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　　受益股票市場全面牛市，股票型分級基金在今年迎來大爆發(fā)。上市交易的分級基金子份額規(guī)模從去年底的993億份猛增至6月5日的2585億份，暴增1.6倍，分級基金總數(shù)也較去年底增長一倍突破百只大關。在分級基金三大份額中，分級基金B(yǎng)份額作為強大的牛市賺錢利器在今年以來行情中得到了最為充分的體現(xiàn)，迅速成為普通投資者放大股市上漲收益的簡單而有效的工具，擁有了眾多粉絲。

　　伴隨分級基金市場的快速擴容，投資者在具有同質(zhì)化產(chǎn)品之間的選擇難度在上升，對一站式分級基金投資平臺的需求與日劇增。作為較早布局分級基金的老牌基金公司，鵬華基金在分級基金市場全面發(fā)力，不斷推出多只獨家品種，最大限度滿足投資者不斷迸發(fā)的杠桿投資需求，隨著分級基金市場的井噴，鵬華基金一躍成為擁有分級品種最多、產(chǎn)品線最廣、規(guī)模居前的分級基金超市。

　　豐富的分級基金管理經(jīng)驗、一流的投資運營團隊、前瞻性的布局能力，鵬華基金以其在分級基金領域的深厚功力不斷引領行業(yè)發(fā)展新高潮。

　　品種最全的分級樂園

　　鵬華基金一網(wǎng)打盡每一個風口

　　今年以來分級基金迎來大爆發(fā)，巨大的市場效應和規(guī)模效應引發(fā)基金公司跑馬圈地潮，并不斷出現(xiàn)新的進入者。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至6月8日，包括正在發(fā)行的產(chǎn)品在內(nèi)，基金公司共推出股票型分級基金111只，其中鵬華基金以15只分級基金獨占鰲頭，成為擁有分級基金數(shù)量最多、品種最為齊全的基金公司，該公司分級基金數(shù)量達到全行業(yè)股票型分級基金數(shù)量的13.5％?？梢钥闯?，鵬華基金分級基金產(chǎn)品數(shù)量在行業(yè)中處于絕對領先地位，對于先入為主規(guī)律的分級基金市場來說，無疑占據(jù)了先機。

　　牛市中股市投資往往呈現(xiàn)出板塊輪動和主題投資兩大特征，從這個角度看，市場上所有的板塊和大的投資主題都應該有對應的分級基金，以方面投資者能及時捕捉“風口”。鵬華基金今年不遺余力鋪設風口，已推出的15只分級基金中有不少為行業(yè)獨家品種，如中證800證券保險分級、中證信息分級、中證銀行分級、中證酒分級、中證高鐵分級等均為鵬華基金率先推出。

　　這些獨家品種的推出，迅速填補了市場空白，也受到到投資者的廣泛追捧和喜愛，以鵬華基金推出的業(yè)內(nèi)首只銀行分級為例，銀行B（150228）上市以來持續(xù)獲得資金的持續(xù)流入。深交所數(shù)據(jù)顯示，銀行B份額的規(guī)模從4月28日上市的9.345億份猛增至6月9日的87.06億份，短短一個多月規(guī)模暴增9倍，銀行A的規(guī)模同比例增加，意味著至少近150億元資金流入了該銀行分級基金。專業(yè)人士預計，由于目前銀行股估值在全市場最低，處于明顯的估值洼地，未來鵬華中證銀行分級基金規(guī)模仍有望繼續(xù)增長，并具備成為最大單只分級基金的潛力。

　　由于在主要板塊和主題上率先布局，目前，鵬華旗下分級基金品種覆蓋了從價值藍籌板塊到新興成長行業(yè)，并橫跨深市和滬市兩大分級市場，成為最大的分級基金樂園。

　　除了已經(jīng)推出的15只分級基金之外，鵬華基金近期又陸續(xù)申報了更多分級基金新品，其中多數(shù)為獨家新品，如上證綜合指數(shù)分級基金、中證混合所有制改革指數(shù)分級基金、中證旅游主題指數(shù)分級、中證全指軟件指數(shù)分級和中證滬港深內(nèi)地保險指數(shù)分級等多只新產(chǎn)品，這些產(chǎn)品推出后，鵬華基金旗下分級基金總數(shù)將達到驚人的20只，其在業(yè)內(nèi)的多元化分級平臺優(yōu)勢將進一步顯現(xiàn)。

　　牛市里最犀利的賺錢神器

　　分級基金B(yǎng)份額 總是跑在最前面

　　分級基金之所以在今年這樣的大牛市里獲得眾多粉絲，并取得爆發(fā)式增長，最根本的原因是分級基金B(yǎng)份額跟蹤單一指數(shù)，而且具有杠桿效應，可以在股市或板塊上漲過程中取得遠超市場的超額收益，低門檻、低成本、流動性佳、不受選股之累，分級基金B(yǎng)份額的諸多優(yōu)勢使其成為普通大眾捕獲牛市的最佳杠桿工具。

　　實際上，分級基金B(yǎng)份額的市場表現(xiàn)也不負眾望，整體獲得了大幅超額收益。根據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，今年以來截至6月5日，今年以來共有17只分級基金B(yǎng)份額漲幅超過2倍，持續(xù)持有這些基金可以獲得遠遠超過股市大盤、創(chuàng)業(yè)板、和幾乎所有主動基金的超額收益，分級基金B(yǎng)份額的杠桿效應在牛市中得到了充分發(fā)揮。

