“現在有些券商的營業(yè)部還是會私自給配資方數據端口接入，尤其是通過恒生電子HOMS系統(tǒng)的接入提供融資便利業(yè)務。幾個月前監(jiān)管部門已經在嚴查這種違規(guī)接口的業(yè)務，很多券商總部并不知情，現在的確開始從上往下開始自查清理?！痹谏钲谀持行腿倘温毜年惥ɑ┩嘎叮斍盁o論是監(jiān)管部門還是券商自身，都開始加緊對上述違規(guī)接口業(yè)務進行清理?！皥鰞戎苯舆B接HOMS系統(tǒng)的券商仍是少數?！?/p>

　　實際上，除了為配資平臺提供端口服務之外，券商還通過HOMS系統(tǒng)讓銀行理財產品經過結構化設計后建立信托，令信托與券商客戶之間形成交易結算系統(tǒng)。在這種架構中，很多信托公司均采取傘形架構，將券商交易數據端口與傘形信托的各類子賬戶進行連接，為投資者提供結構化的融資服務。據業(yè)內人士分析，這類券商對傘形信托的數據端口服務渠道的業(yè)務量相對較大，在二級市場中，配資資金仍然較多選擇走信托發(fā)產品的渠道。

　　據了解，有些券商還將配資業(yè)務直接做成產品，和兩融產品并列起來，為客戶提供融資便利，而這類業(yè)務也被券商視為自身信用業(yè)務的收入來源。陳均表示，融資收益沖動是券商開放配資接入端口的主要原因?！坝行┤虄扇谝?guī)模可能已經達到上限，短期融資工具需要審批時間，資本金不足，但配資業(yè)務并不隸屬于原有的指標監(jiān)管范圍內，實際上券商做配資還是打監(jiān)管部門的擦邊球?！?/p>

　　目前，監(jiān)管部門對這類掛鉤券商的場外配資正在加大監(jiān)管力度，態(tài)度也日趨謹慎。早在今年4月中旬，監(jiān)管層明確提出，券商做兩融業(yè)務不得開展場外配資、傘形信托等活動。在6月5日的例行發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，無論是證券公司還是信息技術供應商，都應該嚴格遵守法律法規(guī)規(guī)定，不得直接或間接參與任何非法證券活動，并強調稱“未經批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人的融資融券活動提供任何便利和服務”。

　　各家券商公司也開始對場外配資清查、關閉相關數據端口的接入。5月22日，齊魯證券開展了對分支機構代銷傘形信托產品的自查，并稱部分營業(yè)部存在為場外配資提供數據端口等服務和便利的隱患。緊隨其后，長江證券、國海證券等券商均傳出消息，不再接受新的HOMS接入申請和需求，但對存量客戶清理尚未通知。據券商方面人士分析，目前部分證券公司開展場外配資的自查，主要原因在于配資系統(tǒng)本身可能存在風險，對配資資金難以進行全面的風險管理，杠桿率也很難跟蹤，配資賬戶過多，在監(jiān)管上可能存在缺口。

　　不過，這場針對券商提供場外配資端口的“清查運動”被業(yè)界視為利好兩融業(yè)務。某券商機構人士分析，此前通過券商接口流出的配資資金重新回歸到可監(jiān)管的范圍之內，兩融成為券商合規(guī)的融資通道，不排除后續(xù)監(jiān)管層對兩融業(yè)務的標準及相關指標放松?！叭绻麅扇跇I(yè)務有關標準認定放開，比如凈資本對凈資產的比例等指標下降，意味著券商可以用于兩融業(yè)務的資金將更為充足，而不再需要考慮其他資金進場的渠道?！?