上交所26日發(fā)布了中國(guó)首只基于真實(shí)期權(quán)交易數(shù)據(jù)編制的波動(dòng)率指數(shù)——中國(guó)波指（iVIX）。中國(guó)波指（iVIX）的推出，將對(duì)進(jìn)一步豐富上交所衍生產(chǎn)品種類、實(shí)現(xiàn)衍生品發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生積極意義。

　　上交所介紹，波動(dòng)率指數(shù)是跟蹤市場(chǎng)波動(dòng)性的指數(shù)，一般通過(guò)標(biāo)的期權(quán)的隱含波動(dòng)率計(jì)算得來(lái)，以芝加哥期權(quán)交易所的VIX指數(shù)為例，如標(biāo)的期權(quán)的隱含波動(dòng)率越高，則VIX指數(shù)相應(yīng)越高。一般而言，該指數(shù)反映出投資者愿意付出多少成本去對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)。作為反映投資者情緒的重要指標(biāo)，波動(dòng)率指數(shù)可以有效衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，為政府部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)研判風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行宏觀決策提供有效的參考。同時(shí)，基于波動(dòng)率指數(shù)開(kāi)發(fā)的衍生產(chǎn)品，可以為投資者提供品種豐富的投資和避險(xiǎn)工具。

　　目前，中國(guó)波指（iVIX）處于試運(yùn)行階段，投資者可以在上交所官方網(wǎng)站的股票期權(quán)專區(qū)查看波動(dòng)率指數(shù)的歷史走勢(shì)圖及當(dāng)日收盤(pán)后波動(dòng)率指數(shù)的分鐘走勢(shì)圖。試運(yùn)行結(jié)束后，上交所將委托中證指數(shù)公司向市場(chǎng)實(shí)時(shí)發(fā)布高頻的中國(guó)波指（iVIX）行情數(shù)據(jù)，為市場(chǎng)提供高效靈敏的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，便于市場(chǎng)實(shí)時(shí)衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)技術(shù)分析手段，提升策略交易能力。(周松林)