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量化策略基金業(yè)績下滑

  • 發(fā)布時間：2016-03-17 03:09:43  來源：中國證券報  作者：佚名  責任編輯：羅伯特

　　“我基本把對沖策略的產(chǎn)品在去年就全部清算了，監(jiān)管加強后，原來的對沖策略、套保策略就不太好用，限制比較多?！鄙钲谝患?0億元規(guī)模的私募坦言。

　　事實上，一些仍在運行的私募基金業(yè)績也大不如前。格上理財數(shù)據(jù)，2015年6月15日至7月3日期間，上證指數(shù)下跌接近30%。僅6月單月，私募基金逾6成收益告負，470只公募普通股票型基金中僅14只上漲，最大漲幅僅3.17%。但是量化對沖基金卻表現(xiàn)出超強的“抗跌性”，私募量化對沖基金整體下跌只有2.3%，其中約50%獲取正收益。不過納入統(tǒng)計的相對價值策略(主要指阿爾法策略和套利策略)基金去年前6個月的月均收益在1.31%-5.46%之間，但7月以后的月均收益基本徘徊在0%附近，最低為9月的-0.01%，最高為12月的0.91%。

　　“業(yè)績要分兩個時間段，第一個是股指期貨被限制以前，2015年9月份以前，我們主要策略是以股指期貨套利，2015年以前每年收益率120%，最大回撤2點多。2015年我們的收益率大概是70%、80%?！鄙钲谑惺⒐谶_資產(chǎn)投資總監(jiān)黃燦說，“股指被限制以后，我們公司旗艦產(chǎn)品5個月時間，收益率4%-5%左右，回撤有1%、2%。”

　　因諾（上海）資產(chǎn)投資總監(jiān)徐書楠表示：“2015年3月-9月年化收益104%，最大回撤是2.2%，是基于市場行情非常好，市場波動非常大，行情非常給力。9月份到現(xiàn)在，收益大概是10%幾的收益，最大回撤是1%左右，收益肯定是受到很大的影響，因為套利和阿爾法這兩類策略，風險都變得很高，而且也基本上不能貢獻穩(wěn)定的盈利，所以會受很大影響。”

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