從地域上看，上海作為試驗(yàn)區(qū)可能最先受益國企改革；而非競(jìng)爭(zhēng)型國企如軍工，經(jīng)營型、社會(huì)公益型國企如鐵路基建，以及進(jìn)入壟斷行業(yè)的民營企業(yè)，也有望在未來長期受益。另外，上海迪士尼項(xiàng)目預(yù)計(jì)2015年年底開業(yè)，開業(yè)后預(yù)計(jì)游客規(guī)模應(yīng)能達(dá)到1500萬人次/年，初期將為上海帶來600萬-800萬人次/年的新增游客。國企改革+自貿(mào)區(qū)+迪士尼概念漸熱，將引發(fā)上海本地股升溫。

　　【上海本地股-國企改革】

　　上海成改革試驗(yàn)田

　　公開資料顯示，在A股市場(chǎng)有72家與上海國資委相關(guān)的上市公司。這些上市公司的總資產(chǎn)達(dá)到13602億元，資產(chǎn)超過千億元的有六個(gè)行業(yè)，分別為汽車 (4319億元)、地產(chǎn)(1542億元)、建筑(1540億元)、電力設(shè)備(1280億元)、交通運(yùn)輸(1256億元)和商貿(mào)零售(1079億元)。上汽集團(tuán)、上海電氣和上港集團(tuán)是規(guī)模最大的3家上海國企上市公司。

　　從我國目前國情來看，完全效仿“淡馬錫模式”是不現(xiàn)實(shí)的，可借鑒其政企分離的管理模式。因?yàn)槲覈鴩蟾母镞€有一大難題，就是國企分類問題，不同性質(zhì)的國企，未來的改革之路可能也不盡相同。

　　三類公司受益改革。從地域上看，上海可能是國企改革先行的試驗(yàn)田；從國企分類上看，不同分類的企業(yè)，他們所面臨的改革方式可能不盡相同。按照企業(yè)性質(zhì)，國企大致可以分成三類：一是公益型、經(jīng)營型國企，二是資源壟斷型國企，第三類就是非競(jìng)爭(zhēng)性國企，主要指軍工企業(yè)。

　　【上海國企改革概念股】

　　浦東金橋：估值優(yōu)勢(shì)明顯

　　碧云新天地陸續(xù)結(jié)算將為公司今年四季度和明年的利潤增長提供保障。公司在擴(kuò)張持有型物業(yè)同時(shí)，兼顧房產(chǎn)開發(fā)銷售，使得公司業(yè)績(jī)保持向上的趨勢(shì)。公司通過招拍掛獲得臨港新城一幅地塊，表明公司堅(jiān)持以房產(chǎn)銷售補(bǔ)充物業(yè)擴(kuò)張的戰(zhàn)略意圖，業(yè)績(jī)將保持平穩(wěn)向上的態(tài)勢(shì)。估值優(yōu)勢(shì)明顯。

　　外高橋：業(yè)績(jī)或爆發(fā)增長

　　公司將積極落實(shí)國家戰(zhàn)略部署，推動(dòng)“三區(qū)三港”聯(lián)動(dòng)發(fā)展，將外高橋保稅區(qū)建成上海國際貿(mào)易中心的重要功能前沿，屆時(shí)將進(jìn)一步推動(dòng)公司物流貿(mào)易業(yè)務(wù)量及毛利率提高，業(yè)績(jī)?cè)龇鶗?huì)比較顯著。公司參與的啟動(dòng)項(xiàng)目為未來業(yè)務(wù)的重要增長點(diǎn)。啟動(dòng)工業(yè)園占地約5平方公里，與外高橋園區(qū)對(duì)稱分布在崇明島兩側(cè)。隨著南隧北橋和崇啟大橋的開啟，啟動(dòng)將進(jìn)入上?！耙恍r(shí)都市圈”，成為長三角經(jīng)濟(jì)圈的前沿陣地，發(fā)展前景樂觀。

