□本報(bào)記者 傅嘉

　　停牌超過7個(gè)月的誠(chéng)志股份10月15日公布修改后的定增方案并復(fù)牌。借助此次定增，公司在注入南京惠生能源的同時(shí)，成為清華控股旗下的新能源平臺(tái)。

　　誠(chéng)志股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國(guó)證券報(bào)記者表示，此次注入的資產(chǎn)有一定的稀缺性，將對(duì)公司未來業(yè)績(jī)構(gòu)成有力支撐。而且，公司在晉升為清華控股新能源平臺(tái)后，可以利用清華控股在互聯(lián)網(wǎng)方面的成熟經(jīng)驗(yàn)來布局新能源產(chǎn)業(yè)。

　　注入工業(yè)氣體優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　誠(chéng)志股份此次對(duì)惠生能源的收購(gòu)，是國(guó)內(nèi)工業(yè)氣體領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的和資本市場(chǎng)的對(duì)接?；萆茉催\(yùn)營(yíng)模式基于產(chǎn)業(yè)園區(qū)，一個(gè)園區(qū)一般只有一個(gè)綜合氣體運(yùn)營(yíng)商，因此惠生能源的業(yè)務(wù)具有“自然壟斷”的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。

　　惠生能源是工業(yè)氣體及基礎(chǔ)化工原料綜合運(yùn)營(yíng)商，現(xiàn)已形成氣體產(chǎn)品與液體產(chǎn)品并重的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，主要產(chǎn)品包括合成氣、一氧化碳、氫氣、乙烯、丁辛醇等。2013年、2014年，惠生能源實(shí)現(xiàn)的未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入分別為25.08億元、46.23億元，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為5.49億元、9.50億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7.00億元、13.13億元。2014年較2013年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)4個(gè)億，主要是25萬噸丁辛醇項(xiàng)目[含30萬噸MTO（甲醇制烯烴技術(shù)）裝置]投產(chǎn)。根據(jù)公司的規(guī)劃，惠生能源未來還有60萬噸MTO項(xiàng)目將投產(chǎn)。

　　標(biāo)的的稀缺性是本次收購(gòu)的一大看點(diǎn)。國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)與惠生能源類似做工業(yè)氣體供應(yīng)的企業(yè)比較少，比較類似的是美國(guó)空氣化工產(chǎn)品有限公司和德國(guó)林德公司。中國(guó)工業(yè)氣體市場(chǎng)目前主要為外資主導(dǎo)，但近年來內(nèi)資企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不斷提高，與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的差距不斷縮小。

　　我國(guó)工業(yè)氣體市場(chǎng)主要集中于工業(yè)較為發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角、珠三角、東北、華中等區(qū)域。工業(yè)氣體行業(yè)資金及技術(shù)門檻較高，當(dāng)前中國(guó)氣體工業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)是跨國(guó)氣體集團(tuán)調(diào)整發(fā)展思路，加速在中國(guó)市場(chǎng)的滲透。受制于氣體液化運(yùn)輸成本較高，工業(yè)氣體在管道運(yùn)輸半徑內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷具備顯著的經(jīng)濟(jì)性。因此，出現(xiàn)了以惠生能源為代表的在化工園區(qū)內(nèi)提供基礎(chǔ)工業(yè)氣體的供應(yīng)商，該等供應(yīng)商在特定區(qū)域具備較強(qiáng)的區(qū)域獨(dú)占性，在產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)居于主導(dǎo)地位。

　　從惠生能源的業(yè)務(wù)布局上來看，公司位于南京化工產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)，地處中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角地區(qū)，且為全國(guó)烯烴需求最為旺盛的區(qū)域，園區(qū)內(nèi)聚集了眾多國(guó)際和國(guó)內(nèi)大型化工企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)明顯?；萆茉礊閳@區(qū)唯一的工業(yè)氣體、乙烯、丙烯等綜合產(chǎn)品提供商，一氧化碳、氫氣及合成氣等主要?dú)怏w產(chǎn)品及乙烯、丙烯（氣體形態(tài)）通過管道運(yùn)輸向園區(qū)內(nèi)客戶供應(yīng)，具有較強(qiáng)的區(qū)域獨(dú)占性特點(diǎn)。

　　做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)

　　清華控股將誠(chéng)志股份作為其下屬主要的新能源上市平臺(tái)，并借助本次交易進(jìn)一步確立了誠(chéng)志股份在清華控股發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位，初步實(shí)現(xiàn)了清華控股新能源戰(zhàn)略布局。

　　2014年6月7日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020）》，提出了能源發(fā)展要堅(jiān)持“節(jié)約、清潔、安全”的戰(zhàn)略方針，重點(diǎn)實(shí)施節(jié)約優(yōu)先、立足國(guó)內(nèi)、綠色低碳、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)四大戰(zhàn)略，要求到2020年基本形成比較完善的能源安全保障體系。國(guó)家對(duì)于能源發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，為以節(jié)能環(huán)保發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)為主的清潔能源行業(yè)提供了較為難得的歷史發(fā)展機(jī)遇。

　　誠(chéng)志股份公司負(fù)責(zé)人向中國(guó)證券報(bào)記者表示，本次發(fā)行完成對(duì)惠生能源股權(quán)的收購(gòu)后，公司的資產(chǎn)質(zhì)量將進(jìn)一步得到改善，盈利能力將得到增強(qiáng)。同時(shí)，惠生能源全資子公司惠生新材料60萬噸/年的MTO項(xiàng)目預(yù)期投產(chǎn)后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的整體盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)上市公司股東利益的最大化。本次交易完成后，誠(chéng)志股份資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，收入結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化，財(cái)務(wù)狀況將得到改善。

　　按照控股方清華控股的戰(zhàn)略規(guī)劃，誠(chéng)志股份的未來發(fā)展戰(zhàn)略是做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)，使其成為誠(chéng)志股份乃至清華控股的重要支柱產(chǎn)業(yè)。本次發(fā)行完成對(duì)惠生能源股權(quán)的收購(gòu)后，惠生能源將成為公司的控股子公司，公司將借助惠生能源的清潔能源產(chǎn)業(yè)邁出對(duì)新能源領(lǐng)域布局的關(guān)鍵一步，為公司繼續(xù)向新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。

　　在本次重組之前，作為清華控股旗下上市平臺(tái)之一，誠(chéng)志股份主要的經(jīng)營(yíng)職責(zé)是作為清華大學(xué)下屬的高科技企業(yè)，成為在生命科學(xué)、生物技術(shù)、醫(yī)療健康、液晶化工等領(lǐng)域成果轉(zhuǎn)化的產(chǎn)業(yè)基地。

　　“公司將不排除繼續(xù)通過在新能源領(lǐng)域的收購(gòu)兼并，借助產(chǎn)業(yè)整合做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)，加快公司向新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示，未來誠(chéng)志股份將借助自身的上市公司平臺(tái)，通過有效的資本運(yùn)作優(yōu)化重組清華控股內(nèi)外新能源優(yōu)勢(shì)企業(yè)，將自身打造成清華大學(xué)在新能源領(lǐng)域科技成果轉(zhuǎn)化的產(chǎn)業(yè)基地，做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)，為將新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為清華控股的支柱產(chǎn)業(yè)提供有力的平臺(tái)支撐。

　　據(jù)介紹，截至目前，清華控股所投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域主要有信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及科技服務(wù)與知識(shí)產(chǎn)業(yè)等。其中，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了相對(duì)穩(wěn)定的上市平臺(tái)，并借助資本市場(chǎng)運(yùn)作進(jìn)一步鞏固了其市場(chǎng)地位。