去年以來，東北三省經(jīng)濟(jì)增速回落明顯，引發(fā)高層關(guān)注。繼2014年8月國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》后，日前發(fā)改委表態(tài)，《東北城區(qū)老工業(yè)區(qū)搬遷改造專項(xiàng)實(shí)施辦法》有待制定。此外，有消息稱《關(guān)于全面振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地的若干意見》也將在近期出臺(tái)。分析人士指出，政策面暖風(fēng)頻吹顯示出高層對于東北區(qū)域振興的關(guān)注。在A股市場上，沉寂了一段時(shí)間的區(qū)域主題投資大戲有望開眼，而東北區(qū)域振興主題值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

　　政策面暖風(fēng)頻吹

　　2014年8月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》，從著力激發(fā)市場活力、進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革、緊緊依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力等11個(gè)方面提出了要求和政策支持。

　　近期政策暖風(fēng)再度吹向東北地區(qū)。3月25日發(fā)改委表示，為加強(qiáng)東北城區(qū)老工業(yè)區(qū)搬遷改造專項(xiàng)資金管理，特制定《東北城區(qū)老工業(yè)區(qū)搬遷改造專項(xiàng)實(shí)施辦法》，目標(biāo)是經(jīng)過5至6年左右的持續(xù)努力，力爭到2020年，基本完成東北地區(qū)的城區(qū)老工業(yè)區(qū)搬遷改造任務(wù)，把城區(qū)老工業(yè)區(qū)改造成為經(jīng)濟(jì)繁榮、功能完善、生態(tài)宜居的現(xiàn)代化城區(qū)?！掇k法》還稱，為鼓勵(lì)吸引社會(huì)資本參與，優(yōu)先支持采用PPP(政府和社會(huì)資本合作)模式的建設(shè)項(xiàng)目。此外，有消息稱，《關(guān)于全面振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地的若干意見》也將在近期以最高規(guī)格正式出臺(tái)。

　　去年以來，東北三省經(jīng)濟(jì)增速回落明顯。在東北傳統(tǒng)工業(yè)遭遇困難的今天，沈陽化工在互聯(lián)網(wǎng)的“風(fēng)口”上翩翩起舞，對老企業(yè)實(shí)施轉(zhuǎn)型升級(jí)頗有啟迪。東北振興是加快東北發(fā)展，解決區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展均衡的重要部署，也是當(dāng)前穩(wěn)增長政策的重要補(bǔ)充，值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　三方向掘金主題投資

　　上一輪東北振興戰(zhàn)略始于2003年，曾取得重要的階段性成果。但2013年以來，東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速明顯下滑，亟待開展體制、機(jī)制方面的改革。高層的重視使得東北振興正迎來難得的歷史機(jī)遇。投資者可從三個(gè)方向來掘金東北振興主題投資。

　　首先，激發(fā)市場活力的國企改革值得期待。東北三省的民營企業(yè)在2009年以來整體面臨盈利能力持續(xù)下滑的困境，由于民營企業(yè)相對于國有企業(yè)在競爭性領(lǐng)域具有與生俱來的優(yōu)勢，一旦機(jī)制理順、簡政放權(quán)落到實(shí)處，民營企業(yè)的潛力或?qū)⒄宫F(xiàn)，東北地區(qū)的國企改革概念值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　其次，高端裝備制造業(yè)值得期待。一是受益于出口優(yōu)惠政策的機(jī)床、核電、軌道交通設(shè)備機(jī)械制造業(yè)企業(yè)；二是有望獲得政策傾斜的新興產(chǎn)業(yè)，如智能機(jī)器人、燃?xì)廨啓C(jī)、石墨性材料、高性能纖維及復(fù)合材料；三是軍民兩用高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及哈爾濱航空企業(yè)與國際大型航空企業(yè)的業(yè)務(wù)合作。

　　最后，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的本地股。綜合交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、構(gòu)建多元清潔能源體系、棚戶區(qū)改造這三方面將是東北城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)，與之相關(guān)的本地股布局值得重點(diǎn)關(guān)注。