隨著南車(chē)北車(chē)合并的消息持續(xù)受到關(guān)注，如何從中尋找獲利機(jī)會(huì)也成為投資者關(guān)心的話(huà)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度末約有20只基金重倉(cāng)持有中國(guó)南車(chē)和北車(chē)，或?qū)⒅苯邮芤嬗趦烧叩暮喜ⅰＭ顿Y者可借道申購(gòu)基金間接投資停牌的中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)，如四季度以來(lái)表現(xiàn)突出的嘉實(shí)周期優(yōu)選，中國(guó)北車(chē)和南車(chē)均是其三季度前五大重倉(cāng)股，分別持股330萬(wàn)股和320萬(wàn)股，持股市值分別占基金凈值的6.6%和6.39%，合計(jì)占12.99%。

　　從去年10月開(kāi)始，李克強(qiáng)總理開(kāi)始了“高鐵外交”，分別向澳大利亞、英國(guó)、美國(guó)等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)介紹過(guò)中國(guó)高鐵。而南北車(chē)業(yè)務(wù)重合度高、競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，影響了中國(guó)高鐵“走出去”，合并的呼聲響起。因此，市場(chǎng)普遍認(rèn)為南車(chē)北車(chē)復(fù)牌上漲是大概率事件。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日，上證指數(shù)四季度以來(lái)微漲0.39%，上證基金指數(shù)微跌0.19%，而一些主動(dòng)投資管理能力較強(qiáng)的基金逆市上漲，以?xún)r(jià)值型或增長(zhǎng)型品種為主力配置的嘉實(shí)周期優(yōu)選同期上漲4.09%.另?yè)?jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，嘉實(shí)周期優(yōu)選今年以來(lái)也已取得25.11%的凈值增長(zhǎng)率，超過(guò)普通股票型基金整體回報(bào)近10個(gè)百分點(diǎn)， 位于同期402只可比開(kāi)放式主動(dòng)管理股票型基金第22位。

　　季報(bào)披露，嘉實(shí)周期優(yōu)選在三季度選擇確定性強(qiáng)，估值合理的價(jià)值型亦或是增長(zhǎng)型品種，在鐵路裝備、海工裝備、光伏設(shè)備、電氣設(shè)備、建筑建材以及農(nóng)業(yè)板塊持續(xù)保持較高倉(cāng)位，并階段性增加了對(duì)上游資源如有色金屬板塊的配置比例。從過(guò)去一段時(shí)間來(lái)看，投資組合在一定程度上體現(xiàn)了能守易攻的特點(diǎn)。公開(kāi)資料顯示，基金經(jīng)理郭東謀今年4月開(kāi)始管理嘉實(shí)周期優(yōu)選，該基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)得到明顯提高。從前十大重倉(cāng)股也可以發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理兼顧成長(zhǎng)和周期，選股能力較強(qiáng)。

　　對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，嘉實(shí)周期優(yōu)選基金認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型是過(guò)去數(shù)年乃至未來(lái)數(shù)年的核心，但經(jīng)濟(jì)總量增速下降并不意味著市場(chǎng)沒(méi)有機(jī)會(huì)。滬港通以及國(guó)企改革的影響可能在未來(lái)一段時(shí)間成為主導(dǎo)市場(chǎng)的核心因素，并持續(xù)發(fā)酵；長(zhǎng)期來(lái)看，以央企為代表的傳統(tǒng)行業(yè)的內(nèi)生投資價(jià)值仍有較大增長(zhǎng)空間，是全球資產(chǎn)配置的重要標(biāo)的。盡管短期可能面臨經(jīng)濟(jì)層面的負(fù)面波動(dòng)，對(duì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)依舊樂(lè)觀(guān)。