　　陸家嘴：轉(zhuǎn)型城市運(yùn)營商

　　著眼于可持續(xù)發(fā)展，收購股東資產(chǎn)，公司完成了對(duì)集團(tuán)6項(xiàng)股權(quán)資產(chǎn)的收購，這些資產(chǎn)的利潤主要來源為出租物業(yè)租金收入、展覽和物業(yè)管理費(fèi)等，具有持續(xù)穩(wěn)定的特點(diǎn)。該項(xiàng)交易有助于提高公司的盈利能力，增加核心區(qū)域物業(yè)面積，完善公司的產(chǎn)業(yè)鏈。陸家嘴未來二三十年的發(fā)展看，金融城區(qū)域現(xiàn)有的面積，不足以承載上海打造國際金融中心這樣的廣闊前景。依據(jù)前不久上海浦東新區(qū)商務(wù)委公布的“十二五”浦東商業(yè)規(guī)劃，陸家嘴金融城將獲得擴(kuò)容，這顯然將利好于公司。

　　【上海本地股-自貿(mào)區(qū)】

　　自貿(mào)區(qū)概念股升溫

　　上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)成立一年以來的示范效應(yīng)開始逐步顯現(xiàn)。10月27日，中央再度強(qiáng)調(diào)稱要做推進(jìn)現(xiàn)有試點(diǎn)基礎(chǔ)之上，選擇若干個(gè)具備條件的地方發(fā)展自由貿(mào)易園(港)區(qū)。自貿(mào)區(qū)概念板塊或許將成為未來一段時(shí)間市場(chǎng)資金追逐的熱點(diǎn)。

　　在10月27日召開的中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第六次會(huì)議上，習(xí)近平指出，上海自貿(mào)區(qū)成立以來，進(jìn)行了積極探索和大膽嘗試，取得了一系列新成果，為在全國范圍內(nèi)深化改革和擴(kuò)大開放探索了新途徑、積累了新經(jīng)驗(yàn)。上海自貿(mào)區(qū)取得的經(jīng)驗(yàn)，要在更大范圍內(nèi)播種擴(kuò)散，盡快開花結(jié)果，對(duì)試驗(yàn)取得的可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，能在其他地區(qū)推廣的要盡快推廣，能在全國推廣的要推廣到全國。

　　在上海之后設(shè)立的自貿(mào)區(qū)除了吸收上海的經(jīng)驗(yàn)外，必然會(huì)有依據(jù)其城市所在地的特征匹配新的增量配套政策。相信未來一段時(shí)間內(nèi)自貿(mào)區(qū)概念板塊會(huì)成為A股市場(chǎng)資金追逐的熱點(diǎn)之一。

　　【上海自貿(mào)區(qū)概念股】

　　上港集團(tuán)：全球最大港口集團(tuán)

　　自貿(mào)區(qū)涉及三港三區(qū)28平方公里，與上港集團(tuán)密切相關(guān)，若自貿(mào)區(qū)獲批，將有效帶動(dòng)長三角地區(qū)出口加工、貿(mào)易、服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將對(duì)上港集團(tuán)的港口主業(yè)形成巨大的推動(dòng)作用。上港集團(tuán)是我國大陸地區(qū)最大的港口集團(tuán)，也是全球最大的港口集團(tuán)之一，上港集團(tuán)共擁有生產(chǎn)泊位121個(gè)，其中萬噸級(jí)泊位78個(gè)，吞吐能力13981萬噸。上海港年集裝箱吞吐量已連續(xù)三年保持世界第一。

　　浦東建設(shè)：自貿(mào)區(qū)周邊道路升級(jí)

　　自貿(mào)區(qū)獲批以后，將促使自貿(mào)區(qū)周邊道路改建升級(jí)，將給浦東建設(shè)帶來較大的業(yè)務(wù)增量，因此對(duì)公司形成一定的利好。公司主營業(yè)務(wù)為公路和市政道路投資、市政工程施工、瀝青攤鋪及瀝青砼銷售業(yè)務(wù)等。在上海浦東新區(qū)市政工程施工企業(yè)中處于細(xì)分建筑領(lǐng)域龍頭地位，路面攤鋪占有率在70%以上，道路工程路基部分公司在浦東地區(qū)占有率約為15%。公司業(yè)務(wù)還覆蓋到蘇浙皖三地，在業(yè)界享有較高知名度。

　　浦發(fā)銀行：發(fā)展帶來新契機(jī)

