“一帶一路”相關(guān)板塊此前已數(shù)次演繹行情，但這可能僅是開始。分析人士認為，隨著市場對“一帶一路”規(guī)劃出臺預(yù)期的加強，新一輪資金追逐將再次上演，由于“一帶一路”影響行業(yè)和公司范圍廣、時間長、力度強，新一輪慢牛行情有望再現(xiàn)。

　　中國證券報記者近日獲悉，“一帶一路”建設(shè)步入新階段，詳盡規(guī)劃呼之欲出。“一帶一路”的思路是：對外互聯(lián)互通，推動沿線各國發(fā)展戰(zhàn)略對接，實現(xiàn)經(jīng)濟共同發(fā)展，打造利益共同體；對內(nèi)深化中國內(nèi)陸和沿邊開放，通過“一帶一路”建設(shè)實現(xiàn)向西開放，提升沿海開放水平，構(gòu)建全方位開放新格局，深度融入世界經(jīng)濟體系。

　　“一帶一路”相關(guān)板塊此前已數(shù)次演繹行情，但這可能僅是開始。分析人士認為，隨著市場對“一帶一路”規(guī)劃出臺預(yù)期的加強，新一輪資金追逐將再次上演，由于“一帶一路”影響行業(yè)和公司范圍廣、時間長、力度強，新一輪慢牛行情有望再現(xiàn)。

　　“一帶一路”資本先行

　　“一帶一路”項目推進與區(qū)域間合作的鞏固需依靠運轉(zhuǎn)良好的投融資機構(gòu)和機制保證源源不斷的資金輸送。當(dāng)前同“一帶一路”密切關(guān)聯(lián)的四大資金池為絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家開發(fā)銀行和上合組織開發(fā)銀行。四個平臺的籌備在2015年為相應(yīng)項目提供資金支持。

　　從模式來說，絲路基金更接近主權(quán)投資基金，與多邊合作機構(gòu)相比，更具備效率上的優(yōu)勢，但仍面臨法律環(huán)境、稅收政策等問題待解?；鹣绕趯⒁越煌ā㈦娏?、通信等基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃投資為主，起點為國內(nèi)相關(guān)地區(qū)，項目以鐵路、公路、管道等基礎(chǔ)設(shè)施的新建和擴建為主，后期可能將在文化、旅游、貿(mào)易方面有更多進展。

　　亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行目前意向創(chuàng)始成員國已增至24個，預(yù)計各國將在6月底前完成章程談判和簽署工作，明確各國在該行的股權(quán)分配比例，在年底前投入運作。就資金管理方式而言，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行是一個政府間的金融開發(fā)機構(gòu)，要按照多邊開發(fā)銀行的模式和原則運營。首批推進的項目可能將集中于部分國家。在中長期，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行牽頭提供融資方案能被更多區(qū)域內(nèi)國家接受，便于推進更大規(guī)模基建項目，也便于建立起更具普遍適用性的融資模式。

　　金磚國家開發(fā)銀行法定資本金1000億美元，首批到位資金500億美元，中國出資額達100億美元。金磚五國將實現(xiàn)選定各自的基礎(chǔ)設(shè)施項目，確保金磚國家開發(fā)銀行一旦投入運作，便能快速在首批項目實施上取得成功。

　　上海合作組織開發(fā)銀行目前正推進。定位是為上合組織間能源、交通和現(xiàn)代信息技術(shù)領(lǐng)域示范性項目提供資金。

　　上述四個資金池將為“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作等有關(guān)項目提供投融資支持，彌補亞洲發(fā)展中國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域存在的巨大資金缺口。

　　外匯儲備、地方政府及其他基金的建立、銀行等社會資本的融入、人民幣國際化推進都將為“一帶一路”戰(zhàn)略輸送源源不斷的資金。

　　 沿線地區(qū)規(guī)劃陸續(xù)亮相

　　中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已有20多個沿線地區(qū)提前布局“一帶一路”建設(shè)，不少省區(qū)市濃墨重彩地將“一帶一路”寫入今年的政府工作報告中，對今年的推進工作作出具體安排。

　　位于“絲綢之路經(jīng)濟帶”沿線的新疆、青海、甘肅、陜西、寧夏和內(nèi)蒙古，在今年的政府工作報告中明確提出各自在“一帶一路”建設(shè)中的定位。新疆作為“一帶一路”的出口，明確提出將依托地緣優(yōu)勢，形成“絲綢之路經(jīng)濟帶”上重要的交通樞紐、商貿(mào)物流和文化科技中心，打造“絲綢之路經(jīng)濟帶”核心區(qū)。

