□本報記者 徐金忠

　　國聯(lián)安基金科技動力股票基金目前正在發(fā)行中。該產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理、國聯(lián)安優(yōu)選混合及國聯(lián)安主題驅(qū)動混合現(xiàn)任基金經(jīng)理潘明表示，國聯(lián)安科技動力等產(chǎn)品將持續(xù)聚焦TMT行業(yè)的投資機會，重點挖掘行業(yè)內(nèi)市值適中、成長性良好的“小鮮肉”型投資標(biāo)的。潘明認為，從歷史數(shù)據(jù)來看，包括TMT在內(nèi)的成長股在一季度和三季度多有不錯表現(xiàn)，但在當(dāng)前市場環(huán)境下，今年一季度TMT等走勢或弱于去年及前年同期，但在春節(jié)過后有望恢復(fù)較強走勢。

　　專注TMT行業(yè)

　　據(jù)悉，目前國聯(lián)安旗下產(chǎn)品已經(jīng)對TMT行業(yè)實現(xiàn)了全方位的覆蓋。其中，國聯(lián)安優(yōu)選主要覆蓋整個TMT行業(yè)，包括傳媒、電子、計算機、通訊四大主要細分領(lǐng)域，而國聯(lián)安紅利則聚焦電子這一細分領(lǐng)域，國聯(lián)安主題更聚焦于傳媒。潘明介紹稱，此次新發(fā)行的國聯(lián)安科技動力將主要聚焦于計算機行業(yè)。

　　對于TMT行業(yè)走勢，潘明表示，2015年上半年，包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)走出了一波行情，但是進入下半年之后，TMT行業(yè)走勢一般。歷史數(shù)據(jù)顯示，包括TMT行業(yè)在內(nèi)的成長股在歷年一季度和三季度走勢較強，進入2015年四季度，TMT行業(yè)在11月份走勢較強，12月份則持續(xù)震蕩，預(yù)計2016年一季度TMT行業(yè)走勢將弱于去年及前年同期，但在春節(jié)之后，有望走出較強走勢。

　　具體而言，潘明在TMT行業(yè)中看好醫(yī)療信息化、云計算、SAAS（軟件服務(wù)）、互聯(lián)網(wǎng)金融、信息安全等細分領(lǐng)域。潘明認為，醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)空間巨大，發(fā)展?jié)摿φ诰?，云計算則是計算機行業(yè)發(fā)展的一個趨勢。此外，針對中小企業(yè)的SAAS服務(wù)正在實踐中構(gòu)建自己的客戶拓展渠道、盈利模式等。對于已經(jīng)經(jīng)歷持續(xù)炒作的互聯(lián)網(wǎng)金融，潘明則認為需要尋求新的熱點，此前個股通過講故事、畫藍圖等方式吸引眼球的時代正迎來變革。

　　對于TMT行業(yè)的投資風(fēng)險，潘明表示，TMT行業(yè)屬于快速變化中的行業(yè)，很多行業(yè)龍頭企業(yè)并不是一勞永逸而是要持續(xù)面臨行業(yè)的劇變。此外，目前TMT行業(yè)個股估值偏高，雖無絕對的標(biāo)準(zhǔn)衡量其估值是否過度偏離，但是其中集聚的風(fēng)險也值得注意。與此同時，TMT行業(yè)所顯示的成長性、創(chuàng)新性引來不少公司轉(zhuǎn)型進入，但這部分公司能否轉(zhuǎn)型成功，也成為行業(yè)發(fā)展的一大不確定性因素。

　　優(yōu)選行業(yè)“小鮮肉”

　　據(jù)悉，國聯(lián)安科技動力將是一只“100%純TMT基金”。潘明認為，專注于TMT行業(yè)，在研究的深度上將有優(yōu)勢，另外，TMT行業(yè)將是中國經(jīng)濟中“最好看”的一個行業(yè)，有著足夠大的發(fā)展空間。

　　對于如何選擇TMT行業(yè)個股，潘明認為，目前A股市場TMT行業(yè)投資標(biāo)的相對有限，同時部分TMT公司的市值已經(jīng)比較大，能進行的創(chuàng)新相對有限，國聯(lián)安科技動力將注重去發(fā)掘一些TMT行業(yè)的“小鮮肉”公司。

　　此外，對于國聯(lián)安科技動力重點關(guān)注的計算機行業(yè)，潘明認為，在經(jīng)濟增速放緩的背景下，目前計算機行業(yè)的增速正在下降。在關(guān)注行業(yè)內(nèi)企業(yè)主營業(yè)務(wù)A的同時，公司轉(zhuǎn)型、延展等的B也需要重點關(guān)注，形成“A+B”的選股模式。這其中包括兩大部分，即計算機公司自身的轉(zhuǎn)型，另外則是非TMT公司、非計算機公司的轉(zhuǎn)型?！稗D(zhuǎn)型公司是選股很大的一塊，這些公司的彈性會比較大，比如外延并購。更看好原有主業(yè)比較好，但是遭遇發(fā)展的天花板，用原有資源、原有渠道拓展TMT行業(yè)新業(yè)務(wù)的個股投資標(biāo)的。”潘明表示。

　　去年以來，TMT行業(yè)中概股回歸A股引來市場追捧。對此，潘明認為，中概股回歸A股，主要賺取兩地市場的估值差，但對二級市場的投資者而言參與度有限，總體而言，中概股回歸留給二級市場的機會不多。