□本報(bào)記者 徐文擎

　　受供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)、貨幣寬松預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)延緩加息及目前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長(zhǎng)”預(yù)期升溫等多重因素影響，周期股近期表現(xiàn)較好，目前不少私募看好周期股的投資機(jī)會(huì)。

　　尚雅投資認(rèn)為，短期來看周期類股票獲取超額收益的行情大概率將持續(xù)，但從市場(chǎng)趨勢(shì)和基本面來看，目前股市處于弱勢(shì)尋底過程中，而周期股行業(yè)主要依靠供給側(cè)去產(chǎn)能，需求端能否接棒有待進(jìn)一步觀察，周期股結(jié)構(gòu)性行情的強(qiáng)度和持續(xù)時(shí)間有待觀察。

　　博道投資早在2月便看好周期股的投資機(jī)會(huì)，他們認(rèn)為隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，加上國(guó)家大力度穩(wěn)增長(zhǎng)，部分周期產(chǎn)業(yè)或有投資機(jī)會(huì)。目前適度看好部分周期股，但由于暫時(shí)未看到下游需求的明顯復(fù)蘇，此輪周期股行情帶有很大的博弈色彩。

　　望正資產(chǎn)認(rèn)為，今年經(jīng)濟(jì)有穩(wěn)企的可能性，整個(gè)市場(chǎng)的上漲結(jié)構(gòu)可能發(fā)生較大變化，屆時(shí)銀行股、周期股和地產(chǎn)股會(huì)有較多機(jī)會(huì)。

　　泓信資本認(rèn)為，短期反彈仍有空間，目前市場(chǎng)融資余額處于低位，存在重新加杠桿補(bǔ)倉的可能性。

　　“萬華化學(xué)”為全球MDI制造的龍頭企業(yè)，主要從事以MDI為主的異氰酸酯系列產(chǎn)品、芳香多胺系列產(chǎn)品、熱塑性聚氨酯彈性體系列產(chǎn)品的研究開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，3月8日，該公司公布了2015年報(bào)，在其前十大流通股東的名單中，淡水泉投資、重陽投資榜上有名。值得注意的是，在過去兩年里，重陽投資、淡水泉投資、赤子之心都曾進(jìn)入過該股的前十大流通股東之列。

　　早在2013年四季度，重陽投資便進(jìn)駐該股，當(dāng)時(shí)重陽投資旗下的“中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司·重陽對(duì)沖1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”一舉買入2095萬股，成為該公司第6大流通股東。重陽買入初期該股走勢(shì)良好，當(dāng)年四季度漲幅達(dá)29.18%。但好景不長(zhǎng)，進(jìn)入2014年后，公司股價(jià)節(jié)節(jié)敗退，最大跌幅達(dá)到30%。在股價(jià)下跌過程中，重陽投資開始逢低增持，至2014年二季度，重陽投資共持有2905萬股，一躍成為公司第3大流通股東。當(dāng)年三季度開始，“萬華化學(xué)”開始回暖，股價(jià)急速拉升，至2014年底，兩個(gè)季度內(nèi)漲幅達(dá)44.55%。在股價(jià)上漲過程中，重陽投資開始逢高減持，最終在2014年底退出了該股前十大股東之列。

　　2015年在市場(chǎng)大幅回調(diào)后，重陽投資看準(zhǔn)機(jī)會(huì)再次買入該股。當(dāng)年四季度，裘國(guó)根管理的“上海重陽戰(zhàn)略投資有限公司·重陽戰(zhàn)略才智基金”共買入2207萬股，成為該公司第4大流通股東。

　　此外，淡水泉投資從2015年二季度開始也進(jìn)駐該公司的前十大流通股東之列。據(jù)格上理財(cái)了解，由于2015年其所在行業(yè)整體景氣度降低，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，加上2016年初股市的整體下跌，目前該公司股價(jià)已跌至2013年初水平。淡水泉投資秉持逆向投資理念，雖然三季度市場(chǎng)發(fā)生巨幅調(diào)整，但其并未放棄該股，反而繼續(xù)增加了對(duì)該股的投資，三季度共增持640萬股。四季度市場(chǎng)震蕩上行，淡水泉逢低繼續(xù)大幅增持，共買入1874萬股。截至2015年底，淡水泉投資共持有該股5895萬股，持有市值高達(dá)10.52億元。

　　除了重陽投資、淡水泉投資鐘愛這只個(gè)股外，私募教父趙丹陽管理的赤子之心在2015年三季度也重倉持有過該股，三季度旗下兩只基金共持有該股4326萬股，不過進(jìn)入當(dāng)年四季度以后，趙丹陽開始慢慢減持該股，至四季度末，退出該公司前十大股東之列。據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，去年四季度赤子之心至少減持了1212萬股。