□ 本報實習記者 周文靜

　　“如果不是出國留學需要出具存單證明，還是建議你購買理財產品?，F(xiàn)在我們銀行大額存單產品只有一個月期的，年化利率2.6%，而我們的明星銀行理財產品收益率可達6%以上，加上一些理財產品也支持隨時支取，如類似‘寶寶’類的貨幣基金產品。”招商銀行深圳某網點理財經理向中國證券報記者表示。

　　個人存單缺乏吸引力

　　上述理財經理介紹，招商銀行在繼6月15日推出首期大額存單業(yè)務后，近期還將推出二期大額存單，期限都為一個月，認購期只有一天。在一般情況下不會主動向客戶推薦大額存單，收益率不高，相比理財產品，大額存單沒有什么吸引力，何況之前客戶都把存款轉向股市追尋更高收益。興業(yè)銀行深圳某網點工作人員向記者表示，自大額存單業(yè)務推出以來，其所在網點還沒有做過該業(yè)務，也沒有特別向客戶介紹過此類產品。記者在走訪銀行網點過程中發(fā)現(xiàn)，部分銀行網點工作人員本身對大額存單業(yè)務并不熟悉。

　　根據(jù)央行《大額存單管理暫行辦法》，中農工建交五大行及浦發(fā)、中信、招行、興業(yè)9家市場利率定價自律機制核心成員已于6月15日起發(fā)行首批大額存單。首批大額存單期限以1年以內（含）為主，認購起點金額為個人30萬元，機構1000萬元。在個人大額存單方面，招商銀行只有一個月期限的產品，工行、中行、農行等有3個月、6個月、1年期多種期限產品；在企業(yè)大額存單方面，各家銀行都有不同期限產品。在收益率方面，以中行為例，1個月期限產品年化利率2.54%，3個月期限產品年化利率2.59%，6個月期限產品年化利率2.87%，1年期限產品年化利率3.15%。

　　家住深圳且一直注重理財?shù)狞S倩認為，現(xiàn)在隨便購買的貨幣基金年化收益率可以達到4%以上，大額存單的利率對她來說實在沒有什么吸引力。黃倩向中國證券報記者表示，會在股市投入部分資金，同時關注一些基金產品，對于最近兩年時興的P2P理財她也尋找一些相對可靠的平臺做一些配置。理財產品的豐富已經使她的資金不再集中存儲在銀行，而是分散到各類產品。

　　機構看好大額存單

　　某商業(yè)銀行內部人士認為，盡管大額存單的利率偏低、吸引力有限，但是短期內應該不會有調整。因為目前處于試行階段，從監(jiān)管層和發(fā)行機構來說，更多的是注重風險控制和流動性等方面的管理。

　　“對于機構投資者來說，一般資金在年初已經做好安排，不可能隨時進行調整?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?jù)了解，按照財務制度，由于企業(yè)資金不能投不保本息的理財，目前存款還是其主要投資途徑。而大額存單的推出有利于吸收這部分資金；對于存款企業(yè)來說，則有一筆較高的利息收入，因此向對公客戶營銷是一些銀行銷售大額存單的重點工作。獨立財經評論人士謝憶年認為，在二級市場轉讓成熟后，存單的變現(xiàn)能力有了保證，就能更好滿足部分投資的需求屬性，市場空間將進一步打開。

　　大額存單甫一推出便引起了業(yè)界的廣泛關注，擴大銀行負債產品市場化定價范圍，這將加速利率市場化進程。對于銀行來說，大額存單將提高銀行存款穩(wěn)定性。不過，隨之而來的資金成本的增加，是銀行必須面對的問題。在投資者方面，謝憶年表示，由于大額存單推出的時間尚短，在二級市場的轉讓機制、轉讓標準等還處于起步階段，部分投資者處于觀望階段。對于銀行來說，可轉讓存單新增了居民和機構的存款渠道來源，在利率市場化背景下，加劇銀行間存款市場的競爭。鑒于可轉讓存單的天然優(yōu)勢，在一定程度上將替代理財產品，特別是隨著二級市場的成熟以及配套環(huán)節(jié)的發(fā)展，未來存單與理財可能存在此消彼長的關系。

　　或沖擊保本理財產品

　　業(yè)內人士表示，由于大額存單與保本型理財產品相似，而大額存單具備多種理財產品沒有的功能，會使得保本型理財產品受到沖擊。普益財富認為，從投資者角度分析，大額存單的收益率與保本型銀行理財產品的收益率差距較小，保本型理財產品對于以往定期存款的高收益優(yōu)勢不斷喪失；其次，大額存單可以在二級市場進行轉讓，具有極強的流動性。當投資者出現(xiàn)緊急情況需要調用資金時，可以快速地在二級市場進行套現(xiàn)，且交易成本較低，這是銀行理財產品無法比擬的優(yōu)勢；最后，大額存單功能多樣化。大額存單不僅可作為出國開立存款證明，還可用作貸款抵押，這對于有出國需求和貸款需求的人士來說是一個較好選擇，可以在滿足自身需求的同時獲得額外的收益。大額存單的流動性優(yōu)勢和附加功能突出，使得保守型投資者更有動力選擇大額存單作為投資工具。

　　而從銀行角度分析，由于理財產品的發(fā)行需要在發(fā)行產品前報送材料、進行登記，每只理財產品還需涉及單獨管理、建賬、核算和信息披露等問題，理財產品的發(fā)行成本和運營成本都高于大額存單。另外，銀監(jiān)會對于大額存單的資金運用沒有過多限制；大額存單在存續(xù)期內作為主動型負債工具，使得銀行可根據(jù)期限結構發(fā)行適合自己負債管理的存單，由此穩(wěn)定銀行流動性、利率結構和負債成本。

　　不過，大額存單替代理財產品的局面出現(xiàn)尚需時日。目前大額存單僅在9家銀行試點。業(yè)內人士認為，只有當大額存單業(yè)務向所有銀行放開時，市場才能充分發(fā)展和完善，產品優(yōu)勢才能得到充分體現(xiàn)。