在絕對(duì)收益基金產(chǎn)品越來越少的情況下，不少投資者仍在尋找高收益理財(cái)產(chǎn)品，其中理財(cái)險(xiǎn)成了這類資金的新去處之一?！笆聦?shí)上，自2015年6月股市發(fā)生巨幅調(diào)整后，流出的資金開始避險(xiǎn)，除了絕對(duì)收益基金產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品外，保險(xiǎn)公司的理財(cái)險(xiǎn)種便成了避險(xiǎn)資金的新去處?！鄙钲谝晃槐ｋU(xiǎn)理財(cái)經(jīng)理向記者表示，一般而言，建議有充沛流動(dòng)資金的大客戶配置理財(cái)險(xiǎn)，2015年下半年其銷售的理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品比往年增長(zhǎng)近五成。

　　目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司推出的理財(cái)險(xiǎn)一般包括分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款（萬(wàn)能險(xiǎn)）和投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶（投連險(xiǎn)）新增交費(fèi)合計(jì)6564億元，同比增長(zhǎng)90.86%，占整體保費(fèi)的比例上升近10個(gè)百分點(diǎn)至32.2%。其中，萬(wàn)能險(xiǎn)新增交費(fèi)6024億元，同比增長(zhǎng)84.6%；投連險(xiǎn)新增540億元，同比增長(zhǎng)206%。

　　“2015年中小型保險(xiǎn)公司保費(fèi)的快速增長(zhǎng)主要來源于萬(wàn)能險(xiǎn)的銷售。一般萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的最低保證年化結(jié)算利率在2%-2.5%左右，不少保險(xiǎn)公司在宣傳時(shí)使用的是預(yù)期收益率?！鄙鲜鋈耸糠Q。從萬(wàn)能險(xiǎn)最新結(jié)算利率來看，11月仍有30余款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率超過7%，主要為富德生命人壽、君康人壽(原正德人壽)、珠江人壽、前海人壽四家所有。華寶證券研報(bào)顯示，近年來的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品中，年結(jié)算利率分布在4%-6%之間的產(chǎn)品占比最大，2015年1月到10月基本穩(wěn)定在6%上下。

　　機(jī)構(gòu)人士分析，能否獲得預(yù)期收益取決于險(xiǎn)企的最終實(shí)際投資運(yùn)作情況，這意味著投資者所購(gòu)買的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品最終收益有可能達(dá)不到預(yù)期收益。盡管從目前來看，上述中小險(xiǎn)企的產(chǎn)品都達(dá)到收益，但能否持續(xù)還得看險(xiǎn)企的投資能力。產(chǎn)品銷售端保險(xiǎn)公司的保費(fèi)迅猛增長(zhǎng)，而在投資端，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓，最初預(yù)計(jì)的收益很有可能不達(dá)標(biāo)，這也可以解釋為何近期險(xiǎn)資頻頻舉牌二級(jí)市場(chǎng)。

　　“我們公司有一款只在網(wǎng)上銷售的萬(wàn)能險(xiǎn)近期幾個(gè)月的結(jié)算利率都達(dá)到5.3%以上。”中國(guó)人壽工作人員介紹。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前以富德生命人壽、前海人壽在內(nèi)的中小險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)近期結(jié)算收益在7%左右。而平安、中國(guó)人壽在內(nèi)的大型險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算收益在4%-5.5%之間。業(yè)內(nèi)人士稱，目前有一些中小險(xiǎn)企高速擴(kuò)張之時(shí)為保資金的持續(xù)流入以及信譽(yù)度，即使在預(yù)期收益率不達(dá)標(biāo)時(shí)，可能會(huì)動(dòng)用自有資金去彌補(bǔ)投保人。所以投保人在購(gòu)買理財(cái)險(xiǎn)時(shí)，需要謹(jǐn)慎，要對(duì)產(chǎn)品所在公司的投資能力有所了解，否則，目前短暫的較高收益并不可持續(xù)且隱藏著更大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　相對(duì)于銀行理財(cái)五萬(wàn)元的門檻，保險(xiǎn)理財(cái)?shù)拈T檻較低，大型險(xiǎn)企一般5000元起投，一些中小保險(xiǎn)則千元起投，不少保險(xiǎn)公司為擴(kuò)大網(wǎng)上銷售，推出一元起購(gòu)的產(chǎn)品?！暗ㄟ^購(gòu)買保險(xiǎn)理財(cái)需要初始費(fèi)用，以萬(wàn)能險(xiǎn)為例，業(yè)內(nèi)一般是千分之八收取初始費(fèi)用。同時(shí)還有較長(zhǎng)的投保期，如果未到期退保，投保人還需要付退保費(fèi)。以某公司推出一款五年期的萬(wàn)能險(xiǎn)為例，一年內(nèi)退保的話，需要5%的費(fèi)用，兩年內(nèi)退保則收取費(fèi)用4%，三年內(nèi)退保收取3%費(fèi)用，這意味著你退保獲得的收益還不一定能覆蓋支出的費(fèi)用?！鄙鲜霰ｋU(xiǎn)理財(cái)經(jīng)理分析，因而并不建議小額且流動(dòng)性不足的客戶購(gòu)買。

　　投連險(xiǎn)方面，國(guó)金證券統(tǒng)計(jì)顯示，縱向來看，盡管市場(chǎng)6-8月大幅下挫，投連險(xiǎn)今年以來依然整體取得了18.22%絕對(duì)收益。分類型看，偏股類-除指數(shù)型跟隨市場(chǎng)走勢(shì)，收益率波動(dòng)較大，累計(jì)收益率29.41%；偏債類累計(jì)收益率8.56%。雖然今年1-11月，各類賬戶均跑輸三大指數(shù)，不過股票賬戶以31.98%的收益率拔得頭籌，混合偏股型、靈活配置型次之，混合偏債型再下一檔次，債券型、股票-指數(shù)型、貨幣型累計(jì)收益率不及10%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)各類繁多，收益也各異，加之保險(xiǎn)產(chǎn)品周期較長(zhǎng)，變現(xiàn)能力差。每家險(xiǎn)企的投資能力不一樣，以投連險(xiǎn)為例，除掛鉤指數(shù)類的被動(dòng)管理型產(chǎn)品外，主要以主動(dòng)管理型產(chǎn)品為主，這對(duì)險(xiǎn)企的投資能力要求較高。投保人在購(gòu)買的時(shí)候需要了解險(xiǎn)企的投資能力。此外，除了風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)外，投連險(xiǎn)的收費(fèi)項(xiàng)目包括有初始費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)以及退保費(fèi)用和部分領(lǐng)取費(fèi)用。一些投連險(xiǎn)還可能收取賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、保單管理費(fèi)和買入賣出差價(jià)等。