“水庫干涸，泥中只留下被烤干的魚兒”。2014年，中國部分省區(qū)繼續(xù)重復著年年干旱、年年抗旱的困局。

　　對于資本市場來說，抗旱之外的是該事件的升級也催動著相關行業(yè)的投資機會，水泵、管道、水、種業(yè)等抗旱概念股開始受到資本市場關注，并悄然啟動行情。此外，市場關注旱情的負面影響之外，關于水資源利用率和節(jié)水農(nóng)業(yè)的討論也開始走強。

　　申萬銀國資深農(nóng)業(yè)研究員趙金厚發(fā)布研究報告認為，“大范圍旱情或催生種業(yè)及節(jié)水灌溉主題投資機會?！?/p>

　　旱情催動概念

　　今年6月以來，長江以北部分地區(qū)旱情持續(xù)發(fā)展。農(nóng)業(yè)部截至8月4日的農(nóng)情調度顯示，全國受旱面積已達6420多萬畝，其中重旱1700萬畝。旱情最重的河南省受旱面積2580多萬畝，重旱面積730多萬畝，旱情對局部秋糧生產(chǎn)有影響，中部糧倉的河南、湖北以及陜西、四川等12省區(qū)均不同程度受大旱影響。

　　旱情的延續(xù)，也刺激了節(jié)水、抗旱類股票的異動，本周一開始，相關概念股開始走強。

　　大禹節(jié)水(300021.SZ)8月4日高開，8月5日快速沖高，以上漲6.38%強勢收盤。

　　上海一位私募人士告訴《第一財經(jīng)日報》記者，一旦旱情延續(xù)，或發(fā)展到更嚴重的地步，相關概念股的關注度必然提升，并帶來投資機會。

　　記者注意到，再過去的五年中，有兩年資本市場給予抗旱主題重大響應。分別是2009年的10月全國大部的秋季抗旱，和2010年的大西南抗旱。

　　根據(jù)以往經(jīng)驗，旱情的產(chǎn)生與發(fā)展的確帶動了相關行業(yè)主業(yè)收入增長，相關概念股也隨著旱情的發(fā)展被猛炒。以往的邏輯是，因為需要抽水，水泵企業(yè)率先被關注，如利歐股份(002131.SZ)、林海股份(600099.SH)、湘電股份、廣東明珠(600382.SH)；送水涉及到PVC管材，凱樂股份(600260.SH)和國統(tǒng)股份(002205.SZ)會從中受益；引水、蓄水，加大水利建設投入，安徽水利(600502.SH)、三峽水利(600116.SH)等關注度會提高；大禹節(jié)水、新農(nóng)開發(fā)(600359.SH)、新疆天業(yè)(600075.SH)與亞盛集團(600108.SH)因為主營包含節(jié)水業(yè)務，也被市場追捧。

　　趙金厚最新發(fā)布的主題報告認為，首先是干旱引發(fā)市場對節(jié)水灌溉設備的需求提升；其次是干旱引發(fā)玉米等農(nóng)產(chǎn)品減產(chǎn)、價格上漲預期，抗旱性能好的種子品種銷量看漲，種業(yè)板塊也會受益，如登海種業(yè)(002041.SZ)、隆平高科(000998.SZ)、荃銀高科(300087.SZ)等。

　　在不利影響方面，趙金厚也指出，干旱帶來的高溫會對豬的生長造成負面影響，而另一方面，玉米等原料價格階段性上漲加上水源補給成本增加，導致養(yǎng)殖成本上升，盈利下降。

　　節(jié)水概念受關注

　　細究此次干旱的原因，一是由于旱區(qū)主汛期降雨少，二是庫塘蓄水不足，抗旱水源嚴重短缺。

　　據(jù)報道，湖北省600多座水庫低于死水位，111座小型水庫和5萬多口塘堰干涸；山西省有225座水庫干涸，1.6萬眼機電井出水不足；河南省21座大型水庫蓄水總量較常年同期偏少13億立方米，抗旱水源十分短缺。

　　投資者不禁發(fā)問，是什么樣的旱情導致投入巨資興建的水庫出現(xiàn)干涸？一位水利專家告訴記者，本次旱情，我國農(nóng)業(yè)用水占全社會用水需求比重高，但利用率較低，截至目前，我國農(nóng)業(yè)灌溉水利用系數(shù)僅為0.45，遠低于發(fā)達國家平均水平0.75；水分生產(chǎn)率僅為每立方水生產(chǎn)糧食1.0公斤，遠低于國際先進水平的2.0公斤。(水分生產(chǎn)率是在一定的作物品種和耕作栽培條件下，單位水資源量所獲得的產(chǎn)量或產(chǎn)值)

　　為了應對此次旱情，國家防總部署的工作安排中就明確提出了要組織旱區(qū)加強農(nóng)業(yè)技術指導和田間管理，多措并舉保水保墑，優(yōu)化灌溉方式，擴大澆灌面積，開展應急水源工程建設、抗旱設備維修養(yǎng)護，解決坡崗地等缺乏灌溉條件耕地的應急澆灌。

　　干旱面前，如何節(jié)水成為社會焦點。國務院印發(fā)的《國家農(nóng)業(yè)節(jié)水綱要(2012-2020)》中提出，到2020年，全國農(nóng)田有效灌溉面積達到10億畝，新增節(jié)水灌溉工程面積3億畝，其中新增高效節(jié)水灌溉工程面積1.5億畝以上，農(nóng)田灌溉水有效利用系數(shù)達到0.55以上。同時，全國旱作節(jié)水農(nóng)業(yè)技術推廣面積達到5億畝以上，高效用水技術覆蓋率達到50%以上。

　　“如果這次大旱能夠喚醒公眾的節(jié)水意識，也是不幸中的萬幸吧?！鄙鲜鏊侥既耸繃@息說，“我更看好水分生產(chǎn)率背后的投資邏輯?！?/p>

　　據(jù)統(tǒng)計，我國噴灌、滴灌面積占有效灌溉面積的比重僅為6.70%，距離節(jié)水農(nóng)業(yè)發(fā)達國家噴滴灌占80%的比例還有很大的差距。若將我國的噴灌、滴灌面積占有效灌溉面積的比重從6.70%提高至20%，噴滴灌面積將增加1.15億畝，每畝初始投入按800元計算，滴灌節(jié)水改造的初始投入即達900億元，每年更換滴灌帶等的投入約200億~300億元。

　　在A股中，從事節(jié)水農(nóng)業(yè)的上市公司主要有亞盛集團(600108.SH)、大禹節(jié)水、新農(nóng)開發(fā)(600359.SH)以及*ST天業(yè)(002459.SZ)。