編者按：今年以來(lái)，一場(chǎng)前所未有的并購(gòu)浪潮橫掃A股市場(chǎng)，除了自身直接參與產(chǎn)業(yè)并購(gòu)之外，許多上市公司正在通過(guò)設(shè)立并購(gòu)基金的模式來(lái)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，今年共有41家公司公告設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金用于并購(gòu)，這些公司分別屬于17個(gè)行業(yè)，其中3家汽車公司、3家商業(yè)貿(mào)易公司、2家有色金屬公司。在國(guó)企改革背景下，新一輪傳統(tǒng)行業(yè)之間的并購(gòu)整合時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)。今日本版特對(duì)上述三行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，挖掘并購(gòu)重組帶來(lái)的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，以饗讀者。

　　 商業(yè)貿(mào)易 3家公司參與設(shè)立

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至目前，商業(yè)貿(mào)易行業(yè)共有3家上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金用于并購(gòu)。具體來(lái)看，它們分別為*ST成城、東方創(chuàng)業(yè)、廈門國(guó)貿(mào)。

　　*ST成城4月份發(fā)布公告稱，為了公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，充分利用各種專業(yè)金融工具放大公司投資能力，公司全資子公司吉林成城能源投資有限公司擬與有資源優(yōu)勢(shì)及管理優(yōu)勢(shì)的證券公司、投資公司和金融機(jī)構(gòu)等進(jìn)行合作，共同發(fā)起產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金(具體名稱以工商局最終核定為準(zhǔn))。作為公司參與產(chǎn)業(yè)并購(gòu)整合的平臺(tái)，主要用于投資商業(yè)地產(chǎn)和公司并購(gòu)重組。吉林成城能源為產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的發(fā)起人，擬初步投資人民幣5000元(資金來(lái)源為自有資金)。本次吉林成城能源擬發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金以收購(gòu)商業(yè)地產(chǎn)、公司并購(gòu)重組為主要投資方向。*ST成城表示，通過(guò)設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金以收購(gòu)商業(yè)地產(chǎn)、公司并購(gòu)重組為主要投資方向，以徹底改善公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力。

　　東方創(chuàng)業(yè)近期發(fā)布公告稱，公司將出資500萬(wàn)元與海通證券全資子公司海通開元投資有限公司及其他幾家股東共同發(fā)起設(shè)立“海通并購(gòu)資本管理有限公司”，并投資1.45億元認(rèn)購(gòu)該并購(gòu)管理公司發(fā)行的并購(gòu)基金。并購(gòu)管理公司注冊(cè)資金為1億元，海通開元持股51%，公司持股5%。并購(gòu)基金一期發(fā)行規(guī)模暫定為30億元，該基金存續(xù)期為15年，第一期基金存續(xù)期為7年，其中投資期5年，退出期2年。據(jù)估算，此次并購(gòu)基金的預(yù)期內(nèi)部收益率可達(dá)18%。

　　廈門國(guó)貿(mào)6月25日公告顯示，公司子公司廈門國(guó)貿(mào)投資、廈門國(guó)貿(mào)船舶進(jìn)出口與上海東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)(有限合伙)擬分別出資350萬(wàn)元、310萬(wàn)元和340萬(wàn)元，共同設(shè)立廈門國(guó)貿(mào)東方創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，并通過(guò)國(guó)貿(mào)東方作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立廈門國(guó)貿(mào)東方海洋裝備產(chǎn)業(yè)基金，基金主要投向船舶、海洋工程及相關(guān)裝備制造產(chǎn)業(yè)，由國(guó)貿(mào)東方擔(dān)任基金管理人。

　　對(duì)此，分析人士表示，行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)代表了行業(yè)發(fā)展的最高水平，能夠保證基金投資方向正確性的能力。上市公司通過(guò)并購(gòu)基金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合投資，不僅可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)意圖，也加快了項(xiàng)目決策的效率，還可以避免收購(gòu)對(duì)上市公司短期業(yè)績(jī)?cè)斐傻挠绊?，這將帶動(dòng)上市公司未來(lái)發(fā)展。

　　汽車 產(chǎn)業(yè)基金并購(gòu)成公司新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至目前，汽車行業(yè)共有3家上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金用于并購(gòu)。具體來(lái)看，它們分別為海馬汽車、隆基機(jī)械、比亞迪。

　　海馬汽車近期發(fā)布公告稱，在國(guó)家鼓勵(lì)民營(yíng)資本發(fā)展的大背景下，河南5位民營(yíng)企業(yè)家近日發(fā)起成立一只名為“嵩山資本”的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。發(fā)起人包括建業(yè)集團(tuán)董事局主席胡葆森、海馬集團(tuán)董事長(zhǎng)景柱、輔仁集團(tuán)董事長(zhǎng)朱文臣、白象集團(tuán)董事長(zhǎng)姚忠良和天明集團(tuán)董事長(zhǎng)姜明。該基金于7月23日獲得

　　執(zhí)業(yè)牌照，目前已募資2.5億元，主要投向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。該基金未來(lái)還要發(fā)展15家理事企業(yè)、35家會(huì)員企業(yè)，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)10億元的規(guī)模。

　　隆基機(jī)械2014年7月24日公告稱，公司擬與東源(天津)共同出資成立注冊(cè)資本1000萬(wàn)元的產(chǎn)業(yè)投資管理公司——隆基東源，其中公司出資510萬(wàn)元(持51%股權(quán))。隆基東源以汽車后市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)和高端汽車制動(dòng)部件為主要投資方向，配合公司進(jìn)行合資合作、并購(gòu)與產(chǎn)業(yè)整合。

　　值得注意的是，隆基機(jī)械2014年中報(bào)披露，預(yù)計(jì)公司2014年1月份-9月份凈利潤(rùn)4129.83萬(wàn)元至5506.44萬(wàn)元(上年同期4588.7萬(wàn)元)，同比變動(dòng)幅度為-10%至20%，主要系將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及新開市場(chǎng)等因素，銷售業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)；受上年同期非經(jīng)常性損益影響。2014年5月份，公司與海晨科技簽訂《合資意向書》，擬共同投資設(shè)立隆基海晨汽車電子，主要業(yè)務(wù)范圍包括新能源汽車充電機(jī)，汽車空氣質(zhì)量控制系統(tǒng)。公司通過(guò)涉足新能源汽車領(lǐng)域，打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　比亞迪最新公告稱，公司比亞迪與中科招商投資管理集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同成立中科比亞迪新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金。雙方將在深圳前海成立總額10億元的中科比亞迪新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金，同時(shí)在香港成立總額5億元港幣的新能源汽車投資基金。在深圳前海設(shè)立的基金為同時(shí)具有母基金和并購(gòu)?fù)顿Y性質(zhì)的股權(quán)投資基金，重點(diǎn)在各地建設(shè)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施；在香港設(shè)立的投資基金將在全國(guó)有條件的城市引導(dǎo)發(fā)起成立城市新能源汽車子基金，圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，幫助比亞迪夯實(shí)新能源汽車產(chǎn)業(yè)。

　　對(duì)此，分析人士表示，當(dāng)前新能源汽車產(chǎn)業(yè)面臨前所未有的重要發(fā)展機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)發(fā)展亟待快馬加鞭。實(shí)施新能源汽車“三基”工程，有利于建立建全比亞迪金融服務(wù)體系，必將加速推動(dòng)比亞迪新能源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局。

　　有色金屬 產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金發(fā)展?jié)摿薮?/strong>