然還有兩個(gè)交易日才結(jié)束，但伴隨著近日市場恐慌情緒的漫延，股指己較上半月高位跌去近二成，月累計(jì)跌幅近10%。7月會(huì)否“七翻身”盡管目前來看仍是懸念，但分析普遍認(rèn)為，“七翻身”可期。

　　分析人士指出，近期的市場的快速回調(diào)主要是受年中銀行體系考核逼近，新股發(fā)行節(jié)奏的加速，以及嚴(yán)查場外配資、摸底傘形信托及規(guī)范兩融業(yè)務(wù)等因素都使得市場資金供應(yīng)短期趨緊。與此同時(shí)，大幅下挫又造成部分資金恐慌性出逃，再疊加杠桿效應(yīng)，使得市場波動(dòng)進(jìn)一步加大。

　　“紅7月可期。”上述分析人士告訴記者，一方面，資金面擾動(dòng)即將過去，通常貨幣市場季末壓力最大時(shí)點(diǎn)發(fā)生在25號前后，7月初本輪資金面擾動(dòng)將結(jié)束，有望迎來反彈的契機(jī)。另一方面，社會(huì)財(cái)富向股市的配置積極性依然強(qiáng)烈；因此，在市場風(fēng)險(xiǎn)快速釋放之后，將會(huì)吸引更多場外資金參與。

　　方正證券策略分析師胡國鵬表示，自去年7月份以來，市場還未出現(xiàn)回撤幅度在10%以上的情形。參考?xì)v史上著名的大牛市，途中均有較大幅度的回撤。由于此次牛市核心邏輯“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低”+“流動(dòng)性寬松”都沒有改變，目前整體回撤的性質(zhì)是一次牛市中的正?；爻?，正在接近尾聲。

　　“考慮到當(dāng)前支撐本輪牛市的貨幣政策持續(xù)放松帶來的無風(fēng)險(xiǎn)利率下行，以及改革轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)下的投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的大背景并未發(fā)生改變。而改革轉(zhuǎn)型的舉措當(dāng)前正在穩(wěn)步推進(jìn)，制度紅利也會(huì)在后續(xù)逐漸釋放，牛市并不會(huì)就此落幕。因而隨著市場調(diào)整的逐步深入，抄底的時(shí)機(jī)也將逐步顯現(xiàn)。在這樣的背景下‘七翻身’可期?！笔袌鋈耸糠Q。

　　九泰基金認(rèn)為，此次調(diào)整更多具有牛市回撤性質(zhì)，中長期牛市的根本邏輯尚未打破，此次調(diào)整更多的是對前期漲幅過快的修正，市場劇烈去杠桿也在其中起到推波助瀾的作用，賺錢效應(yīng)的降低也強(qiáng)化了場外資金的觀望心理。但整體而言，市場驅(qū)動(dòng)力量并未發(fā)生根本扭轉(zhuǎn)，中長期牛市還將繼續(xù)。

　　上投摩根首席策略分析吳文哲表示，這是一次帶杠桿的牛市，經(jīng)過了過去幾年非標(biāo)資產(chǎn)迅速發(fā)展后，社會(huì)配資的渠道、方式大幅增加。這次牛市啟動(dòng)，配資也成為了助推器。所以這次成也蕭何、敗也蕭何，杠桿成就了A股市場上半年的輝煌，而去杠桿的扳機(jī)被觸發(fā)后，也造成了市場的快速下行。

　　“但現(xiàn)在市場上很多聲音在質(zhì)疑貨幣政策是否已經(jīng)轉(zhuǎn)向，但我們看兩點(diǎn)，地方債務(wù)置換需要貨幣政策的支持；目前經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)，在財(cái)政政策發(fā)力尚有限的背景下，貨幣政策仍不可缺。股票市場一方面起到了積極的融資渠道作用，另一方面積極引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，扮演著重要的作用。而居民部門在權(quán)益類市場的配置尚低，以上都是我們認(rèn)為這輪牛市尚存的主要原因。”吳文哲指出。