　　漲幅最大的8只基金，鵬華基金旗下獨占三席，成為最大贏家，其中信息B暴漲422.41％，成為今年首只二次發(fā)生上折的分級基金，鵬華傳媒B和國防B也分別大漲357.74％和291.45％。通過投資B份額，鵬華分級基金的投資者獲得了豐厚的回報。

　　由于分級基金B(yǎng)份額本身的杠桿性，使得其漲幅往往能超過其跟蹤指數(shù)中絕大多數(shù)成分股，這一規(guī)律在絕大多數(shù)分級基金B(yǎng)份額中都得到了印證。以鵬華旗下三大漲幅最高分級B為例，信息B今年以來漲幅在其所在的中證信息技術指數(shù)成分股高居第一。鵬華傳媒B漲幅在其跟蹤的中證傳媒指數(shù)成分股中排名第四位，國防B漲幅則在其跟蹤的中證國防指數(shù)成分股中排名第一。這也意味著，持續(xù)投資B份額能讓投資者獲得相應板塊最大的回報。分級基金B(yǎng)份額總是跑在板塊最前面。

　　居民資產(chǎn)配置的重要工具

　　鵬華基金引領分級發(fā)展新高潮

　　早在今年年初，鵬華基金就在業(yè)內(nèi)率先提出了做最大的多元分級提供商的口號，臨近年中，這一目標已經(jīng)順利達成。隨著分級市場的火爆，分級基金的投資標的也在迅速擴展，跟蹤不同細分行業(yè)的分級基金越來越多。鵬華基金量化及衍生品投資部總經(jīng)理王詠輝表示，目前，大部分主流行業(yè)的指數(shù)標的已經(jīng)布局了分級基金，主題或行業(yè)的指數(shù)比較難尋找到更好的標的，新的標的還需要論證，鵬華將會從行業(yè)和主題著手，設計風格更鮮明的指數(shù)分級基金。

　　鵬華基金在分級基金運營方面有著豐富的管理經(jīng)驗。由于分級產(chǎn)品交易機制的特殊性，產(chǎn)品的運營管理對中后臺有較高的要求。如在產(chǎn)品上折、下折前，鵬華基金將與交易所、投資者提前溝通，進行下折、上折的準備工作。鵬華基金整個公司在產(chǎn)品研發(fā)、投研支持、市場營銷、中后臺各個部門都給予全面支持，因此可以快速應對指數(shù)分級市場需求的變化，現(xiàn)在量化及衍生品投資部的團隊建設不斷完善，已經(jīng)成為具備了10多位投資及研究高級人才的國內(nèi)優(yōu)秀團隊。

　　鵬華基金量化及衍生品投資部總經(jīng)理王詠輝表示，經(jīng)過上一波上漲行情，越來越多的投資者認識到分級基金，以及分級B份額的杠桿屬性，一旦行情來臨，投資者最先想到的也會是分級B，而不是個股。分級基金的投資便捷性和杠桿特性得到越來越多投資者的認可。未來鵬華會提供更多的細分行業(yè)分級，希望能夠在行業(yè)輪動的行情中為投資者提供彈藥和工具。

　　王詠輝表示，鵬華基金未來在指數(shù)分級基金產(chǎn)品計劃有四個主要方向：第一，重點幫助機構(gòu)投資者實施資產(chǎn)配置策略和行業(yè)輪動策略； 第二，精耕細作原有的指數(shù)分級產(chǎn)品；第三，布局具有創(chuàng)新的指數(shù)產(chǎn)品；第四，加強互聯(lián)網(wǎng)渠道的推廣來實現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+指數(shù)分級”。

　　隨著指數(shù)分級基金不斷發(fā)展以及規(guī)模進一步擴大，投資者對分級基金的母基金是一只指數(shù)基金，分級B是初始杠桿2倍的類股票品種，分級A是AAA評級的類固定收益品種，都會不斷深入人心，無論是趨勢投資、波段操作、還是折溢價套利，投資者策略都將不斷成熟。中長期看分級基金的客戶還有巨大的增長空間，分級基金在未來3-5年特大牛市的宏觀背景下，需要不斷推廣和尋找更多投資者來分享牛市的收益機會。

　　王詠輝表示，目前，從表面上看機構(gòu)投資者參與分級的熱情不夠高，其實現(xiàn)在大量投資者對分級的認識只是在對分級B的方面，分級基金本質(zhì)上還是一種指數(shù)基金。尤其是母基金，機構(gòu)投資者參與鵬華分級基金的母基金投資還是很重視的，也逐漸形成一種資產(chǎn)配置的重要品種。

　　未來3-5年，中國經(jīng)濟和資本市場將經(jīng)歷匯率市場化和利率市場化的巨大變化，從量化投資的角度分析，未來投資者的主要投資策略將從傳統(tǒng)趨勢交易轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)配置策略和行業(yè)輪動策略，鵬華基金將不斷推廣使用指數(shù)型量化分級基金，來幫助投資者實施資產(chǎn)配置策略和行業(yè)輪動策略，率先發(fā)現(xiàn)這一重大趨勢的機構(gòu)投資者將在未來的投資業(yè)績中不斷占領制高點。

　　文\張昊