□金牛理財網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　中國人民銀行等十部委7月18日聯(lián)合發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》。這份被稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融頂層設計”的意見，一經(jīng)出臺即引發(fā)資金對互聯(lián)網(wǎng)金融概念股的熱捧。7月20日，互聯(lián)網(wǎng)金融概念股全面爆發(fā)，內(nèi)蒙君正、中科金財、上海鋼聯(lián)、三六五網(wǎng)、熊貓金控等12只分別來自征信、移動支付、P2P等基礎領域的個股封死漲停板。隨著監(jiān)管靴子落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將進入發(fā)展新階段，子行業(yè)成長空間巨大。二季度，基金在該行業(yè)配置比例顯著提升。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融板塊自2012年底便開始領漲新興產(chǎn)業(yè)板塊。進入2015年，這一板塊的上市公司多數(shù)業(yè)績已實現(xiàn)爆發(fā)式增長，從單純因概念熱而引發(fā)的追捧，邁向?qū)嵸|(zhì)投資價值的體現(xiàn)。從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)上半年整體業(yè)績表現(xiàn)來看，在已發(fā)布半年度業(yè)績預告的22家互聯(lián)網(wǎng)金融概念公司中，凈利潤增速超5倍的公司數(shù)量占比達13.6%，凈利潤增速超1倍的公司數(shù)量占比達31.8%。東方財富、金證股份、中科金財、同花順、博彥科技等龍頭企業(yè)的上漲，有望帶動整個板塊走牛。

　　金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計顯示，2015年二季度重倉持有互聯(lián)網(wǎng)金融概念股的基金達到373只，配置相關概念股共計56只，截至二季度末，持股市值高達629.67億元。其中，配置集中度居前的主動股混型基金較多。持有互聯(lián)網(wǎng)金融概念股占自身凈值比超40%的基金有4只，分別為博時行業(yè)輪動股票、海富通內(nèi)需熱點股票、海富通中小盤股票、中海優(yōu)質(zhì)成長。這四只基金均重倉持有5只以上互聯(lián)網(wǎng)金融概念股，且均為龍頭企業(yè)，包括東方財富、恒生電子、上海鋼聯(lián)、中科金財、安碩信息、同花順。另外，匯添富移動互聯(lián)股票、海富通領先成長股票、匯添富社會責任股票、博時平衡配置混合，持有互聯(lián)網(wǎng)金融概念股占凈值比例均達到30%以上，且各重倉持有5只概念股，包括銀之杰、三六五網(wǎng)、信雅達、東方國信等積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的上市公司。

　　從基金重倉個股來看，互聯(lián)網(wǎng)金融正規(guī)軍恒生電子和東方財富，二季度分別獲得68只和62只主動股混型基金重倉配置。恒生電子是金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的范例，其iTN平臺致力于打造一個鏈接百萬億元資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。雖其HOMS接口關閉事件對其短期業(yè)績有一定影響，但其他2.0業(yè)務線條有望超預期發(fā)展。華商領先企業(yè)和華商策略精選持有該股比例居前。東方財富近期發(fā)布的半年度業(yè)績預告極為靚麗，公司互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務平臺基金投資者規(guī)模，與基金銷售規(guī)模持續(xù)大幅增長，凈利潤同比增長超30倍，遠遠高于預期。工銀紅利股票和工銀創(chuàng)新動力持有該股比例居前。

　　后續(xù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管細則也將陸續(xù)出臺，特別是P2P行業(yè)監(jiān)管意見。在行業(yè)監(jiān)管逐漸規(guī)范過程中，掌握稀缺牌照資源的傳統(tǒng)金融機構(gòu)、布局互聯(lián)網(wǎng)金融的IT龍頭企業(yè)將率先受益。建議投資者可重點關注配置互聯(lián)網(wǎng)金融概念股基金。