　　分析建議重點(diǎn)關(guān)注兩大主題

　　去年以來，我國各領(lǐng)域改革措施不斷出臺，改革紅利也在持續(xù)釋放。分析人士指出，2015年是國家全面深化改革的“關(guān)鍵之年”；接下來還將有國企改革的頂層設(shè)方案等陸續(xù)出臺?；诖耍C合多位業(yè)內(nèi)人士的意見和建議，本報(bào)記者特選出國企改革、中國制造2025 和互聯(lián)網(wǎng)++和二大主題進(jìn)行分析，以供投資者參考！

　　主題一：國企改革

　　作為全面深化改革的重頭戲之一，國企改革備受矚目！雖然由于涉及的相關(guān)文件進(jìn)一步修訂，國企改革頂層設(shè)計(jì)方案推遲出臺。但國企整合等各方面的工作卻己在如火如荼地展開，有關(guān)國企改革的相關(guān)配套政策不斷。

　　“去年下半年年以來，部分國企改革試點(diǎn)落地已經(jīng)引發(fā)市場投資者的注目，預(yù)計(jì)隨著改革頂層設(shè)計(jì)方案的出臺，國企改革將全面鋪開，今年將成為國企改革元年，在增強(qiáng)企業(yè)活力、提高效率的同時(shí)，也將提升A股國企上市平臺估值水平，國企改革概念股將成為資本市場重大機(jī)遇?！狈治鋈耸糠Q。

　　國泰基金認(rèn)為，市場缺乏對于杠桿市場調(diào)整的認(rèn)識，本輪調(diào)整可能會(huì)超過之前想象，但拉長來看改革帶來的紅利依然沒有充分兌現(xiàn)。國企改革綱領(lǐng)性文件尚未落地，地方國企資產(chǎn)證券化率提高的空間和意愿均比較明顯，這也有望成為三季度最重要的投資領(lǐng)域。

　　在業(yè)內(nèi)人士眼里，2015年將為國企改革元年，無論是在中央還是地方政府，都會(huì)加快推進(jìn)國企改革、資產(chǎn)證券化的進(jìn)程，由此萌發(fā)的國企改革概念股無疑是2015年A股市場的核心關(guān)注點(diǎn)之一?！?015年國企改革將提速，將成為資本市場重大風(fēng)口?！?/p>

　　事實(shí)上，自去年10月國務(wù)院國企改革領(lǐng)導(dǎo)小組成立以來，國企改革進(jìn)程提速。5月15日至16日召開的2015年全國經(jīng)濟(jì)體制改革工作會(huì)議，將深化國企國資、重點(diǎn)行業(yè)、非公經(jīng)濟(jì)等改革議題放在突出位置。

　　5月18日，國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)改委《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》。《意見》細(xì)化了今年國企國資改革重點(diǎn)任務(wù)，首次明確深化國資國企改革的“1+15”個(gè)方案。5月25日國務(wù)院國資委發(fā)布《2015年度指導(dǎo)監(jiān)督地方國資工作計(jì)劃》提出四大方面25項(xiàng)措施指導(dǎo)推動(dòng)地方深化國有企業(yè)改革。

　　“國企改革的頂層方案隨時(shí)出臺，國企改革概念股將成市場重要風(fēng)口?！狈治鋈耸恐赋觯瑢τ趪蟾母锏耐顿Y機(jī)會(huì)，很多機(jī)構(gòu)都有不同的角度和線路圖。但據(jù)當(dāng)前政策的邏輯和國企改革進(jìn)程的情況，部分行業(yè)部分地區(qū)先試先行的動(dòng)態(tài)，由此伸展出投資脈絡(luò)。

　　市場人士指出，第一批六家央企改革試點(diǎn)方案經(jīng)國資委多次審議，已基本定稿并將于最近發(fā)文實(shí)施。“隨著首批央企改革試點(diǎn)的積極推進(jìn)，第一批央企改革試點(diǎn)的央企集團(tuán)及下屬的上市公司面臨較大的投資機(jī)會(huì)。”

　　六家改革試點(diǎn)央企分別是：中糧集團(tuán){中糧屯河(600737)、中糧生化(000930)、中糧地產(chǎn)(000031)}；國投公司{中成股份(600151)、*ST中魯(600962)、國投電力(600886)、國投新集(601918)、中紡?fù)顿Y(600061)}；中國建材集團(tuán){北新建材(600786)、中國巨石(600176)，洛陽玻璃(600876)，瑞泰科技(002066)，方興科技(600552)}；國藥集團(tuán){國藥一致(000028)，國藥股份(600511)，天壇生物(600161)，現(xiàn)代制藥(600420)}；新興際華集團(tuán){新興鑄管(000778)，際華集團(tuán)(601718)}.

