□金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　元旦前后，上海迪士尼樂(lè)園即將在2016年春季開園的預(yù)期引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注，相關(guān)概念股受到資金追捧，異動(dòng)明顯。上海迪士尼樂(lè)園在規(guī)模上僅次于美國(guó)佛羅里達(dá)和法國(guó)巴黎，投資總額和輻射人口都將創(chuàng)國(guó)內(nèi)主題公園之最。1月5日，滬迪園公布首份園內(nèi)演出“菜單”，內(nèi)容盡顯中國(guó)風(fēng)情，吸睛度十足。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，在滬迪園開園前一系列預(yù)熱動(dòng)作及即將到來(lái)的試運(yùn)營(yíng)，或?qū)⒁l(fā)持續(xù)性主題投資機(jī)會(huì)。公募基金中有不少主動(dòng)股混型基金提前布局迪士尼樂(lè)園概念股，且配置比例不斷增加?？春眠@一主題機(jī)會(huì)的投資者可借道基金把握投資機(jī)會(huì)。

　　從基金2015年前三季度重倉(cāng)持有概念股來(lái)看，兩類企業(yè)更受歡迎。首先是直接受益迪士尼樂(lè)園經(jīng)濟(jì)輻射效應(yīng)影響的企業(yè)。其中包括受益投資驅(qū)動(dòng)的交通運(yùn)輸、建筑建材、旅游、商貿(mào)零售等行業(yè)個(gè)股，如上海機(jī)場(chǎng)、申通地鐵、強(qiáng)生控股、錦江股份、豫園商城。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2015年三季度，重倉(cāng)配置上海機(jī)場(chǎng)的主動(dòng)股混型基金數(shù)量大幅增加，已由一季度和二季度的4只增加到三季度的15只。興業(yè)聚優(yōu)靈活配置混合和信誠(chéng)新選混合A配置該股占自身凈值比例居前，分別達(dá)到8.17%和6.55%。

　　重倉(cāng)配置錦江股份的基金也由一季度的2只增加到三季度的6只。中海分紅增利和中海藍(lán)籌配置比例較大，占凈值比分別為8.27%和5.94%。豫園商城同樣連續(xù)三個(gè)季度獲得基金重配，不過(guò)配置該股的基金數(shù)量有所下降，三季度時(shí)僅剩長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選這一只基金配置，占凈值比例不到1%。申通地鐵和強(qiáng)生控股三季度分別獲得3只和1只基金重倉(cāng)配置。華富價(jià)值增長(zhǎng)配置申通地鐵比例較高，占凈值比為4.76%。大成景裕靈活配置混合配置強(qiáng)生控股占凈值比則僅為0.13%。

　　另一類存在股權(quán)關(guān)聯(lián)的公司同樣獲得較多主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)布局。滬迪園中方股東上海申迪集團(tuán)四大出資方中三家上市公司成為基金布局重點(diǎn)。2015年三季度，股權(quán)占比45%的上海陸家嘴集團(tuán)獲得5只基金重倉(cāng)配置。中海分紅增利和中海藍(lán)籌配置該股占凈值比分別達(dá)到6.86%和4.66%。上述提到的錦江股份即上海錦江國(guó)際集團(tuán)股權(quán)占比為25%。股權(quán)占比10%的上海百聯(lián)集團(tuán)獲得富國(guó)通脹通縮和華富量子生命力兩只基金重配，比例均在3%以上。

　　整體看來(lái)，2015年三季度共有114只主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置19只上海迪士尼樂(lè)園概念股。持股合計(jì)占凈值比例居前的基金分別為中海分紅增利、中海藍(lán)籌、景順長(zhǎng)城支柱產(chǎn)業(yè)混合、富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票，分別達(dá)到41.65%、33.73%、10.84%、10.12%。其中，中海分紅增利和中海藍(lán)籌各重倉(cāng)持有6只概念股。業(yè)績(jī)表現(xiàn)上來(lái)看，提前布局滬迪園受益企業(yè)的基金近期收益也較很可觀。截至2015年12月31日，重倉(cāng)持有上海迪士尼樂(lè)園概念股占自身凈值比例達(dá)到5%以上基金近半年凈值平均增長(zhǎng)9.74%，跑贏同期市場(chǎng)上主動(dòng)股混型基金平均累計(jì)收益水平0.18個(gè)百分點(diǎn)。其中，建信信息產(chǎn)業(yè)股票和嘉實(shí)主題混合分別獲得31.83%和25.07%凈值漲幅，業(yè)績(jī)表現(xiàn)居前。這兩只基金分別重配上海機(jī)場(chǎng)和中路股份這兩只概念股。