經(jīng)營篇

　　問：請介紹一下公司主要產(chǎn)品情況。

　　錢金波：公司的主要產(chǎn)品為紅蜻蜓品牌成人皮鞋。2009年以來，公司開始逐步開展皮具業(yè)務。2010年公司開始經(jīng)營兒童用品業(yè)務。目前，公司已形成了單品牌、多品類的產(chǎn)品格局。

　　問：請問公司自設立以來主營業(yè)務是否發(fā)生過變化？

　　錢金波：公司自成立以來，一直主要從事成人皮鞋業(yè)務。2009年起，公司開始經(jīng)營皮具業(yè)務；2010年起，開始經(jīng)營兒童用品業(yè)務。

　　問：請介紹一下公司的文化優(yōu)勢。

　　錢金波：本公司從創(chuàng)立之日就確立了“品牌開路，文化興業(yè)”的經(jīng)營思想，堅持不懈地挖掘、研究、傳播中華鞋履文化。公司建成了首家鞋文化研究中心，編輯出版了第一部《中國鞋履文化辭典》、出版發(fā)行了第一部鞋履文化叢書—《東方之履》，建成首家鞋文化博物館—中華鞋文化博物館，并建成展示制鞋工藝技術和鞋類研發(fā)科技的鞋科技館、展現(xiàn)品牌發(fā)展歷程的紅蜻蜓品牌館，引起社會各界廣泛關注。

　　公司在發(fā)掘東方傳統(tǒng)鞋文化的同時，積極借鑒西方文化和流行趨勢，將西方流行文化融入產(chǎn)品設計開發(fā)，先后推出青花瓷系列、地中海系列、英倫風尚系列、靈感普羅旺斯系列、印象巴黎系列、留白阿爾卑斯系列、解密威尼斯系列等獨具中外文化品味的產(chǎn)品，帶給消費者獨特的文化感受，促進銷售業(yè)績提升。

　　問：請介紹一下公司經(jīng)營管理團隊優(yōu)勢。

　　錢金波：公司管理層在皮鞋行業(yè)長期從事經(jīng)營管理工作，具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗。公司創(chuàng)始人、總裁錢金波先生及其他高級管理人員從事皮鞋行業(yè)經(jīng)營平均達十年以上，對皮鞋行業(yè)的發(fā)展變革有深刻認識，能夠把握行業(yè)發(fā)展方向。2012年以來，在全球經(jīng)濟繼續(xù)存在不確定性、國內經(jīng)濟增速放緩和經(jīng)濟結構調整的大背景下，公司管理層強調“歸零創(chuàng)新、把犁深耕”，專注主業(yè)經(jīng)營，加強團隊凝聚力和戰(zhàn)斗力，推動公司業(yè)務快速平穩(wěn)發(fā)展。

　　問：公司與外圍有哪些技術合作？

　　錢金波：公司積極與大專院校、科研院所、企業(yè)等開展技術合作。公司以鞋科技實驗室為載體，先后與中國皮革與制鞋工業(yè)研究院、四川大學、陜西科技大學、溫州大學等國內科研院所和高等院校合作，同時與比利時愛爾思康公司、英國達爾康公司、日本IN FOOT公司等制鞋技術先進企業(yè)成為技術合作伙伴，掌握了3D鞋墊設計、足底壓力測試、激光腳型測量、鞋楦后身標準化等先進技術。

　　問：公司的管理費用都包括哪些？

　　方宣平：本公司的管理費用主要包括管理人員薪酬及福利費、相關稅費、折舊費、差旅費、租賃費、技術開發(fā)費、低值易耗品以及物業(yè)服務費等。報告期內，公司的管理費用占營業(yè)收入的比例較為穩(wěn)定，其中管理人員工資及福利費、技術開發(fā)費和折舊費占比較高。2012 年度-2014 年度，本公司的管理費用分別為30，370.93萬元、29，409.54 萬元和27，704.48 萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為9.90%、9.13%和8.86%。

　　問：請介紹一下公司研發(fā)人員配備情況。

　　方宣平：截至2014年12月31日，公司研發(fā)體系共有研發(fā)人員251人，其中設計人員137人，技術人員114人，其中55.42%以上擁有大專以上學歷。

　　問：影響公司主營業(yè)務毛利率的因素是哪些？

　　方宣平：由于特許加盟渠道的收入占據(jù)公司主營業(yè)務收入的70.00%以上，因此特許加盟渠道的毛利率對公司主營業(yè)務毛利率具有決定性作用。基于此，公司在不同年度間批發(fā)價的制定將對公司主營業(yè)務毛利率產(chǎn)生重要影響。公司審慎而靈活的批發(fā)和零售運營政策及市場競爭力的價格策略、具有彈性的供應鏈管理能力有助于在公司盈利能力、市場份額之間尋求平衡，從而穩(wěn)定公司毛利率水平、強化公司的競爭能力。