　　上海國際金融中心的建設(shè)，將大大有利于公司擴(kuò)大自身在全國的網(wǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，同時(shí)也有利于增強(qiáng)盈利實(shí)力，在中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)方面的發(fā)展提速。在金融創(chuàng)新上，公司有望獲得一些先行先試的機(jī)會(huì)。同時(shí)，在組建上海本地的大型金融旗艦企業(yè)上，公司也會(huì)面臨一些機(jī)遇。自由貿(mào)易區(qū)要義在于是一種制度安排，所以上海建設(shè)自由貿(mào)易區(qū)意義重大，這將會(huì)給上海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)發(fā)展帶來新的契機(jī)。

　　【上海本地股-迪士尼概念】

　　米老鼠撬動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)

　　備受關(guān)注的上海迪士尼樂園將于2015年開園迎客，開業(yè)后預(yù)計(jì)游客規(guī)模應(yīng)能達(dá)到1500萬人次，初期將為上海帶來600萬-800萬人次的新增游客。長期將推動(dòng)周邊地區(qū)旅游業(yè)、餐飲業(yè)、娛樂業(yè)的發(fā)展。

　　目前，部分道路和建筑已初具雛形。根據(jù)最新公布的規(guī)劃，迪士尼樂園將由東南西北四條圍園河環(huán)繞，河道總長10公里。樂園中心有個(gè)人工湖，主題樂園、游樂設(shè)施集中在湖的北側(cè)，奇幻童話城堡也將矗立其中。圍繞中心湖，迪士尼樂園計(jì)劃建一條高架交通線路，游客將搭乘空中小火車環(huán)游樂園。從市區(qū)通往迪士尼的2號(hào)線、11號(hào)線車站，也緊鄰中心湖區(qū)。

　　上海迪士尼樂園項(xiàng)目自2011年4月8日正式破土動(dòng)工，項(xiàng)目投資約245億元人民幣，預(yù)計(jì)將于2015年建成開園。上海迪士尼樂園項(xiàng)目一期建筑面積為3.9平方公里，為世界第六個(gè)迪士尼樂園，也是我國現(xiàn)代服務(wù)業(yè)迄今投資規(guī)模最大的中外合資項(xiàng)目。

　　【上海迪士尼概念股】

　　上海建工：上海建筑業(yè)龍頭

　　園區(qū)配套設(shè)施上海建工的主營業(yè)務(wù)為建筑。作為上海建筑業(yè)龍頭，上海建工已成為世博會(huì)的直接受益者。上海世博會(huì)永久性建筑一軸四館世博軸、世博中心、主題館、中國館和演藝中心工程項(xiàng)目都由上海建工承建。相關(guān)研究人員認(rèn)為，從上海建工全面參與世博園建設(shè)的情況看，未來迪士尼園區(qū)和配套設(shè)施建設(shè)的很大一個(gè)部分，相信會(huì)被上海建工攬入懷中。

　　上海新梅：純正的迪士尼概念

　　上海房地產(chǎn)本地股，具有純正的迪士尼概念。由上海新梅投資建設(shè)的新梅太古城項(xiàng)目一期工程打下第一樁，這標(biāo)志著位于中心城區(qū)的12個(gè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚區(qū)中第一個(gè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚區(qū)——蘇州河現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚區(qū)已經(jīng)正式啟動(dòng)。新梅太古城項(xiàng)目是一個(gè)以商業(yè)、旅游、休閑為主，住宅項(xiàng)目為輔的綜合性項(xiàng)目，一旦上海迪士尼公園的建成，無數(shù)游客也將涌向此處，這對(duì)公司業(yè)務(wù)形成直接的利好，未來公司前景值得關(guān)注。

　　蘭生股份：迪士尼概念商機(jī)

　　公司投資組建了蘭生房地產(chǎn)有限公司，致力發(fā)展房地產(chǎn)行業(yè)，擁有位于淮海路西藏路口的頂級(jí)辦公寫字樓蘭生大廈的產(chǎn)權(quán)，該大廈入駐率高，其中包括KFC、BMW等數(shù)十家入圍世界500強(qiáng)的企業(yè)，可見公司在上海房地產(chǎn)的能力，未來公司租賃業(yè)務(wù)也將會(huì)越來越強(qiáng)大。此外，公司在浦江擁有大量的土地和物業(yè)，隨著上海迪士尼即將落戶上海浦東川沙工業(yè)園區(qū)內(nèi)，對(duì)地處濱江兩岸的土地價(jià)格產(chǎn)生重大影響，公司的價(jià)值有望得到重新的定價(jià)，未來公司前景值得關(guān)注。