□本報記者 周文靜

　　在與阿里、京東以及平安等電商、金融機構(gòu)等巨頭旗下的平臺進行競爭的過程中，中小型P2P平臺應(yīng)如何應(yīng)對？聯(lián)金所總經(jīng)理曾冠斌表示，平臺要避其鋒芒，向有利于自身發(fā)展的縱深方向延伸。不過對于理財型綜合平臺講，面對巨頭的介入面臨的壓力會更大一些，這類平臺需要做好產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷改進營銷手段和用戶體驗。

　　行業(yè)發(fā)展尚未進入平穩(wěn)期

　　中國證券報：目前網(wǎng)貸行業(yè)資產(chǎn)端和資金端是否出現(xiàn)“倒掛”情況？

　　曾冠斌：確實存在這種情況，確切來說是廣泛存在。當(dāng)前整個行業(yè)出現(xiàn)投資項目稀缺，而優(yōu)質(zhì)項目更加稀缺的現(xiàn)象。目前，業(yè)內(nèi)有一種共識，即優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將是未來P2P平臺爭奪的焦點。不難發(fā)現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟下行和實體經(jīng)濟空心化是導(dǎo)致這種局面的主要因素，投資、消費和出口均不如經(jīng)濟形勢好時強勁，優(yōu)質(zhì)項目稀缺度隨之加劇。相對優(yōu)質(zhì)大項目而言，優(yōu)質(zhì)小額信貸資產(chǎn)情況要好得多，如小額經(jīng)商貸、消費貸，以及農(nóng)村信貸市場。

　　中國證券報：利率市場化提速會給行業(yè)帶來哪些變化？幾千家平臺共存的局面是否會發(fā)生改變？

　　曾冠斌：P2P網(wǎng)貸是利率市場化的推動力之一，反過來，利率市場化一方面將使得P2P行業(yè)競爭加劇，另一方面也能促使行業(yè)更加陽光透明。幾千家平臺共存局面勢必會發(fā)生改變。一是隨著監(jiān)管的落地行業(yè)洗牌，現(xiàn)有不符合監(jiān)管要求的平臺被淘汰；另一方面，監(jiān)管落地以后，行業(yè)大發(fā)展，越來越多的新平臺冒出來，就像擔(dān)保、小貸公司一樣，遠遠超過幾千家。目前國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展尚未進入平穩(wěn)期，監(jiān)管落地將是一個重要的轉(zhuǎn)折點，將是行業(yè)大發(fā)展的開始。

　　中國證券報：行業(yè)發(fā)展將出現(xiàn)哪些趨勢？作為在資產(chǎn)端具備相當(dāng)優(yōu)勢的平臺，聯(lián)金所資產(chǎn)端業(yè)務(wù)情況如何？

　　曾冠斌：隨著未來監(jiān)管落地，行業(yè)分化、行業(yè)洗牌勢在必行。不符合監(jiān)管要求的、競爭力不強的、風(fēng)控水平差的平臺將難以為繼。不管是選擇綜合理財平臺還是專注于資產(chǎn)端開發(fā)平臺，都是基于其自身優(yōu)勢和對未來趨勢研判做出的戰(zhàn)略選擇，關(guān)鍵是符合監(jiān)管要求、能充分發(fā)揮自身優(yōu)勢。

　　目前，我們輸出資產(chǎn)業(yè)務(wù)的合作機構(gòu)有傳統(tǒng)金融機構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。銀行類如中國銀行、華夏銀行，信托機構(gòu)如外貿(mào)信托；互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如有利網(wǎng)、搜易貸、挖財、銅板街等。今年以來業(yè)務(wù)規(guī)模約為10億元，隨著聯(lián)金所平臺的壯大，未來該板塊比重將呈下降趨勢。

　　平臺縱向延伸

　　中國證券報：數(shù)據(jù)顯示，銀行資產(chǎn)的不良率在提高，目前網(wǎng)貸行業(yè)的不良資產(chǎn)占比情況如何？聯(lián)金所運營情況如何？

　　曾冠斌：目前，網(wǎng)貸行業(yè)壞賬的平均水平在3.5%-5%之間。平臺除了嚴格加強風(fēng)控流程、利用大數(shù)據(jù)等固有手段之外，應(yīng)該減少大項目的占比。同時如何選擇朝陽行業(yè)也是當(dāng)前經(jīng)濟下行背景下特別值得注重的。

　　聯(lián)金所資產(chǎn)端今年以來累計放款23億元，聯(lián)金所平臺的收益率基本是年化12%起，期限以12個月、18個月為主。基本都是個人信貸業(yè)務(wù)，分布在以深圳、廣州為代表的華南、以上海、蘇州、青島等華東地區(qū)，武漢、合肥為代表的華中地區(qū)，以及重慶、貴陽等西南城市。

　　中國證券報：阿里、京東、平安等電商、金融巨頭進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)2P行業(yè)帶來哪些影響？

　　曾冠斌：阿里、京東和平安介入已有時日，但對P2P行業(yè)的沖擊有限。互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛興起，市場空間足夠大，以阿里、京東為代表的電商系和以平安為代表的銀行系，在信用背書、流量等方面有著很大的優(yōu)勢，但收益普遍低于傳統(tǒng)P2P，產(chǎn)品的豐富性也要差一些。但在市場空間足夠大的情況下，前述巨頭的介入對現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)P2P平臺的沖擊有限。在與他們的競爭過程中，P2P平臺要避其鋒芒，向有利于自身發(fā)展的縱深方向延伸。不過對于理財型綜合平臺講，面臨的壓力會更大一些，這類平臺需要做好產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷改進營銷手段和用戶體驗。