　　位于“21世紀海上絲綢之路”沿線的江蘇、浙江、福建、廣東、海南、山東6省份明確各自定位并提出“一帶一路”建設(shè)目標。江蘇連云港作為“一帶一路”交匯點，日前已出臺關(guān)于推進2015“一帶一路”交匯點建設(shè)的實施方案。

　　分析人士認為，地方政府會有對接“一帶一路”總體規(guī)劃的方案，隨著這些方案陸續(xù)出臺，將為市場提供一段沿地圖脈絡(luò)操作的機會。

　　催熱慢牛行情

　　盡管“一帶一路”行情此前已數(shù)次演繹，但隨著具體規(guī)劃出臺，新一輪投資機會將再次顯現(xiàn)，并再次引領(lǐng)慢牛行情。

　　光大證券報告認為，“一帶一路”是中國改革重要核心，是為了讓中國在更開放的范疇、更高的層面融入世界。從受益順序與重點區(qū)域脈絡(luò)看，應(yīng)該是先邊境、再遠程，涉及到的重點區(qū)域有：云南、新疆、內(nèi)蒙古、福建、黑龍江(北線)、浙江、江蘇。從行業(yè)脈絡(luò)看，推薦大基建、高鐵核電、金融、石油石化。

　　分析人士提出，“一帶一路”主要受益公司主要從區(qū)域和行業(yè)屬性兩個維度尋找。首先處于“一帶一路”戰(zhàn)略節(jié)點地域的上市公司將直接受益，如邊境地區(qū)的新疆、云南、廣西和東部沿海港口等。其次從行業(yè)屬性上看，“一帶一路”沿線國家大部分為基礎(chǔ)設(shè)施較為落后的欠發(fā)達國家，基建需求最為明顯，因此大基建行業(yè)(建筑施工、工程機械、電力設(shè)備、鋼鐵建材)最先受益，同時戰(zhàn)略推行離不開金融支持，基礎(chǔ)貨物往來離不開港口鐵路交通運輸，后期實現(xiàn)互聯(lián)互通后的工業(yè)制造輸出也就成為常態(tài)。

　　綜合券商研報，具體來看，有望受益于“一帶一路”戰(zhàn)略的交通運輸類公司為：鐵路、公路、港口、航運、航空將直接受益于“一帶一路”戰(zhàn)略下的業(yè)務(wù)擴展。如上港集團、廈門港務(wù)，寧波港；航空機場中的深圳機場、廈門空港、東方航空、南方航空；物流板塊中的建發(fā)股份、外運發(fā)展；公路鐵路中的大秦鐵路.

　　建筑及基礎(chǔ)設(shè)施工程類公司方面，券商認為“一帶一路”的道路聯(lián)通將使交通基礎(chǔ)設(shè)施(如鐵路、公路、港口、機場)、能源管網(wǎng)、電信設(shè)施等行業(yè)及建筑類配套產(chǎn)業(yè)率先受益。如中國中鐵、中國電建等。

　　設(shè)備及配套類制造業(yè)公司包括高鐵、港口、工程機械、特高壓電網(wǎng)、核電等領(lǐng)域相關(guān)的設(shè)備制造類公司。海外基建施工可能將帶來工程機械需求新的增量，其中工程機械需求額或為1500億元至1800億元，未來3至5年年均需求額約為當(dāng)前我國工程機械銷售額10%以上。

　　“21世紀海上絲綢之路”建設(shè)有望帶來海上貿(mào)易增長，受益公司如中集集團；在工程機械行業(yè)中，如三一重工、中聯(lián)重科、柳工、安徽合力.

　　在原材料類公司方面，“一帶一路”相關(guān)地區(qū)相對集中的東南、西北地區(qū)的原材料類公司將受益。建材板塊重點關(guān)注“絲綢之路經(jīng)濟帶”上的建材企業(yè)。如青松建化、天山股份、西部建設(shè)、祁連山、寧夏建材等。

　　從長期看，道路連通、貿(mào)易連通中同樣伴隨著文化溝通，中國的品牌消費品(醫(yī)藥、家電、汽車等)、傳媒等板塊將受益。