□德勤咨詢有限公司總監(jiān) 馬立

　　近年來(lái)，我國(guó)的銀行證券保險(xiǎn)信托基金等各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，到2014年底，其管理的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)59萬(wàn)億元。公募基金、私募基金、券商直管、期貨直管等資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)接近31萬(wàn)億元，私募基金超過(guò)1.3萬(wàn)家，民營(yíng)資本在基金公司的股比為23%，滬港通開(kāi)啟了財(cái)富管理跨境服務(wù)的時(shí)代。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”為財(cái)富管理帶來(lái)了巨大的創(chuàng)新空間。尤其是移動(dòng)互聯(lián)，突破傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)的壁壘，正在重塑財(cái)富管理的商業(yè)模式。通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等，可以幫助投資者篩選投資需求，確定投資標(biāo)的。通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等支付平臺(tái)，可以突破傳統(tǒng)的銷售渠道的限制。基金公司的產(chǎn)品銷售模式正在從傳統(tǒng)的柜臺(tái)銷售模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐苿?dòng)終端與網(wǎng)銀終端為主的銷售模式。

　　我國(guó)財(cái)富管理存在的問(wèn)題

　　財(cái)富管理的法律關(guān)系不清晰。在財(cái)富管理中，“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的文化沒(méi)有建立，存在不少違背金融常識(shí)、金融規(guī)律的現(xiàn)象，龐氏騙局花樣翻新，制約了財(cái)富管理可持續(xù)健康發(fā)展。

　　財(cái)富管理的商業(yè)模式不成熟。對(duì)于財(cái)富管理，沒(méi)有建立起統(tǒng)一的監(jiān)管準(zhǔn)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，信息披露不充分，合資格投資者的標(biāo)準(zhǔn)不一致，私募產(chǎn)品公開(kāi)銷售，資金池混用，違規(guī)承諾保本保收益等。

　　財(cái)富管理的公司治理不完善。股東、管理人、員工、投資者權(quán)益沒(méi)有有效兼顧，在發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化、團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)方面存在著嚴(yán)重的短期化行為。

　　財(cái)富管理的產(chǎn)品體系不完整。在基礎(chǔ)產(chǎn)品方面，普遍存在產(chǎn)品同質(zhì)化、簡(jiǎn)單化。在資產(chǎn)配置方面，風(fēng)險(xiǎn)收益特征模糊，與投資人需求匹配度不高。在量化對(duì)沖方面，缺乏能夠覆蓋各種市場(chǎng)周期的產(chǎn)品。

　　財(cái)富管理的基礎(chǔ)設(shè)施不健全。信息系統(tǒng)、技術(shù)系統(tǒng)、評(píng)價(jià)體系、支付托管等中后臺(tái)的服務(wù)不發(fā)達(dá)，制約了財(cái)富管理的能力提升，成立新的中小財(cái)富管理機(jī)構(gòu)比較困難。

　　積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理

　　促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理健康發(fā)展，全面提升“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理的服務(wù)能力和普惠水平，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)與銀行、證券、保險(xiǎn)、基金的融合創(chuàng)新，為大眾提供豐富、安全、便捷的財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)，更好滿足不同層次實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投融資需求，培育一批具有行業(yè)影響力的“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理的創(chuàng)新型企業(yè)。

　　國(guó)務(wù)院法制辦牽頭，“一行三會(huì)”密切配合，抓緊研究制定金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)則，將各類財(cái)富管理活動(dòng)納入到統(tǒng)一的信托法律關(guān)系當(dāng)中，逐步建立統(tǒng)一的財(cái)富管理標(biāo)準(zhǔn)，為財(cái)富管理的長(zhǎng)期發(fā)展，奠定一個(gè)法律制度基礎(chǔ)。

　　積極推動(dòng)財(cái)富管理的公司治理改革，鼓勵(lì)有條件的私募機(jī)構(gòu)發(fā)展公募，支持專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立公募基金，鼓勵(lì)基金公司引進(jìn)產(chǎn)業(yè)基金、個(gè)人基金，推動(dòng)所有制改革，發(fā)展多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。支持基金公司建立事業(yè)部制和年薪制，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，完善長(zhǎng)效的激勵(lì)約束機(jī)制。

　　推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理的云服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。在保證技術(shù)成熟和業(yè)務(wù)安全的基礎(chǔ)上，支持金融企業(yè)與云計(jì)算技術(shù)提供商合作開(kāi)展財(cái)富管理公共云服務(wù)，提供多樣化、個(gè)性化、精準(zhǔn)化的財(cái)富管理產(chǎn)品，提供基于云服務(wù)平臺(tái)的信用、認(rèn)證、接口等公共服務(wù)。積極研究并推廣具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，特別是估值、核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等后臺(tái)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。擴(kuò)大外包服務(wù)的范圍，降低行業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，著力開(kāi)發(fā)云計(jì)算平臺(tái)、大數(shù)據(jù)分析等外包服務(wù)設(shè)施。

　　鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)拓寬財(cái)富管理的服務(wù)覆蓋面，利用云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，加快財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，在更廣泛地區(qū)提供便利的財(cái)富管理服務(wù)，拓寬普惠金融服務(wù)范圍，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效支撐。

　　拓展“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理服務(wù)創(chuàng)新的深度和廣度，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)提供創(chuàng)新的財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)，更好滿足中小微企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)和個(gè)人的投融資需求。利用大數(shù)據(jù)發(fā)展市場(chǎng)化個(gè)人征信業(yè)務(wù)，加快網(wǎng)絡(luò)征信和信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)。加強(qiáng)“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和投資者保護(hù)，建立多元化糾紛解決機(jī)制。改進(jìn)和完善監(jiān)管，提高安全性，有效防范風(fēng)險(xiǎn)及其外溢效應(yīng)。

　　完善稅收體系，促進(jìn)長(zhǎng)期資本形成。建立財(cái)富管理行業(yè)的統(tǒng)一完備、征收透明的稅收體系，為天使投資、創(chuàng)業(yè)投資者營(yíng)造更加良好的稅收環(huán)境，建立有利于個(gè)人養(yǎng)老賬戶保值增值的稅收制度。

　　建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。加快建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，完善風(fēng)控池、風(fēng)控隊(duì)伍、風(fēng)控指標(biāo)體系，做到全員參與，全流程控制，全風(fēng)險(xiǎn)覆蓋。大力培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化，重點(diǎn)培育一線員工的風(fēng)控意識(shí)。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等制定行之有效的措施，做到及時(shí)防范。中國(guó)的財(cái)富管理主要是面向社會(huì)大眾，服務(wù)大眾投資人，這就有特殊的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)投資人的教育和保護(hù)工作，才能夠使財(cái)富管理與投資人共同成長(zhǎng)，共同創(chuàng)造價(jià)值。

　　大力發(fā)展投資顧問(wèn)服務(wù)，打造投資顧問(wèn)隊(duì)伍。進(jìn)一步明確投資顧問(wèn)的法律定位和業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步探索投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與投資咨詢業(yè)務(wù)的管理制度，研究推進(jìn)投資顧問(wèn)以委托人方式開(kāi)展特定的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)證券公司開(kāi)展投資顧問(wèn)服務(wù)。

　　站在“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理的風(fēng)口上，大力拓展“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理融合的廣度和深度，釋放發(fā)展?jié)摿突盍Γ嘤?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/fund/company.php?id=00323042" target="_blank" title="興業(yè) 00323042">興業(yè)態(tài)，打造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。