鵬華中證銀行指數(shù)分級證券投資基金（簡稱“鵬華中證銀行”）為指數(shù)型分級基金，標(biāo)的指數(shù)為中證銀行指數(shù)，該基金投資于標(biāo)的指數(shù)成分股及備選成分股的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金采用分級運作模式，包含三類份額：母基金為普通開放式基金，鵬華中證銀行A為穩(wěn)健份額，鵬華中證銀行B為激進(jìn)份額，初始杠桿為2倍。

　　首只銀行行業(yè)指數(shù)分級，投資價值洼地：鵬華中證銀行分級是市場上第一只跟蹤銀行行業(yè)指數(shù)的指數(shù)基金和分級基金，品種具有一定的稀缺性。中證銀行指數(shù)以中證全指為樣本空間，選擇全部16只銀行股票構(gòu)成指數(shù)的成分股。截至2015年4月30日，中證銀行指數(shù)的市盈率僅為7.67倍、市凈率1.24倍，而同期滬深300的市盈率已經(jīng)達(dá)到17.04倍、市凈率2.24倍，中證銀行指數(shù)可謂投資價值洼地。

　　標(biāo)的指數(shù)長期風(fēng)險收益較優(yōu)：從標(biāo)的指數(shù)的風(fēng)險收益特征看，指數(shù)的長期收益較優(yōu)，從2005年至2015年4月30日累計收益為565.19%，超越了滬深300指數(shù)同期累計收益374.99%。指數(shù)漲跌彈性較好，適合捕捉市場反彈，但收益波動率也較高，表現(xiàn)出較高的風(fēng)險。

　　主流簡單分級運作模式：該基金包括基礎(chǔ)份額、A份額和B份額三類份額，能滿足不同投資者需求。鵬華中證銀行基礎(chǔ)份額為普通開放式基金，鵬華中證銀行A在約定條件滿足的前提下每年可獲得一年期銀行定期存款利率（稅后）+3%的約定收益，剩余風(fēng)險和收益由鵬華中證銀行B獲取或承擔(dān)。鵬華中證銀行A和鵬華中證銀行B的份額始終保持1:1的比例不變，且設(shè)有配對轉(zhuǎn)換、到點折算、到期折算等機(jī)制保障分級模式平穩(wěn)運作。

　　投資建議：鵬華中證銀行各類份額適合不同投資者：基礎(chǔ)份額為普通開放式指數(shù)基金，較高風(fēng)險較高收益，適合有銀行行業(yè)投資需求且風(fēng)險承受能力較高的投資者；鵬華中證銀行A為穩(wěn)健份額，預(yù)期收益相對較低，每年利息收入穩(wěn)定但上市后會面臨二級市場折溢價波動，適合流動性要求不高且希望長期投資獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資者；鵬華中證銀行B初始杠桿2倍，波動較大，適合能承擔(dān)較高風(fēng)險且有短期交易需求的投資者。