　　問：請介紹一下近幾年來公司毛利率的變化情況。

　　方宣平：2012 年度-2014 年度，公司主營業(yè)務毛利率分別為35.61%、35.43%和34.63%。2012 年度-2014 年度，公司綜合毛利率分別為35.50%、35.14%和34.28%。報告期內公司綜合毛利率比較穩(wěn)定，主要是由于公司的主營業(yè)務毛利率比較穩(wěn)定。

　　問：請介紹一下公司生產(chǎn)對環(huán)境保護情況。

　　方宣平：本公司及其子公司在生產(chǎn)上嚴格遵守國家有關的環(huán)境保護法律法規(guī)，經(jīng)營活動符合國家環(huán)保要求。本公司屬于皮鞋行業(yè)，對周圍環(huán)境基本不存在廢氣、廢水和廢渣的排放。

　　2010年8月公司獲得中國皮革協(xié)會和中國財貿輕紡煙草工會聯(lián)合授予“節(jié)能減排環(huán)保創(chuàng)新獎”；2011年3月公司獲得浙江省皮革行業(yè)協(xié)會頒發(fā)的浙江省皮革行業(yè)“十一五”期間節(jié)能減排“創(chuàng)新型企業(yè)”榮譽稱號。

　　報告期內，公司在環(huán)境保護上的投入情況如下：

　　單位：萬元

　　年度 2014年度 2013年度 2012年度

　　環(huán)保投入 152.78 169.74 128.07

　　2012年5月4日，浙江省環(huán)境保護廳出具《關于浙江紅蜻蜓鞋業(yè)股份有限公司上市環(huán)保核查情況的函》，確認本公司“基本遵守國家環(huán)境保護法律法規(guī)，近三年未發(fā)生重大環(huán)境污染事故和嚴重的環(huán)境違法行為”，本次發(fā)行募集資金投資項目“不屬于生產(chǎn)型項目，無需取得環(huán)評批復”，本公司“基本符合上市公司環(huán)保核查有關要求，同意通過上市環(huán)保核查”。

　　問：請介紹一下公司的主要業(yè)務模式。

　　謝立治：公司采取縱向一體化的業(yè)務模式，覆蓋從品牌規(guī)劃、設計開發(fā)、原材料采購、生產(chǎn)到銷售等各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)對整個產(chǎn)業(yè)鏈的有效控制。

　　公司重視品牌規(guī)劃和產(chǎn)品研發(fā)，由品牌團隊從遍布世界各個時尚之都的信息中心收集第一手資料，策劃產(chǎn)品主題、組織流行趨勢發(fā)布會，設計團隊根據(jù)主題和趨勢，借助信息平臺進行款式研發(fā)，將流行元素充分融合進產(chǎn)品設計中。公司通過由外協(xié)生產(chǎn)和自主生產(chǎn)構成的高效產(chǎn)品供應體系和扁平化管理的銷售體系打造了一條快速反應的供應鏈，將研發(fā)設計迅速轉化成產(chǎn)品，并將產(chǎn)品通過遍布全國各省、市和自治區(qū)的4，000余個銷售終端進行銷售，與終端消費者形成有效互動，持續(xù)滿足市場需求。

　　問：請介紹一下公司信息管理模式優(yōu)勢。

　　謝立治：信息管理系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)提高效率和強化管理的重要手段，對于皮鞋一體化經(jīng)營企業(yè)而言，在設計、開發(fā)、采購、生產(chǎn)、倉儲、物流、銷售等各個環(huán)節(jié)的管理中起到非常重要的作用。經(jīng)過多年發(fā)展，公司建立了與目前經(jīng)營模式、日常管理基本相適應的信息化系統(tǒng)。公司的信息化系統(tǒng)以產(chǎn)品規(guī)劃主線為向導，以四大平臺為框架，十二大系統(tǒng)為主要支撐點對公司進行業(yè)務支持。

　　公司信息系統(tǒng)的主要運行平臺情況如下：

　　業(yè)務運營管理平臺：是公司日常業(yè)務流程管理的核心系統(tǒng)，包含分銷系統(tǒng)、訂貨會管理、生產(chǎn)管理、財務管理和人力資源管理等系統(tǒng)。