　　主題二、中國制造2025 和互聯(lián)網(wǎng)+

　　自2015年政府工作報(bào)告中首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃與實(shí)施“中國制造2025”以來?；ヂ?lián)網(wǎng)+之風(fēng)迅速刮遍全國，中國制造2025借勢“互聯(lián)網(wǎng)+”迅速發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士指出，我國正處于經(jīng)濟(jì)增長速度換擋期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期這“三期疊加”的關(guān)鍵時(shí)刻?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”與“中國制造2025”戰(zhàn)略為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級指明了道路，營造出巨大的發(fā)展空間。

　　6月24日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布通知稱，國務(wù)院決定成立國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組(以下簡稱領(lǐng)導(dǎo)小組)，以統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國家制造強(qiáng)國建設(shè)全局性工作。國務(wù)院副總理馬凱任組長，工信部部長苗圩等5人任副組長，成員由國務(wù)院相關(guān)部門和單位負(fù)責(zé)人組成。

　　市場人士向《投資快報(bào)》記者表示，“中國制造2025”將成為傳統(tǒng)制造企業(yè)打造智能工廠的標(biāo)桿。隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、“互聯(lián)網(wǎng)+”的推進(jìn)，“中國制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”將成為今年以至未來幾年A股市場持續(xù)受關(guān)注的主題。而軍工行業(yè)這方面可能是急行軍，尤其值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　智能制造方面，銀河證券認(rèn)為可從以下三主線布局。一、掌握核心技術(shù)并能跨領(lǐng)域發(fā)展的系統(tǒng)集成企業(yè)，如機(jī)器人、博實(shí)股份(002698)、天奇股份(002009)等。二、已掌握相關(guān)零部件核心技術(shù)的企業(yè)如匯川技術(shù)(300124)、新時(shí)達(dá)(002527)。三、計(jì)劃進(jìn)入機(jī)器人領(lǐng)域的相關(guān)上市公司：上海機(jī)電(600835)、銳奇股份(300126)等。

　　軍工股上，方正證券建議沿軍民融合、信息化建設(shè)、航空海洋裝備和軍企改制四條主線布局，個(gè)股方面特別關(guān)注中國重工(601989)、中航系的中航飛機(jī)(000768)和航空發(fā)動(dòng)機(jī)板塊的中航動(dòng)力(600893)、中航動(dòng)控(000738)和成發(fā)科技(600391)，民參軍方面推薦新研股份(300159)、歐比特(300053)和日發(fā)精機(jī)(002520)，信息化建設(shè)推薦振華科技(000733)、烽火電子(000561)、海格通信(002465)、航天信息(600271)和閩福發(fā)A(000547).

　　同樣的是在6月24日這一天，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)，促進(jìn)形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能。會(huì)議通過《“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)指導(dǎo)意見》，明確了推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、協(xié)同制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、智慧能源、普惠金融、公共服務(wù)、高效物流、電子商務(wù)、便捷交通、綠色生態(tài)、人工智能等若干能形成新產(chǎn)業(yè)模式的重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，并確定了相關(guān)支持措施。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，此次《“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)指導(dǎo)意見》是第一份綱領(lǐng)性文件，也是第一次以文件形式進(jìn)行落實(shí)，總領(lǐng)整個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)，后續(xù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展細(xì)則會(huì)逐步出臺?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”對各個(gè)行業(yè)的滲透將進(jìn)一步加快。繼續(xù)看好相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域，擁有資源卡位優(yōu)勢和“互聯(lián)網(wǎng)式”速度的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

　　互聯(lián)網(wǎng)+的標(biāo)的上，分析建議可重點(diǎn)關(guān)注，如東方財(cái)富(300059)、漢得信息(300170)、中科金財(cái)(002657)、金證股份(600446)、萬達(dá)信息(300168)、蘇寧云商(002024)等。