昨日兩市共成交16834.4億元，量能相比周三略有放大，但資金凈流出趨勢(shì)較為明顯。據(jù)大智慧數(shù)據(jù)顯示，昨日兩市資金凈流出818.18億元。

　　這主要體現(xiàn)在工程建筑、券商、電力、機(jī)械、儀電儀表等板塊。其中，工程建筑板塊凈流出96.31億元，凈流出最大個(gè)股為中國(guó)中冶、中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵。券商板塊凈流出82.49億元，凈流出最大個(gè)股為中信證券、海通證券、太平洋。電力板塊凈流出75.17億元，凈流出最大個(gè)股為國(guó)電電力、浙能電力、國(guó)投電力。

　　從資金流向看，市場(chǎng)對(duì)大市值品種漸有擔(dān)憂。畢竟A股市場(chǎng)仍處牛市通道中，所以，部分資金在看到大盤股漲不動(dòng)的前提下，紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)小市值品種，尤其是通信板塊，昨天凈流入1.07億元，凈流入最大個(gè)股為世紀(jì)鼎利、東土科技、長(zhǎng)江通信。

　　筆者認(rèn)為，通信板塊可能會(huì)有進(jìn)一步活躍的態(tài)勢(shì)。主要是業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的預(yù)期強(qiáng)烈。通信板塊的業(yè)績(jī)演繹趨勢(shì)與我國(guó)通訊基礎(chǔ)設(shè)施投資有著極為密切的關(guān)聯(lián)。在前些年，由于3G、4G的基礎(chǔ)設(shè)施投資力度不達(dá)預(yù)期，所以，通信板塊相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)大多出現(xiàn)了下滑的態(tài)勢(shì)，甚至包括創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)品種，比如說(shuō)宜通世紀(jì)、世紀(jì)鼎利等品種。但隨著近年來(lái)4G投資力度的提升，尤其是4G通訊產(chǎn)業(yè)大背景下，對(duì)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化等基礎(chǔ)設(shè)施的投資要求更高，所以，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化類上市公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，世紀(jì)鼎利、宜通世紀(jì)等個(gè)股的2015年一季度業(yè)績(jī)大幅提升就是最好的說(shuō)明，看來(lái)，業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)烈。

　　與此同時(shí)，通信類上市公司的并購(gòu)整合力度較大，東土科技在近期的活躍，就與公司并購(gòu)?fù)孛骺萍加兄^大關(guān)聯(lián)，畢竟拓明科技是典型的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，如此的并購(gòu)就意味著公司的估值發(fā)生了極大的提振。而世紀(jì)鼎利則并購(gòu)職業(yè)教育業(yè)務(wù)，使得公司業(yè)務(wù)出現(xiàn)了新的發(fā)展迅猛勢(shì)頭。由此可見(jiàn)，并購(gòu)對(duì)通訊類上市公司的股價(jià)有著兩方面的驅(qū)動(dòng)力量，一是提振估值坐標(biāo)，二是形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　在操作中，建議關(guān)注宜通世紀(jì)、世紀(jì)鼎利、東土科技、吳通通訊等通信股。 金百臨咨詢 秦洪