　　協(xié)同辦公管理平臺：是公司日常業(yè)務流程管理的主要輔助業(yè)務系統(tǒng)，包括協(xié)同辦公OA系統(tǒng)、視頻會議系統(tǒng)和產(chǎn)品季HOPS系統(tǒng)。

　　經(jīng)營決策分析平臺：是公司日常業(yè)務流程管理的輔助業(yè)務系統(tǒng)，包括商業(yè)智能BI系統(tǒng)和競爭情報CI系統(tǒng)。

　　網(wǎng)絡支撐環(huán)境：是公司信息系統(tǒng)的硬件支持，包括服務器、存儲設備、網(wǎng)絡接入設備、終端設備、機房、數(shù)據(jù)庫等。

　　問：請介紹一下公司的主營業(yè)務及變化情況。

　　謝立治：本公司是一家以紅蜻蜓品牌為主，集皮鞋、皮具、兒童用品的設計、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的時尚鞋服企業(yè)。

　　本公司注重塑造“紅蜻蜓”品牌文化內涵，自創(chuàng)牌20年來，以“單品牌、多品類”為發(fā)展戰(zhàn)略，以“自產(chǎn)加外協(xié)”為生產(chǎn)模式，以“直營和特許加盟”為銷售模式，建立了扁平化的銷售管理體系，為消費者提供時尚生活產(chǎn)品。

　　公司自成立以來，一直主要從事成人皮鞋業(yè)務。2009年起，公司開始經(jīng)營皮具業(yè)務；2010年起，開始經(jīng)營兒童用品業(yè)務。

　　問：公司直營店的建店理念是什么？

　　徐玉龍：公司直營獨立店的建店理念如下：新增直營獨立店分為旗艦店和標準店，開展集成營銷，提升紅蜻蜓的品牌形象，促進紅蜻蜓“一牌多品”的銷售。公司建設直營獨立店是在經(jīng)過充分市場調研，掌握擬建店鋪所在商圈的客戶群體，科學估計擬建門店的的保本銷售量的基礎上，審慎作出建店決策的。

　　問：公司增開直營店后對公司的業(yè)務有何促進？

　　徐玉龍：本次募集資金投資項目中的公司直營店建設完成后，營銷網(wǎng)絡將進一步優(yōu)化，公司的市場影響力將得到大幅提升。公司直營店不僅可以直接增加公司的銷售收入，其品牌展示作用和指導示范作用將進一步有效提升公司的品牌形象，并與現(xiàn)有店鋪形成良好的市場協(xié)同效應，進一步鞏固公司的市場地位，為公司長期持續(xù)發(fā)展營造有利環(huán)境。

　　問：請說明公司2013年公司利潤指標小幅下降的原因。

　　孔德仁：報告期內，受宏觀經(jīng)濟形勢的影響，國內消費市場疲弱，公司加大了銷售資源的投入，導致2013 年度銷售費用的上升，同時公司根據(jù)市場形勢，削減服裝業(yè)務和國際品牌業(yè)務以優(yōu)化貨品結構并大幅提該類業(yè)務庫存跌價準備。受此影響，2013 年度公司的利潤指標較2012 年度小幅下降。2014 年度，應對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不利變化，公司一方面積極優(yōu)化產(chǎn)品組合及銷售渠道，保持銷售毛利基本平穩(wěn)，另一方面，公司積極調整運營政策，加強控制期間費用，2014 年度公司的利潤指標較2013 年度有所上升。

　　問：作為快消類企業(yè)，公司如何控制廣告宣傳費用的使用效果？

　　孔德仁：2014 年度，公司廣告宣傳費合計4，262.88 萬元，較2013 年度減少2，740.01萬元，同比減少39.13%。2014 年度廣告宣傳費下降的主要原因是：傳統(tǒng)電視媒體的投放規(guī)模下降，2014 年的電視廣告費較上年減少了1，938.24 萬元。為適應移動互聯(lián)對傳統(tǒng)零售業(yè)務的影響，根據(jù)對消費者需求、購買習慣等行為以及廣告投放市場的分析，發(fā)行人自2014 年起逐步降低了傳統(tǒng)電視媒體的廣告投放，增加了如微博平臺、網(wǎng)絡短劇等線上媒體以及促銷活動宣傳材料的廣告投放，以達到針對目標消費群體精準投放的效果。

　　行業(yè)篇

　　問：公司具有哪些競爭優(yōu)勢？

　　錢金波：1、文化優(yōu)勢；2、品牌優(yōu)勢；3、營銷網(wǎng)絡優(yōu)勢；4、供應鏈優(yōu)勢；5、產(chǎn)品設計能力優(yōu)勢；6、經(jīng)營管理團隊優(yōu)勢。

