□本報(bào)記者 高改芳

　　今年10月，在回答投資者“能否向證監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)申請認(rèn)定有關(guān)交易場所是否開展了非法期貨交易”的問題時(shí)，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，按照國務(wù)院文件規(guī)定，地方交易場所由省級人民政府按照屬地監(jiān)管原則進(jìn)行違規(guī)處理、風(fēng)險(xiǎn)處置等工作。同時(shí)根據(jù)地方各類交易場所部際聯(lián)席會議有關(guān)制度規(guī)定，省級人民政府及有關(guān)部門對交易場所、交易行為認(rèn)定存疑的，可提請部際聯(lián)席會議認(rèn)定，并由后者出具認(rèn)定意見。

　　這也是監(jiān)管部門對“非法期貨交易”的最新表態(tài)。而且已經(jīng)有法院對變相期貨交易做了判罰，可以為此類案件做參照。

　　在回答上述問題時(shí)，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，關(guān)于違法證券期貨交易活動性質(zhì)認(rèn)定的問題，國務(wù)院文件有明確規(guī)定?！秶鴦?wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）規(guī)定，地方交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)日常監(jiān)管、違規(guī)處理和風(fēng)險(xiǎn)處置。《國務(wù)院關(guān)于同意建立清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》（國函〔2012〕3號）規(guī)定，省級人民政府、有關(guān)部門、公安機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)對交易場所涉嫌從事違法證券期貨交易活動的性質(zhì)認(rèn)定存疑的，可提交聯(lián)席會議認(rèn)定，由證監(jiān)會在征求相關(guān)單位意見的基礎(chǔ)上依法出具認(rèn)定意見。

　　為貫徹落實(shí)國務(wù)院文件的規(guī)定，明確證監(jiān)會內(nèi)部職責(zé)分工和工作要求，保證出具性質(zhì)認(rèn)定意見的工作質(zhì)量，支持有權(quán)機(jī)關(guān)依法查處違法證券期貨活動，證監(jiān)會于2013年底向各派出機(jī)構(gòu)印發(fā)了《關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定有關(guān)工作的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2013〕111號）。

　　證監(jiān)會出具性質(zhì)認(rèn)定意見，本質(zhì)上是應(yīng)有權(quán)機(jī)關(guān)的請求，對其查處違法證券期貨活動提供的專業(yè)支持。證監(jiān)會出具的意見，僅供有權(quán)機(jī)關(guān)參考，不能代替其依法作出的認(rèn)定結(jié)論。一項(xiàng)交易活動是否違法，須由有權(quán)機(jī)關(guān)在調(diào)查核實(shí)的基礎(chǔ)上，依法作出判斷。如果投資者認(rèn)為某項(xiàng)交易活動構(gòu)成非法期貨交易，應(yīng)向有權(quán)機(jī)關(guān)提出，請其調(diào)查處理，這樣才有利于依法有效地解決問題。

　　在今年5月份的一起投資者狀告投資公司的訴訟中，北京市海淀區(qū)人民法院在判決書中首次明確了非法期貨的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。一是形式上是否構(gòu)成期貨交易，形式的判斷要素包括標(biāo)準(zhǔn)化合約、公開交易、集中交易、未來交付、以保證金做擔(dān)保、以對沖方式完成交易則為期貨交易。二是實(shí)質(zhì)上是否構(gòu)成期貨交易，實(shí)質(zhì)上的判斷要素包括交易的目的并非轉(zhuǎn)移商品所有權(quán)，而是期望在價(jià)格波動中賺取差額利潤；交易功能并非促進(jìn)商品流通，而是套期保值、發(fā)現(xiàn)價(jià)格和投資管理。

　　海淀區(qū)人民法院判決書還指出，《期貨交易管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定不僅為限定交易場所、實(shí)現(xiàn)市場管理的需要而設(shè)置，同時(shí)為規(guī)范期貨交易本身、保護(hù)公眾投資者權(quán)益、維護(hù)市場正常經(jīng)營而設(shè)置。期貨交易相較于一般現(xiàn)貨買賣具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性和投機(jī)性，如期貨交易可以無限制地在未依法設(shè)立的期貨市場中進(jìn)行，可能導(dǎo)致因缺少明確的監(jiān)管部門和監(jiān)管規(guī)范，市場價(jià)格被操縱，引發(fā)市場秩序混亂和巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)。未依法設(shè)立的期貨市場因不受監(jiān)管，無法實(shí)現(xiàn)客戶資金封閉運(yùn)行，投資者面臨資金被挪用、自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)頭寸、對手欺詐交易等巨大風(fēng)險(xiǎn)，資金安全和投資利益均無法得到有效保護(hù)?；诖?，非法期貨交易應(yīng)當(dāng)被人民法院認(rèn)定為無效，因無效合同而取得的財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)依法返還。