期權(quán)避險功能體現(xiàn) 成交量放大
- 發(fā)布時間：2016-01-28 02:13:46 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
昨日，50ETF期權(quán)合約價格漲跌互現(xiàn)。平值期權(quán)方面，2月平值認購合約“50ETF購2月1950”收盤報0.0718元，上漲0.0031元或4.51%；2月平值認沽合約“50ETF沽2月1950”收盤報0.0853元，上漲0002元或0.24%。值得一提的是，1月虛值認購和虛值認沽期權(quán)價格幾近歸零，這是因為虛值期權(quán)內(nèi)涵價值為零，且期權(quán)在到期日當天的時間價值也已所剩無幾。
期權(quán)成交量繼續(xù)放大。據(jù)統(tǒng)計，單日共計成交297846張，較上一交易日增加36205張。其中，認購、認沽期權(quán)分別成交158369張、139477張。成交量PC Ratio回落至0.881，上日為0.942。持倉方面，由于昨日期權(quán)1合約到期，期權(quán)未平倉總量大幅減少，共計減少185197張至463734張。成交量/持倉量比值大幅回升至64.2%。
波動率方面，除到期的1月期權(quán)合約外，其他月份合約波動率整體繼續(xù)小幅回升。
對于后市，光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，期權(quán)在這輪大跌中的避險功能得到良好體現(xiàn)。建議持有50ETF或大量藍籌股的投資者繼續(xù)使用保護性認沽策略，給持有的現(xiàn)貨頭寸進行保險。在下跌行情中，使用該策略的投資者可以用買入認沽期權(quán)獲得的盈利來彌補現(xiàn)貨的損失。且即便日后股價觸底反彈，該策略還能保有現(xiàn)貨部位盈利的能力。
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