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資產(chǎn)管理市場應(yīng)形成“共享生態(tài)圈”

  • 發(fā)布時間:2016-01-18 02:10:07  來源:中國證券報  作者:佚名  責(zé)任編輯:羅伯特

  婁焱:商業(yè)銀行向財富管理銀行轉(zhuǎn)型的過程中,作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)能夠提供什么樣的服務(wù)和產(chǎn)品。匯添富基金在三年前看到銀行財富管理的空間,在基金行業(yè)里第一家成立了銀行理財部,專門針對商業(yè)銀行提供產(chǎn)品和服務(wù),這塊我們接觸了100多家商業(yè)銀行,跟其中的幾十家已經(jīng)形成了業(yè)務(wù)關(guān)系。其實我們在過去3年多的摸索和交流過程中發(fā)現(xiàn)幾個變化的趨勢。一個就是盡職化產(chǎn)品。實際上基金管理公司在股票和債權(quán)基金設(shè)立,用的就是盡職的體現(xiàn)方式,包括績效分析、投資風(fēng)控模型,這些方面可為銀行財富管理提供一些幫助和服務(wù)。第二塊實際就是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。因為基金管理公司相對是權(quán)益類的投資,過去經(jīng)過十幾年的發(fā)展,建立了一些跟蹤上市公司的了解分析能力,基金管理公司的研究能力可以貢獻(xiàn)給商業(yè)銀行的財富管理和資產(chǎn)管理。第三類是商業(yè)銀行向投行化轉(zhuǎn)型。在投行領(lǐng)域里,公募基金下面成立的資本公司,同時也有股權(quán)投資的公司。例如,我們參與了上海第一個國退民進的綠地借殼上市公司項目,也通過結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品方式引入銀行資金,雙方都取得了比較好的收益。第四個領(lǐng)域是全球資產(chǎn)配置,基金管理機構(gòu)可以為商業(yè)銀行在海外資產(chǎn)配置方面提供支持。第五個就是互聯(lián)網(wǎng)金融。這五個領(lǐng)域是基金管理機構(gòu)能夠支持商業(yè)銀行財富管理的方面。

  連平:未來財富管理的這項業(yè)務(wù)市場的競爭格局應(yīng)怎么看?

  婁焱:國內(nèi)的資產(chǎn)管理行業(yè)都很年輕,其實我們一致認(rèn)為,銀行是金融機構(gòu)的主體,它的很多天然優(yōu)勢是其他資產(chǎn)管理不能比擬的,但基金管理機構(gòu)要打造核心優(yōu)勢,提供專業(yè)的資產(chǎn)管理的服務(wù),實現(xiàn)的是對銀行業(yè)資產(chǎn)管理的補充。銀行資產(chǎn)管理能力的打造實際上很早就較強,比如說資產(chǎn)配置,因為銀行對宏觀經(jīng)濟的整個判斷很準(zhǔn)確,債券投資發(fā)展多年,再加上對非標(biāo)業(yè)務(wù)判斷和把控,以及服務(wù)這么大的群體客戶的能力和風(fēng)險管理能力,是所有的金融機構(gòu)都非常羨慕也很想學(xué)習(xí)的。

  對于財富管理其他的金融機構(gòu)怎么定位,我想更多是用“共享的生態(tài)圈”來表達(dá)更好。包括基金公司和一些證券公司的資產(chǎn)管理公司,更好的是打造股票投資,這塊是我們具有比較優(yōu)勢的。此外是發(fā)展轉(zhuǎn)債、信用債的能力,還有就是股權(quán)投資,包括定向增發(fā)項目等,是我們比較有優(yōu)勢的地方。另外在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺搭建方面,我們船小,可以試點一些比較有意義的嘗試,同時更好地去跟商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)對接。

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