　　問：請介紹一下國內皮鞋行業(yè)主要的經(jīng)營模式？

　　錢金波：國內皮鞋行業(yè)主要的經(jīng)營模式包括：傳統(tǒng)的生產(chǎn)加工模式、代理品牌銷售模式和自主品牌經(jīng)營模式。紅蜻蜓屬于自主品牌經(jīng)營模式。

　　問：公司的應收賬款情況與同行業(yè)相比處于什么位置？

　　孔德仁：目前，國內 A 股同行業(yè)上市公司有星期六（SZ.002291）、奧康國際（SH.603001），H 股同行業(yè)上市公司有百麗國際（股票代號：1880）、達芙妮國際（股票代號：0210）和千百度國際（股票代號：1028）。從同行業(yè)的上市公司來看，受宏觀經(jīng)濟的影響，行業(yè)內上市公司的期末應收賬款較以前同期均有較大幅度增長。2013 年末，由于宏觀經(jīng)濟形勢的影響，本公司的回款時間有所延長，期末應收賬款占流動資產(chǎn)的比例有所上升，但公司應收賬款的賬期仍處于正常水平。截至2014 年末，公司的應收賬款賬面價值為39，878.41 萬元，占流動資產(chǎn)的比例為24.18%，較2013 年末略有下降。

　　發(fā)展篇

　　問：請介紹一下公司業(yè)務發(fā)展目標。

　　錢金波：公司堅持“單品牌、多品類”的經(jīng)營模式，以時尚鞋品為主，皮具、兒童用品為輔，為顧客提供高附加值、高性價比的時尚生活產(chǎn)品，為股東創(chuàng)造價值，積極履行社會責任，致力于打造卓越的鞋服行業(yè)領導品牌。

　　問：請介紹一下公司的研發(fā)目標。

　　錢金波：公司的研發(fā)目標是打造引領時尚和科技的一流產(chǎn)品。時尚方面，研發(fā)部門貫徹與國際同步設計的思想，引領時尚潮流，滿足顧客求新求變的個性化需求?？萍挤矫?，在材料、工藝和技術上不斷創(chuàng)新，滿足顧客對舒適性、功能化和定制化的需求。

　　問：請介紹一下公司在行業(yè)中的市場定位。

　　錢金波：公司產(chǎn)品主要針對二、三線城市、經(jīng)濟強鎮(zhèn)及一線城市二、三線商區(qū)的消費者，這些消費者年齡在25-40歲，通常有穩(wěn)定職業(yè)和收入，主要為普通公司白領、事業(yè)單位職員和國家機關公務人員等。

　　問：請介紹一下本行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關聯(lián)性。

　　謝立治：1、本行業(yè)與上游行業(yè)的相關性

　　皮鞋行業(yè)的上游行業(yè)主要包括機械設備、原材料（皮革、鞋底）和其他輔料等行業(yè)，與上游產(chǎn)品關系密切。皮鞋制造業(yè)的發(fā)展帶動了上游各行業(yè)的發(fā)展。

　　目前我國皮鞋行業(yè)的上游行業(yè)基礎扎實、行業(yè)工藝較成熟，能夠持續(xù)穩(wěn)定地提供設備和原輔材料，滿足本行業(yè)快速發(fā)展的需求。

　　2、本行業(yè)與下游行業(yè)的相關性

　　皮鞋行業(yè)的下游行業(yè)是直接面向消費者的皮鞋零售行業(yè)，行業(yè)的發(fā)展狀況與消費者的購買能力緊密相關。隨著國家城市化進程加快、居民收入增加、購買力提高，皮鞋零售市場將蓬勃發(fā)展。

　　發(fā)行篇

　　問：公司本次發(fā)行的募集資金用途如何？

　　謝立治：本次募集資金在扣除發(fā)行費用后，本公司將根據(jù)項目建設進度投資于以下項目：

　　1營銷渠道建設項目 86，691.25萬元

　　2信息系統(tǒng)提升建設項目 10，778.82萬元

　　上述募投項目總投資額為97，470.07萬元，計劃全部用募集資金投入。如果本次募投資金到位前，公司需要對上述募投項目進行先期投入，則公司將用自籌資金投入，待募集資金到位后以募集資金置換自籌資金。

　　問：請介紹一下公司本次發(fā)行的發(fā)行方式。

　　徐玉龍：本公司首次公開發(fā)行A股，發(fā)行方式采用網(wǎng)下向詢價對象配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行相結合的方式或中國證監(jiān)會認可的其他方式。

　　文字整理：田雨

　　路演嘉賓合影